रीट्स और वॉल स्ट्रीट चर्चाओं में प्रमुख बिक्री

मैं एक या दो चीज जानता हूं, क्योंकि मैंने एक चीज या दो देखी है।

इस हफ्ते की शुरुआत में, मैंने कर्नल फिलिप जे। कोरसो पर चर्चा की। उन्होंने राष्ट्रपति आइज़ेनहॉवर की राष्ट्रीय सुरक्षा परिषद में सेवा की और बाद में पेंटागन के विदेशी प्रौद्योगिकी डेस्क का नेतृत्व किया। उनका एक सजाया हुआ करियर था, लेकिन जो बात उन्हें दिलचस्प बनाती है, वह है उनकी 1997 की किताब, "द डे आफ्टर रोज़वेल।"

1947 में कॉसो ने दावा किया कि वह रॉसवेल, न्यू मैक्सिको के पास एक यूएफओ दुर्घटना से अलौकिक कलाकृतियों की वसूली की देखरेख करता है। उन्होंने आरोप लगाया कि सीआईए और सैन्य खुफिया ने विदेशी तकनीक को उलट-पुलट कर दिया। वैज्ञानिकों ने उस जानकारी का उपयोग त्वरित कण-बीम उपकरण, फाइबर ऑप्टिक्स, लेजर, केवलर और एकीकृत सर्किट विकसित करने के लिए किया।

जब राष्ट्रपति आइजनहावर के एक राष्ट्रीय सुरक्षा सलाहकार ने दुनिया को बताया कि वह विदेशी प्रौद्योगिकी की वसूली करता है, तो हर कोई इसके बारे में जानता होगा। लेकिन यह एक उदाहरण था जहां उसे अपनी कहानी खोजने के लिए खुदाई की आवश्यकता थी।

जब मैंने पिछले सप्ताह इस बाजार कार्रवाई को देखा, तो मैंने सोचा कि मुझे पता चल जाएगा कि अभी क्या चल रहा है। लेकिन वास्तव में कुछ अजीब लग रहा था। इसका कोई मतलब नहीं था, और मुझे कुछ बाहरी परामर्शदाताओं की आवश्यकता थी।

वॉल स्ट्रीट पर लगभग 20 वर्षों के बाद, मैंने एक या दो संपर्क किया है… इसलिए मैंने यह देखने के लिए कुछ कॉल किए कि मुझे क्या पता चल सकता है। मैं एक मल्टी-बिलियन डॉलर मनी मैनेजर, एक मल्टी-बिलियन डॉलर फंड में एक हेड-ट्रेडर, और एक पोर्टफोलियो मैनेजर और रिसर्चर के पास पहुंचा।

मैं आपको बताने जा रहा हूं कि मुझे क्या मिला, लेकिन आपको पहले कुछ चीजें जानने की जरूरत है:

1. आपको पिछले सप्ताह बाजार कार्रवाई की एक छोटी पृष्ठभूमि की आवश्यकता है। आपको यह जानना होगा कि मेरे सिस्टम के डेटा ने क्या कहा है। आपको यह जानने की आवश्यकता है कि आपको यह कहानी किसी भी वित्तीय समाचार मीडिया में, या कहीं और नहीं मिलेगी।

पिछले सप्ताह का बाजार औसत बहुत रोमांचक नहीं था। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, एसएंडपी 500, और नास्डैक सभी थोड़ा नीचे थे - कहीं -0.25% और -0.45% के बीच। एक उल्लेखनीय अपवाद था: रसेल 2000 इंडेक्स। इस सप्ताह यह + 1% से अधिक पॉपअप हुआ।

ठीक है, मैंने सोचा कि यह रसेल से होना चाहिए। रसेल 2000 इंडेक्स को कभी-कभी बदलते अमेरिकी शेयर बाजार को प्रतिबिंबित करने के लिए बनाया गया है। इसलिए, हर साल सूचकांक में "वार्षिक पुनर्गठन प्रक्रिया" होती है। यह बाजार का एक सटीक प्रतिनिधित्व बनाए रखने के लिए एक समायोजन या अहसास है। बड़े, मध्य और छोटे कैप के बीच विराम बिंदुओं को फिर से परिभाषित किया जाता है। समायोजन मई में शुरू होता है, जब सभी कंपनियों को रैंक किया जाता है, फिर जून में, नए पोर्टफोलियो को बाज़ार में भेजा जाता है। "7 जून से शुरू होकर, बाजार में प्रारंभिक सूचियों का संचार किया जाता है और 14 जून, 21 और 28 को अपडेट प्रदान किए जाते हैं। 28 जून को बाजार बंद होने के बाद नए पुनर्गठित सूचकांक प्रभावी हो जाते हैं।" वह शुक्रवार का दिन था।

FactSet

स्मॉल-कैप-भारी रसेल 2000 इंडेक्स पिछले सप्ताह ऊपर था, लेकिन एसएंडपी ग्रोथ इंडेक्स नीचे थे। रसेल 2000 की वृद्धि कंपनियों से भरा हुआ है, क्योंकि यह प्रतिशोधी है। हालांकि यह अजीब है, पिछले हफ्ते सबसे उल्लेखनीय आउटलेयर थे कि अर्धचालक उच्च (+ 3.4%) चिल्लाए थे जबकि उपयोगिताओं और अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) क्रमशः (-2.12% और -2.73%) गिर गए थे। क्यों अजीब है?

10-वर्ष के नोट पर उपज शुक्रवार के करीब 2% तक गिर गई, यहां तक ​​कि सप्ताह के दौरान कम कारोबार हुआ। इसका मतलब है कि बाजार ब्याज दरों में कटौती को देखता है। इसलिए, यदि दरें कम होती हैं, तो निवेशक ऐसे शेयरों को खरीदना चाहेंगे जिनकी पैदावार अधिक हो। वे आम तौर पर REITs और उपयोगिताओं - पिछले हफ्ते दो सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले हैं।

फिर मैंने डेटा चेक किया। हमने उस इंडेक्स परफॉर्मेंस टेबल में ऊपर जो देखा, वह गूँज रहा था, लेकिन आरईआईटी में एक ज़ोरदार और स्पष्ट संकेत था। यह बिक रहा था। हम हर दिन 5, 500 शेयरों को देखते हैं, लेकिन कीमत पर भारी प्रभाव डाले बिना बड़े संस्थागत निवेशकों द्वारा औसतन केवल 1, 400 का कारोबार किया जा सकता है। नीचे देखते हुए, आप देख सकते हैं कि उनमें से 93 "संस्थागत रूप से पारंपरिक" स्टॉक अचल संपत्ति में हैं।

फिर, दाईं ओर देखें। पिछले सप्ताह 45 बिकने वाले संकेतों को देखा। इसका मतलब है कि लगभग आधे अचल संपत्ति ब्रह्मांड बेच दिया गया था। 2019 में REIT के लिए बुधवार सबसे बड़ा विक्रय दिवस था, हमारे ब्रह्मांड के 30% के साथ एक असामान्य संस्थागत (यूआई) की बिक्री हुई।

Mapsignals

अब मुझे यह पता लगाने के लिए कि क्या अंदरूनी सूत्रों ने सोचा था कि मुझे सींग पर जाना था। फोन की पहली जोड़ी आश्चर्यजनक थी। मेरे संपर्कों पर ध्यान दिया गया लेकिन जरूरी नहीं कि इसका कोई कारण हो। हम इसके माध्यम से बात करने के बाद, यहाँ मेरे उद्योग मित्रों की सहमति थी।

REIT और उपयोगिताओं को "समाचार बेचें" स्थिति में पाउंड किया गया। क्यों? ये समूह कुछ समय के लिए स्मार्ट मनी द्वारा रेट कट की प्रत्याशा में खरीदे गए हैं। यह उम्मीद अब पूरी तरह से उच्च उपज वाले शेयरों में है, क्योंकि मेन स्ट्रीट निवेशकों को लगता है कि अब आरईआईटी को खरीदने का समय है। यही कारण है कि स्मार्ट मनी महीनों पहले बने लोंगो को बेच देती है।

यहां असली सवाल है: "क्या यह बाजार के लिए तेजी या मंदी है?" दरें कम होने की संभावना है। स्मॉल कैप शेयरों में अधिक पैदावार वाले सुरक्षित शेयरों में से एक स्मार्ट मनी रोटेशन है। 10 साल के नोट की उपज करों से पहले 2.00% है, बनाम एस एंड पी 500 लाभांश उपज 1.88% है। नीचे दिए गए चार्ट को देखते हुए, हम देखते हैं कि, करों के बाद (सामान्य आय पर कर और लाभांश पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दरों पर कर लगाया जाता है), निवेशक अपनी जेब में अधिक धन के साथ समाप्त होते हैं।

Mapsignals

पिछले सप्ताह जारी कमजोर आर्थिक आंकड़े बताते हैं कि व्यापार सौदा करने के लिए और भी अधिक दबाव है। मेरा मानना ​​है कि यह सब अमेरिकी शेयरों के लिए बहुत तेजी है।

गर्मियों में अधिक अस्थिरता आ सकती है, लेकिन बड़ी तस्वीर की दृष्टि न खोएं। शमौन Sinek की तरह: "बड़ी तस्वीर बस दूर से नहीं आती है; यह समय से भी आती है।"

तल - रेखा

हम (Mapsignals) लंबी अवधि में अमेरिकी इक्विटीज पर लगातार बने हुए हैं, और हम खरीद के अवसर के रूप में किसी भी खिंचाव को देखते हैं। हमें उम्मीद है कि आने वाले हफ्तों में शेयरों में असामान्य खरीदारी होगी।