एक लंबे और छोटे बाजार की स्थिति के बीच अंतर

लंबी स्थिति बनाम संक्षिप्त स्थिति: एक अवलोकन

स्टॉक की बात करते समय, विश्लेषकों और बाजार निर्माताओं अक्सर एक निवेशक को संदर्भित करते हैं जिनके पास लंबे स्थान या छोटे पद होते हैं। लंबाई के संदर्भ के बजाय, लंबी स्थिति और छोटी स्थिति, हौव्स के लिए एक संदर्भ है और नॉट्स का अर्थ है, वे शेयर जो एक निवेशक के पास होते हैं और वे स्टॉक होते हैं जो एक निवेशक के पास होने चाहिए।

यहां हम मतभेदों को तोड़ते हैं और समझाते हैं कि व्यावहारिक व्यापार पर लागू होने पर वे कैसे काम करते हैं।

लंबी स्थिति

यदि किसी निवेशक की लंबी स्थिति है, तो इसका मतलब है कि निवेशक ने शेयरों के उन शेयरों को खरीदा और उनका मालिक है। इसके विपरीत, यदि निवेशक के पास कम पद हैं, तो इसका मतलब है कि निवेशक उन शेयरों को किसी को दे रहा है, लेकिन वास्तव में अभी तक उनका मालिक नहीं है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो अपने पोर्टफोलियो में टेस्ला (TSLA) के 100 शेयरों का मालिक है, को 100 शेयर लंबा कहा जाता है। इस निवेशक ने शेयरों के मालिक होने की कीमत का पूरा भुगतान किया है।

लघु स्थिति

उदाहरण को जारी रखते हुए, एक निवेशक जिसने उन शेयरों के मालिक के बिना TSLA के 100 शेयर बेच दिए हैं, उन्हें 100 शेयर छोटा कहा जाता है। छोटे निवेशक को निपटान पर 100 शेयरों का बकाया होता है और उसे बाजार में शेयर खरीदने के लिए दायित्व को पूरा करना चाहिए।

अक्सर, छोटे निवेशक एक ब्रोकरेज फर्म से डिलीवरी करने के लिए मार्जिन खाते में शेयर उधार लेते हैं। फिर, उम्मीद के साथ शेयर की कीमत गिर जाएगी, निवेशक कम कीमत पर शेयरों को खरीदता है जो डीलर ने उन्हें उधार दिया था। यदि कीमत गिरती नहीं है और ऊपर जाती रहती है, तो छोटा विक्रेता अपने ब्रोकर से मार्जिन कॉल के अधीन हो सकता है।

मार्जिन कॉल तब होता है जब किसी निवेशक का खाता मूल्य दलाल के आवश्यक न्यूनतम मूल्य से कम हो जाता है। कॉल निवेशक को अतिरिक्त धन या प्रतिभूतियां जमा करने के लिए है ताकि मार्जिन खाते को न्यूनतम रखरखाव मार्जिन तक लाया जाए।

मुख्य अंतर

जब कोई निवेशक किसी खाते में विकल्प अनुबंध का उपयोग करता है, तो लंबी और छोटी स्थिति के कुछ अलग अर्थ होते हैं। कॉल या पुट विकल्प खरीदना या रखना एक लंबी स्थिति है क्योंकि निवेशक एक निर्धारित मूल्य पर लेखन निवेशक को सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार रखता है। कॉल या पुट विकल्प बेचना या लिखना उसके ठीक विपरीत है और एक छोटी स्थिति है क्योंकि लेखक को शेयरों को बेचने या लंबी स्थिति धारक या विकल्प के खरीदार से शेयर खरीदने के लिए बाध्य किया जाता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति $ 28.70 के लिए एक कॉल लेखक से एक टेस्ला (टीएसएलए) कॉल विकल्प (लंबे समय तक जाता है) (लेखक कम कॉल है)। विकल्प पर स्ट्राइक मूल्य $ 275 है और TSLA वर्तमान में बाजार पर $ 303.70 के लिए ट्रेड करता है। लेखक को $ 28.70 का प्रीमियम भुगतान रखने के लिए मिल जाता है, लेकिन खरीदार को $ 275 में TSLA बेचने के लिए बाध्य किया जाता है, यदि खरीदार समय सीमा समाप्त होने से पहले किसी भी समय अनुबंध का उपयोग करने का निर्णय लेता है। कॉल खरीदार जो लंबे समय से टीएसएलए के बाजार मूल्य $ 275 + $ 28.70 = $ 303.70 से अधिक है, तो लेखक से समाप्ति पर शेयरों को 275 डॉलर में खरीदने का अधिकार है।

एक लंबी और छोटी स्थिति की व्याख्या

विशेष ध्यान

निवेशकों द्वारा अलग-अलग परिणाम प्राप्त करने के लिए लंबे और छोटे पदों का उपयोग किया जाता है, और एक निवेशक द्वारा आय का लाभ उठाने या उत्पादन करने के लिए निवेशक द्वारा लंबे और छोटे पदों को एक साथ स्थापित किया जाता है।

लॉन्ग कॉल ऑप्शन पोजिशन में तेजी है, क्योंकि निवेशक को उम्मीद है कि स्टॉक स्ट्राइक बढ़ेगा और कम स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल खरीदेगा। एक निवेशक एक लंबी पुट ऑप्शन स्थिति बनाकर अपनी लंबी स्टॉक स्थिति को हेज कर सकता है, जिससे उसे अपने स्टॉक को गारंटीकृत मूल्य पर बेचने का अधिकार मिल जाता है। शॉर्ट कॉल ऑप्शन पोज़िशन स्टॉक को उधार लेने की आवश्यकता के बिना शॉर्ट सेलिंग के लिए एक समान रणनीति प्रदान करते हैं। यह स्थिति निवेशक को विकल्प के रूप में आय के रूप में गारंटीकृत, आमतौर पर उच्च, मूल्य पर अपने लंबे स्टॉक की स्थिति देने की संभावना के साथ प्रीमियम इकट्ठा करने की अनुमति देती है। इसके विपरीत, एक छोटी पुट स्थिति निवेशक को एक निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने की संभावना देती है, और वह प्रतीक्षा करते समय प्रीमियम एकत्र करता है।

ये कुछ उदाहरण हैं कि विभिन्न प्रतिभूतियों के साथ लंबे और छोटे पदों को कैसे संयोजित किया जा सकता है, एक पोर्टफोलियो में नुकसान के खिलाफ उत्तोलन और बचाव पैदा कर सकता है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि छोटे पद उच्च जोखिम के साथ आते हैं और, कुछ पदों की प्रकृति के कारण, IRAs और अन्य नकद खातों में सीमित हो सकते हैं। मार्जिन खातों को आमतौर पर अधिकांश छोटे पदों के लिए आवश्यक होता है, और आपकी ब्रोकरेज फर्म को इस बात से सहमत होने की आवश्यकता होती है कि अधिक जोखिम भरे पद आपके लिए उपयुक्त हैं।

चाबी छीन लेना

• शेयरों के साथ, एक लंबी स्थिति का मतलब है कि एक निवेशक ने स्टॉक के शेयरों को खरीदा है और उसका मालिक है। उसी समीकरण के फ्लिप पक्ष के साथ, एक छोटी स्थिति वाला निवेशक किसी अन्य व्यक्ति को स्टॉक देता है, लेकिन वास्तव में उन्हें अभी तक नहीं खरीदा है। विकल्प, खरीद या कॉल या पुट विकल्प रखना एक लंबी स्थिति है; निवेशक एक निश्चित मूल्य पर लेखन निवेशक को खरीदने या बेचने का अधिकार रखता है। निश्चित रूप से, कॉल या पुट विकल्प लिखना या बेचना एक छोटी स्थिति है; लेखक को विकल्प की लंबी स्थिति धारक या खरीदार से बेचना या खरीदना होगा।