श्रम कुछ मिश्रित संकेत भेजता है

प्रमुख चालें

प्रत्येक महीने का पहला शुक्रवार (जब तक कि छुट्टी के लिए समायोजित नहीं किया जाता है) वह दिन है जब श्रम सांख्यिकी ब्यूरो (बीएलएस) गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट जारी करता है। बीएलएस के अनुसार, जनवरी में अमेरिकी अर्थव्यवस्था में 304, 000 नई नौकरियां जोड़ी गईं। यह औसत से अच्छी तरह से ऊपर है, जो इस तथ्य के बावजूद अच्छी खबर है कि औसत प्रति घंटा कमाई उम्मीद से बहुत कम बढ़ी।

हालाँकि, केवल शीर्षक के नीचे एक निराशाजनक विवरण था। दिसंबर के महीने के लिए रोजगार परिवर्तन मूल रूप से 312, 000 नई नौकरियां थीं, जिसे आज 222, 000 नई नौकरियों के लिए संशोधित किया गया था।

अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो

एस एंड पी 500

जैसा कि आप पिछले चार्ट में देख सकते हैं, लेबर रिपोर्ट में डाउनवर्ड रिविजन से डेटा की प्रवृत्ति पर असर पड़ा। हालांकि, मेरी राय में, सबसे महत्वपूर्ण सवाल यह है कि क्या ऊपर के संशोधनों को सकारात्मक रिटर्न के साथ संबद्ध किया जाता है और बाजार में नकारात्मक रिटर्न के साथ नीचे की ओर संशोधन को सहसंबद्ध किया जाता है।

आज का बाजार आवश्यक रूप से नकारात्मक नहीं था, लेकिन बुधवार और गुरुवार को फेड की रैली के साथ तुलना में यह सुस्त था। अंतिम प्रमुख सकारात्मक संशोधन जून के रोजगार डेटा के लिए था, जिसे 6 जुलाई और अगस्त को संयुक्त 54, 000 नौकरियों द्वारा उच्चतर संशोधित किया गया था। 3. उन सकारात्मक संशोधनों के दौरान बाजार नई ऊंचाइयों को तोड़ रहा था, जो मेरे प्रश्न का उत्तर देगा।

हालाँकि, यदि हम एक बड़े नमूने के सेट पर श्रम रिपोर्ट में सकारात्मक या नकारात्मक आश्चर्य को देखते हैं, तो यह नहीं दिखाया जा सकता है कि अगले 30 दिनों में स्टॉक की कीमतें क्या होने की संभावना है। यह उन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण जानकारी है जो अभी व्यापार निर्णय ले रहे हैं।

ऐतिहासिक रूप से, जब तक औसत गैर-खेतों के रोजगार में बदलाव सकारात्मक है, विस्तारित भालू बाजारों की संभावना नहीं है। जब तक काम पर रखने की प्रवृत्ति सपाट या बढ़ती है, 2019 में अधिक लाभ के लिए स्टॉक अभी भी एक अच्छी स्थिति में होना चाहिए। अतिरिक्त ऐतिहासिक संदर्भ के लिए, ध्यान रखें कि लेहमैन ब्रदर्स पतन तब तक नहीं हुआ था जब तक कि श्रम रिपोर्ट ट्रेंडिंग नहीं हुई थी 2008 में कुछ महीनों के लिए शून्य से नीचे।

यह याद रखने के लिए एक अच्छी बात है क्योंकि व्यापारियों को अगले सप्ताह थोड़ा घबराहट होने की संभावना है। एक तकनीकी दृष्टिकोण से, एसएंडपी 500 अपने 61.8% रिट्रेसमेंट स्तर के खिलाफ टकरा रहा है, जो पिछले साल मई और जून में सूचकांक में बॉटम के बराबर है। इसके अतिरिक्त, निवेशक अगले सप्ताह वसंत महोत्सव या नए साल की छुट्टी से पहले चीनी शेयरों में कुछ बिक्री कर रहे थे। चीनी आर्थिक घोषणाओं के समय को बाधित करते हुए, चीनी बैंकों और इक्विटी बाजारों को अगले सप्ताह से बंद कर दिया जाएगा, जिसे फरवरी में बाद में अप्रत्याशित रूप से जारी किया जा सकता है।

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NFP रिपोर्ट क्या है?

रिट्रेसमेंट लेवल को समझना

चीनी शेयर बाजार अमेरिकी निवेशकों को कैसे प्रभावित करता है

जोखिम संकेतक - द वीक अहेड

मैं इस तथ्य से थोड़ा चिंतित हूं कि चीनी बाजार एक सप्ताह के लिए "अंधेरा" हो जाएंगे, लेकिन बाजार में तनाव के अन्य संकेत नहीं हैं। यहां तक ​​कि CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX), या बाजार "भय सूचकांक" के लिए दृष्टिकोण थोड़ा बेहतर दिख रहा है। हालांकि VIX पिछले अक्टूबर से 15 (आमतौर पर मंदी का संकेत) से ऊपर अटका हुआ है, इस बात के नए सबूत हैं कि यह आखिरकार कम टूट सकता है।

VIX का एक और संस्करण जो अगले नौ दिनों में अस्थिरता के लिए बाजार की उम्मीदों को मापता है, आज समर्थन को तोड़ दिया। जैसा कि आप उम्मीद कर सकते हैं, नौ-दिवसीय VIX VIX के समान ही चलता है, लेकिन यह अपने अल्पकालिक दृष्टिकोण के कारण तेजी से उभरते आत्मविश्वास को प्रकट कर सकता है। जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, नौ-दिवसीय वीआईएक्स आज समर्थन से नीचे 15 पर गिरा दिया, इस तथ्य के बावजूद कि प्रमुख सूचकांक पूरे सत्र में ब्रेक-इवन के आसपास भी दोलन कर रहे थे।

हम नौ दिनों के VIX में एक अच्छे संकेत के रूप में इस आंदोलन की व्याख्या कर सकते हैं कि निवेशक चीन में बाजार की छुट्टी के कारण बहुत अधिक अस्थिरता में मूल्य निर्धारण नहीं कर रहे हैं या कमाई की रिपोर्ट है जो अगले कुछ दिनों में स्ट्रीमिंग होगी।

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VIX कैसे काम करता है?

VIX का व्यापार करने के लिए मूविंग एवरेज का उपयोग करना

बोल्सनारो ने ब्राजील के ईटीएफ को बढ़ावा दिया

तल - रेखा

मिश्रित श्रम रिपोर्ट के एक काउंटरपॉइंट के रूप में, इंस्टीट्यूट फॉर सप्लाई मैनेजमेंट के परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (पीएमआई) को आज सुबह जारी किया गया, जिसमें दो साल के अपने अप्रत्याशित उछाल के साथ सकारात्मक उछाल आया। हालांकि पीएमआई अभी भी अपनी चलती औसत से काफी नीचे है, लेकिन यह एक अच्छा संकेत है कि 56.6 की रीडिंग 2014 के बाद से सबसे तेज गति से बढ़ रहे नए ऑर्डर इंडेक्स से अधिक है।

पीएमआई रिपोर्ट मेरे पसंदीदा मासिक आर्थिक डेटा रिलीज में से एक है क्योंकि यह आगे की तलाश है। सूचकांक देश भर के निर्माताओं के "क्रय प्रबंधकों" के सर्वेक्षण परिणामों से संकलित है। समग्र स्कोर में शामिल मेट्रिक्स दर्शाते हैं कि हायरिंग, इनवेंटरी, नए ऑर्डर, मूल्य और समग्र उत्पादन के लिए क्रय प्रबंधक क्या उम्मीद करते हैं। चाहे ये पेशेवर भविष्य के लिए अपने अनुमानों के बारे में सही हों या नहीं, यह उतना महत्वपूर्ण नहीं है जितना कि निर्माताओं के वर्तमान विश्वास के गेज के रूप में पीएमआई की रिपोर्ट का उपयोग करना। मेरे विचार में, आज की रिपोर्ट में फरवरी में औद्योगिक शेयरों में अधिक लाभ की संभावना बढ़ जाती है।