विविधीकरण एक तकनीक है जो विभिन्न वित्तीय साधनों, उद्योगों और अन्य श्रेणियों के बीच निवेश आवंटित करके जोखिम को कम करती है। इसका उद्देश्य विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करके रिटर्न को अधिकतम करना है जो प्रत्येक एक ही घटना पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा।
अधिकांश निवेश पेशेवर इस बात से सहमत हैं, हालांकि यह नुकसान के खिलाफ गारंटी नहीं देता है, जोखिम को कम करते हुए लंबी अवधि के वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए विविधीकरण सबसे महत्वपूर्ण घटक है। यहां, हम यह देखते हैं कि यह सही क्यों है और अपने पोर्टफोलियो में विविधीकरण को कैसे पूरा करें।
चाबी छीन लेना
- विविधिकरण विभिन्न वित्तीय साधनों, उद्योगों और अन्य श्रेणियों में निवेश करने वाले जोखिम को कम करता है। यह दोनों विविध या प्रणालीगत और विविध या अस्थिर हो सकते हैं। निवेशकों को एक विविध पोर्टफोलियो को जटिल और महंगा संतुलन मिल सकता है, और यह कम पुरस्कार के साथ आ सकता है। क्योंकि जोखिम कम हो जाता है।
जोखिम के विभिन्न प्रकार
निवेश करते समय निवेशक दो मुख्य प्रकार के जोखिम का सामना करते हैं। पहला अविभाज्य है, जिसे व्यवस्थित या बाजार जोखिम के रूप में भी जाना जाता है। इस प्रकार का जोखिम हर कंपनी के साथ जुड़ा हुआ है। आम कारणों में मुद्रास्फीति की दर, विनिमय दर, राजनीतिक अस्थिरता, युद्ध और ब्याज दरें शामिल हैं। इस प्रकार का जोखिम किसी विशेष कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट नहीं है, और इसे विविधीकरण के माध्यम से समाप्त या कम नहीं किया जा सकता है - यह केवल एक जोखिम निवेशक को स्वीकार करना है।
व्यवस्थित जोखिम केवल एक विशेष निवेश वाहन या उद्योग नहीं, बल्कि संपूर्णता में बाजार को प्रभावित करता है।
दूसरे प्रकार का जोखिम विविध है। इस जोखिम को भी अनंतिम जोखिम के रूप में जाना जाता है और यह किसी कंपनी, उद्योग, बाजार, अर्थव्यवस्था या देश के लिए विशिष्ट है। इसे विविधीकरण के माध्यम से कम किया जा सकता है। सिस्टमैटिक रिस्क के सबसे आम स्रोत बिजनेस रिस्क और वित्तीय जोखिम हैं। इस प्रकार, उद्देश्य विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश करना है, ताकि वे सभी बाजार की घटनाओं से उसी तरह प्रभावित न हों।
आप क्यों विविधता चाहिए
मान लीजिए कि आपके पास केवल एयरलाइन शेयरों का एक पोर्टफोलियो है। यदि यह घोषणा की जाती है कि एयरलाइन पायलट अनिश्चितकालीन हड़ताल पर जा रहे हैं और सभी उड़ानों को रद्द कर दिया गया है, तो एयरलाइन के शेयरों की कीमतों में गिरावट आएगी। इसका मतलब है कि आपके पोर्टफोलियो को मूल्य में एक उल्लेखनीय गिरावट का अनुभव होगा।
यदि, हालांकि, आपने कुछ रेलवे स्टॉक के साथ एयरलाइन उद्योग के शेयरों को असंतुलित किया है, तो आपके पोर्टफोलियो का केवल एक हिस्सा प्रभावित होगा। वास्तव में, रेलवे स्टॉक की कीमतें चढ़ने का एक अच्छा मौका है, क्योंकि यात्री परिवहन के वैकल्पिक रूप के रूप में ट्रेनों की ओर रुख करते हैं।
लेकिन, आप आगे भी विविधता ला सकते हैं क्योंकि कई जोखिम हैं जो रेल और वायु दोनों को प्रभावित करते हैं क्योंकि प्रत्येक परिवहन में शामिल है। एक घटना जो यात्रा के किसी भी रूप को कम करती है, दोनों प्रकार की कंपनियों को नुकसान पहुंचाती है। उदाहरण के लिए, सांख्यिकीविदों का कहना है कि रेल और हवाई शेयरों का एक मजबूत संबंध है।
विविधीकरण करके, आप यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि आप अपने सभी अंडे एक टोकरी में नहीं रखते हैं।
इसलिए, आप न केवल विभिन्न प्रकार की कंपनियों, बल्कि विभिन्न प्रकार के उद्योगों में भी बोर्ड में विविधता लाना चाहेंगे। आपके स्टॉक जितने अधिक असंबंधित हैं, उतना ही बेहतर है।
विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच विविधता लाना भी महत्वपूर्ण है। बांड और स्टॉक जैसी विभिन्न परिसंपत्तियां प्रतिकूल घटनाओं के लिए उसी तरह प्रतिक्रिया नहीं करेंगी। परिसंपत्ति वर्गों का एक संयोजन आपके पोर्टफोलियो की बाजार की स्विंग के प्रति संवेदनशीलता को कम करेगा। आम तौर पर, बॉन्ड और इक्विटी मार्केट विपरीत दिशाओं में चलते हैं, इसलिए यदि आपके पोर्टफोलियो को दोनों क्षेत्रों में विविधता है, तो एक में अप्रिय आंदोलनों को दूसरे में सकारात्मक परिणामों से ऑफसेट किया जाएगा।
और अंत में, स्थान, स्थान, स्थान मत भूलना। विविधीकरण का अर्थ यह भी है कि आपको अपनी भौगोलिक सीमाओं से परे निवेश के अवसरों की तलाश करनी चाहिए। आखिरकार, संयुक्त राज्य अमेरिका में अस्थिरता यूरोप में स्टॉक और बॉन्ड को प्रभावित नहीं कर सकती है, इसलिए दुनिया के उस हिस्से में निवेश कम से कम हो सकता है और घर पर निवेश के जोखिमों को ऑफसेट कर सकता है।
विविधता के साथ समस्याएं
जबकि विविधीकरण के कई लाभ हैं, कुछ डाउनसाइड भी हो सकते हैं। एक विविध पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए यह कुछ बोझिल हो सकता है, खासकर यदि आपके पास कई होल्डिंग और निवेश हैं। दूसरे, यह आपकी निचली रेखा में सेंध लगा सकता है। सभी निवेश वाहनों की लागत एक समान नहीं होती है, इसलिए लेनदेन शुल्क से ब्रोकरेज शुल्क तक खरीदना और बेचना महंगा हो सकता है। और जब से उच्च जोखिम उच्च पुरस्कार के साथ आता है, तो आप जो कुछ भी बाहर आते हैं, उसे समाप्त कर सकते हैं।
निवेशकों के जोखिम सहिष्णुता के स्तर को समायोजित करने के लिए अतिरिक्त प्रकार के विविधीकरण भी हैं, और कई सिंथेटिक निवेश उत्पाद बनाए गए हैं। हालांकि, ये उत्पाद बहुत जटिल हो सकते हैं और शुरुआती या छोटे निवेशकों द्वारा बनाए जाने के लिए नहीं हैं। जिनके पास कम निवेश का अनुभव है, और जिनके पास हेजिंग गतिविधियों में प्रवेश करने के लिए वित्तीय समर्थन नहीं है, बॉन्ड शेयर बाजार के खिलाफ विविधता लाने का सबसे लोकप्रिय तरीका है।
दुर्भाग्य से, एक कंपनी और उसके वित्तीय वक्तव्यों का सबसे अच्छा विश्लेषण यह गारंटी नहीं दे सकता है कि यह एक खोने वाला निवेश नहीं होगा। विविधीकरण एक नुकसान को रोक नहीं सकता है, लेकिन यह आपके पोर्टफोलियो पर धोखाधड़ी और बुरी जानकारी के प्रभाव को कम कर सकता है।
आपके पास कितने स्टॉक्स होने चाहिए
जाहिर है, पांच शेयरों का मालिक होना एक की तुलना में बेहतर है, लेकिन एक बिंदु आता है जब आपके पोर्टफोलियो में अधिक स्टॉक जोड़ने से फर्क पड़ता है। उच्च रिटर्न को बनाए रखते हुए जोखिम को कम करने के लिए कितने शेयरों की आवश्यकता है, इस पर बहस चल रही है।
सबसे पारंपरिक दृष्टिकोण का तर्क है कि एक निवेशक विभिन्न उद्योगों में फैले केवल 15 से 20 शेयरों के साथ इष्टतम विविधीकरण प्राप्त कर सकता है।
तल - रेखा
विविधीकरण एक निवेशक को जोखिम का प्रबंधन करने में मदद कर सकता है और परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों की अस्थिरता को कम कर सकता है। हालांकि, याद रखें कि आपके पोर्टफोलियो में कितना भी विविधता क्यों न हो, जोखिम को कभी भी पूरी तरह से समाप्त नहीं किया जा सकता है।
आप व्यक्तिगत शेयरों से जुड़े जोखिम को कम कर सकते हैं, लेकिन सामान्य बाजार जोखिम लगभग हर शेयर को प्रभावित करते हैं और इसलिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच विविधता लाने के लिए भी महत्वपूर्ण है। कुंजी जोखिम और वापसी के बीच एक खुशहाल माध्यम खोजने की है। यह सुनिश्चित करता है कि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं जबकि अभी भी एक अच्छा रात का आराम मिल रहा है।
