अपने स्टॉक लाभ को लुप्त होने से कैसे रोकें

मार्च 2009 में शुरू होने वाले महान बुल बाजार ने अमेरिकी स्टॉक के मूल्य में लगभग 22 ट्रिलियन डॉलर की वृद्धि की है, जो वास्तव में चौंका देने वाला योग है। लेकिन बुद्धिमान निवेशकों को पता है कि अगले मुनाफे के बाजार में कागज लाभ, या अवास्तविक लाभ, वाष्पित हो सकते हैं। अपने इक्विटी स्टेक को बेचने के अलावा, उन लाभों को महसूस करने और नकदी रखने के लिए, खुद को बचाने के लिए एक विधि में विकल्पों के साथ हेजिंग शामिल है, जैसा कि बैरोन में वर्णित है।

SPDRs पर डालता है

बैरोन के स्तंभकार स्टीवन सीयर्स ने एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) पर $ 265 पुट ऑप्शन खरीदने का सुझाव दिया, जो कि 3 जनवरी को उसके हिस्से के रूप में $ 4.16 पर कारोबार कर रहे थे। $ 500, 000 मूल्य के स्टॉक पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए, ऑयर्स प्रीमियम और कमीशन के लिए लगभग 8, 000 डॉलर की कुल लागत पर, सियर्स ने 19 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स (19 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स एक्स 100 शेयर्स प्रति कॉन्ट्रैक्ट x $ 265 प्रति शेयर = $ 503, 500) खरीदने की सिफारिश की।

यह अनुबंध 20 अप्रैल को समाप्त हो रहा है, एक समय जब Sears उन निवेशकों के दबाव को बेचने का अनुमान लगाता है जो अपने कर बिलों का भुगतान करने के लिए नकदी जुटाते हैं। यदि एसपीडीआर का मूल्य 20 अप्रैल तक $ 265 से नीचे चला जाता है, तो निवेशक पुट विकल्पों का उपयोग कर सकता है और पोर्टफोलियो पर नुकसान के खिलाफ कम से कम आंशिक ऑफसेट के रूप में उन पर लाभ का उपयोग कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि एसपीडीआर $ 255 तक गिर जाता है, तो निवेशक को उन पुट पर $ 19, 000 का लाभ होगा (प्रति अनुबंध x ($ 265 - $ 255) में अनुबंध एक्स 100 शेयर)।

एसपीडीआर एस एंड पी 500 4 जनवरी को $ 271.57 पर बंद हुआ; $ 265 के पुट ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस का मतलब 2.4% की गिरावट है। सीयर्स यह भी नोट करते हैं कि संस्थागत धन प्रबंधकों की बढ़ती संख्या अपने स्वयं के पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए एसएंडपी 500 पर पुट खरीद रही है।

अन्य रक्षात्मक रणनीतियाँ

टीडी अमेरिट्रेड के मुख्य बाजार रणनीतिकार "टेबल से थोड़ा पैसा लेने" और परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करने की सलाह देते हैं। वह चुनिंदा निवेशकों के लिए कुछ अवसर भी देखता है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: मुनाफे में लॉक का समय, हंट बार्गेन्स: टीडी अमेरिट्रेड ।)

एस एंड पी 500 से जुड़े ईटीएफ पर पुट ऑप्शन का उपयोग करने के बजाय, एस एंड पी 500 पर पुट खरीदने के लिए एक अधिक प्रत्यक्ष दृष्टिकोण है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: एक शेयर बाजार के लिए स्टॉक इनवेस्टर्स हैंडबुक ।)

बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच द्वारा एस एंड पी 500 पुट के उपयोग पर अधिक जटिल बदलाव का सुझाव दिया गया है। वे बताते हैं कि पुट की खरीद को आंशिक रूप से कम स्ट्राइक कीमतों पर पुट की बिक्री के साथ कैसे वित्तपोषित किया जा सकता है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: एक शेयर बाजार के खिलाफ कैसे हेज करने के लिए: बैंक ऑफ अमेरिका ।)

प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर जोखिमों को कम करना, एक पोर्टफोलियो में समग्र परिसंपत्ति मिश्रण को बदलने के बजाय, बाजार के रणनीतिकार द्वारा नैटिक्सिस ग्लोबल एसेट मैनेजमेंट में सिफारिश की जाती है। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: एक दुर्घटना के लिए आपका स्टॉक पोर्टफोलियो कैसे करें 'डी-रिस्क'

फाइनेंशियल टाइम्स ने पाया कि निवेशित पूंजी (आरओआईसी) पर उच्च रिटर्न वाले शेयर उन लोगों में प्रमुख थे, जो पिछले भालू बाजार में आए थे। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: अगले स्टॉक क्रैश में कौन से स्टॉक्स मई आउटपरफॉर्म कर सकते हैं ।)

मार्केट कैप गणना

पिछले 27 जनवरी को, सीकिंग अल्फा ने अनुमान लगाया कि अमेरिकी शेयरों का मूल्य 25.6 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया था, जो चुनाव दिवस 2008 (4 नवंबर, 2008) पर $ 11.4 ट्रिलियन से अधिक था। उन्होंने रसेल 3000 इंडेक्स (RUA), एक कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स का इस्तेमाल किया, जिसके सदस्यों का स्टॉक यूएस कैपिटल कैप 98% से अधिक है। 9 मार्च, 2009 को भालू बाजार के तल के माध्यम से 4 नवंबर, 2008 से रसेल 3000 की प्रतिशत गिरावट के आधार पर, इसकी मार्केट कैप उस तिथि के रूप में लगभग 7.7 ट्रिलियन डॉलर तक गिर गई, जो सीकिंग अल्फा के चार्ट पर ग्राफ के अनुरूप थी। अगला, 3 जनवरी, 2018 से 26 जनवरी, 2017 तक रसेल 3000 में प्रतिशत वृद्धि के आधार पर, इसका मार्केट कैप अब $ 30.0 ट्रिलियन होना चाहिए। इसका मतलब है कि लगभग 22 ट्रिलियन डॉलर का बुल मार्केट लाभ होगा।