विषय - सूची
- सूचकांक निधि
- लाभांश निधि
- ग्रोथ फंड
- मान निधि
- आर्बिट्राज फंड्स
किसी भी अन्य स्मार्ट निवेशक की तरह, एक म्यूचुअल फंड मैनेजर फंड के पोर्टफोलियो में इसे जोड़ने से पहले किसी शेयर की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए कई तकनीकी और मौलिक संकेतकों का उपयोग करता है। हालांकि, वास्तव में फंड मैनेजरों के स्टॉक-पिकिंग निर्णय क्या हैं, जो उनके द्वारा प्रबंधित फंडों के घोषित लक्ष्य हैं। विभिन्न म्यूचुअल फंड अलग-अलग निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिनमें जोखिम के स्तर अलग-अलग हैं। एक प्रबंधक जो स्टॉक चुनता है, वह काफी हद तक उस फंड के प्रकार से निर्धारित होता है जिसे वह प्रबंधित करता है और वह शेयरधारकों के लिए पूरा करने की कोशिश कर रहा है।
चाबी छीन लेना
- पोर्टफोलियो मैनेजर म्युचुअल फंड और ETFs.A पोर्टफोलियो मैनेजर के लिए निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण और रखरखाव के साथ काम करने वाले वित्तीय पेशेवर हैं, जो अपनी घोषित निवेश रणनीति या जनादेश के आधार पर फंड में शामिल की जाने वाली परिसंपत्तियों का चयन करेंगे। हालांकि, एक इंडेक्स फंड मैनेजर दोहराने की कोशिश करेगा एक बेंचमार्क इंडेक्स, जबकि एक वैल्यू फंड मैनेजर अंडर-वैल्यू वाले स्टॉक्स की पहचान करने की कोशिश करेगा, जिसमें प्राइस-टू-बुक रेशियो और डिविडेंड यील्ड है।ऐसे में एक्टिवेटेड फंड्स के प्रकार, पोर्टफोलियो मैनेजर और उनके एनालिस्ट रिसर्च करने और पहचान करने के लिए मेहनत करेंगे। उच्च प्रदर्शन वाली प्रतिभूतियाँ।
सूचकांक निधि
इंडेक्स फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, एक विशिष्ट इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए बनाया गया है। इंडेक्स फंड्स के प्रबंधकों को अत्यधिक निष्क्रिय निवेश शैली को नियोजित करना आवश्यक है क्योंकि इन फंडों का लक्ष्य इंडेक्स के रिटर्न से मेल खाना है, न कि उन्हें हरा देना। इसे प्राप्त करने के लिए, फंड अंतर्निहित सूचकांक के समान प्रतिभूतियों में निवेश करता है। प्रबंधक द्वारा चयनित कोई भी स्टॉक, इसलिए, सूचकांक के रोस्टर में शामिल होना चाहिए। फंड के पोर्टफोलियो में नए जोड़ इंडेक्स के समान जोड़ के परिणाम हैं। यदि फंड दिए गए स्टॉक में अपने शेयर बेचता है, तो ऐसा इसलिए है क्योंकि सुरक्षा को सूचकांक से हटा दिया गया है।
इंडेक्स म्यूचुअल फंड और ईटीएफ व्यापक, विविध पोर्टफोलियो प्राप्त करने के लिए व्यक्तिगत निवेशकों के बीच तेजी से लोकप्रिय हैं। एक निष्क्रिय रणनीति के रूप में, अनुक्रमण बेंचमार्क सूचकांकों जैसे कि एसएंडपी 500 या नैस्डैक 100 को दोहराने के बजाय 'बाजार को हरा' करने की कोशिश करता है। नतीजतन, इंडेक्स फंड में पोर्टफोलियो प्रबंधकों के पास एक आसान काम है - बस उनके दिए गए घटक भार पर सूचकांक पोर्टफोलियो खरीदें। कुछ इंडेक्स फंड मैनेजर पूरे इंडेक्स को दोहराने के बजाय (एसएंडपी 500 में सभी 500 शेयरों के मालिक हैं) एक अर्थमितीय मॉडल चलाएंगे, यह देखने के लिए कि क्या वे शेयरों के सबसेट को नमूना करके एक ही ओवर-सभी प्रदर्शन प्राप्त कर सकते हैं (शीर्ष 200 कहें) स्टॉक प्लस नीचे का एक छोटा, यादृच्छिक चयन 300)।
क्योंकि इंडेक्स फंड मैनेजरों को अधिक से अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के रूप में अधिक से अधिक शोध या व्यापार करने की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन उनके खर्च अनुपात बहुत छोटे होते हैं, जिससे वे आम निवेशकों के लिए आकर्षक हो जाते हैं।
लाभांश निधि
बहुत अधिक प्रयास के बिना अपनी वार्षिक आय को पूरक करने के लिए निवेशकों के बीच लाभांश फंड लोकप्रिय हैं। इन फंडों को प्रत्येक वर्ष सबसे बड़ी लाभांश उपज उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसे पूरा करने के लिए, फंड मैनेजरों को शेयरों को सर्वश्रेष्ठ लाभांश इतिहास और उच्चतम भुगतान के साथ चुनना चाहिए। इसका मतलब उन कंपनियों से चिपटना हो सकता है, जिन्होंने कुछ वर्षों के लिए निरंतर या बढ़ते लाभांश का भुगतान किया है, या यह बताने का प्रयास किया है कि कॉर्पोरेट दिग्गज विशेष लाभांश जारी करने के लिए तैयार हैं, जैसे कि $ 3 प्रति शेयर लाभांश Microsoft Corporation ने 2004 में बाहर निकाल दिया।
ग्रोथ फंड
समय के साथ मूल्य में वृद्धि के लिए प्रत्याशित कंपनियों में निवेश करके शेयरधारकों के लिए दीर्घकालिक लाभ प्रदान करने के लिए विकास निधि का निर्माण किया जाता है। ग्रोथ फंड मैनेजर उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो अभी भी विस्तार कर रहे हैं और लाभांश का भुगतान करने के बजाय बढ़े हुए राजस्व उत्पन्न करने की उम्मीद कर रहे हैं। कुछ विकास निधि विशेष रूप से आक्रामक हैं, इसलिए प्रबंधकों को शेयरों का चयन करना चाहिए कि लंबी अवधि के टिकाऊ विकास प्रदान करने की क्षमता के बजाय कंपनी को कितनी जल्दी विस्तार की उम्मीद है। ये फंड अक्सर प्रतिभूतियों का व्यापार करते हैं, अचानक तेजी से बढ़ रहे शेयरों के लिए तैयार किए गए शेयरों या विकल्पों का चयन करते हैं, और फिर शुरुआती कीमत के बाद बिक्री करते हैं और अगले अवसर पर आगे बढ़ते हैं।
मान निधि
वैल्यू फंड भी बढ़ी हुई वैल्यूएशन की संभावनाओं वाली कंपनियों पर केंद्रित होते हैं, लेकिन वैल्यू फंड मैनेजरों की रणनीति ऐसे शेयरों का चयन करना है, जिन्हें फिलहाल बाजार से कम आंका जा रहा है। ये फंड मुख्य रूप से उन शेयरों में निवेश करते हैं जो अंडरवैल्यूड हैं, जिसका मतलब है कि वर्तमान शेयर की कीमत कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य या लाभांश भुगतान इतिहास को देखते हुए कम है। इसका अर्थ अक्सर ऐसे शेयरों में निवेश करना होता है, जो आर्थिक रूप से मजबूत होते हैं, बाजार के पक्ष में गिर जाते हैं, अक्सर खराब तिमाही रिपोर्ट या उपभोक्ता की राय में बदलाव के कारण, या क्योंकि निवेशक अगली बड़ी चीज पर चले गए हैं।
आर्बिट्राज फंड्स
आर्बिट्रेज फंड एक नए प्रकार का म्यूचुअल फंड है, जिसे वैकल्पिक फंड कहा जाता है, जो कि जोखिम बढ़ाने के लिए जोखिम भरा हेज फंड द्वारा नियोजित कुछ रणनीतियों का उपयोग करते हैं। विभिन्न बाजारों पर समान प्रतिभूतियों के बीच मूल्य अंतर को भुनाने के लिए आर्बिट्राज फंड की तलाश की जाती है। इस रणनीति के लिए अलग-अलग बाजारों पर एक ही सुरक्षा के समान होल्डिंग्स को खरीदने और बेचने के लिए फंड की आवश्यकता होती है या बाजार की अक्षमता से उत्पन्न मूल्य अंतर के लाभ को फिर से प्राप्त करने के लिए एक्सचेंज करता है। इसका मतलब यह हो सकता है, उदाहरण के लिए, लंदन एक्सचेंज पर खरीद और NASDAQ पर बिक्री, या नकद बाजार पर खरीद और वायदा बाजार पर बिक्री।
मध्यस्थता निधि के प्रबंधकों को प्रतिभूतियों का चयन करना चाहिए जो उच्चतम संभावित लाभ प्रदान करते हैं, जिसका अर्थ है कि मूल्य प्रसार जितना संभव हो उतना बड़ा है। बढ़ी हुई अस्थिरता के समय इस प्रकार का व्यापार सबसे सफल होता है, उदाहरण के लिए उन कंपनियों के शेयरों के साथ जिनके वायदा अनिश्चित हैं, विलय या अधिग्रहण (एम एंड ए) की कार्यवाही में शामिल हैं, कमाई की घोषणा करने के लिए तैयार हैं, या राजनीतिक या आपराधिक विषय हैं जांच निवेश के लिए उत्कृष्ट उम्मीदवार हो सकते हैं।
सभी म्यूचुअल फंड मैनेजरों का मुख्य लक्ष्य रिटर्न जेनरेट करना है। हालांकि, फंड के प्रकार और उसके शेयरधारकों के निवेश उद्देश्य प्राथमिक कारक हैं जो यह निर्धारित करते हैं कि प्रत्येक प्रबंधक अपने फंड के पोर्टफोलियो में शेयरों को कैसे चुनता है। आगे मामलों की शिकायत करते हुए, उपरोक्त फंड प्रकारों में से प्रत्येक को शेयरधारकों की जोखिम सहिष्णुता, विश्वास या बाजार दृष्टिकोण के लिए विशेष रूप से देखा जा सकता है। उदाहरण के लिए, कुछ फंड केवल कुछ निश्चित मार्केट कैप वाली कंपनियों में निवेश करते हैं, जो कुछ उद्योगों में या विशिष्ट कॉर्पोरेट मूल्यों या प्रथाओं के साथ होते हैं, जैसे कि फंड जो तथाकथित "पाप स्टॉक" जैसे शराब और तंबाकू में निवेश नहीं करते हैं।
