मैं कंपनी के पी / ई अनुपात की गणना कैसे करूं?

मूल्य-से-आय अनुपात या पी / ई सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले स्टॉक विश्लेषण उपकरण में से एक है जो निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा स्टॉक के मूल्यांकन का निर्धारण करने के लिए उपयोग किया जाता है। पी / ई से पता चलता है कि क्या किसी कंपनी के शेयर की कीमत ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है। इसके अलावा, पी / ई को उसी उद्योग या एस एंड पी 500 इंडेक्स में अन्य शेयरों के साथ बेंचमार्क किया जा सकता है।

कोई एकल अनुपात किसी निवेशक को उन सभी के बारे में नहीं बताएगा जो उन्हें किसी स्टॉक के बारे में जानना चाहिए। इस प्रकार, निवेशक स्टॉक के मूल्य का आकलन करने के लिए विभिन्न प्रकार के वित्तीय अनुपात का उपयोग करते हैं।

पी / ई अनुपात निवेशकों को कंपनी की कमाई की तुलना में स्टॉक के बाजार मूल्य को निर्धारित करने में मदद करता है। संक्षेप में, पी / ई अनुपात दिखाता है कि बाजार अपने अतीत या भविष्य की कमाई के आधार पर स्टॉक के लिए आज भुगतान करने को तैयार है।

चाबी छीन लेना

• मूल्य-से-आय अनुपात या पी / ई एक लोकप्रिय स्टॉक विश्लेषण उपकरण है। पी / ई से पता चलता है कि क्या किसी कंपनी के शेयर की कीमत ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है और उसी उद्योग या एस एंड पी 500 इंडेक्स में अन्य शेयरों के साथ बेंचमार्क किया जा सकता है। पी / ई अनुपात दिखाता है कि बाजार अपने अतीत या भविष्य की कमाई के आधार पर स्टॉक के लिए आज भुगतान करने को तैयार है।

मूल्य अनुपात व्याख्या करने के लिए

पी / ई अनुपात के घटक

बाजार मूल्य

• किसी शेयर का प्रचलित बाजार मूल्य आमतौर पर पी / ई अनुपात के लिए उपयोग किया जाता है। प्रति शेयर मूल्य शेयर बाजार में आपूर्ति और मांग से निर्धारित होता है।

प्रति शेयर आय

• प्रति शेयर आय कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के एक संकेतक के रूप में सेवारत कंपनी के आम स्टॉक के प्रत्येक बकाया हिस्से को आवंटित कंपनी के लाभ की राशि है। दूसरे शब्दों में, प्रति शेयर आय एक कंपनी की शुद्ध आय का हिस्सा है जो प्रति शेयर अर्जित की जाएगी यदि सभी लाभ उसके शेयरधारकों को भुगतान किए गए थे। EPS का उपयोग आमतौर पर विश्लेषकों और व्यापारियों द्वारा एक कंपनी की वित्तीय ताकत को स्थापित करने के लिए किया जाता है। ईपीएस पी / ई (मूल्य-आय) मूल्यांकन अनुपात का ईपीएस या आय भाग प्रदान करता है, जहां ईपीएस = आय कुल शेयर बकाया है। एक कंपनी की सकारात्मक आय है, पी / ई अनुपात की गणना की जा सकती है। ऐसी कंपनी जिसकी कोई कमाई नहीं है, या जो पैसा खो रही है, उसका कोई P / E अनुपात नहीं है। शेयर की कीमत के हिसाब से, प्रति शेयर मूल्य के आधार पर कंपनी की वित्तीय और आय के आधार पर भिन्नता होगी। अंतिम चार तिमाहियों, जिसे अनुगामी ईपीएस कहा जाता है, और आमतौर पर बारह महीनों के लिए टीटीएम के रूप में संदर्भित किया जाता है। हालांकि, ईपीएस को भविष्य की कमाई के अनुमान से भी लिया जाता है, जिसे अगली ईपीएस कहा जाता है।

नतीजतन, एक कंपनी का एक से अधिक पी / ई अनुपात होगा, और निवेशकों को विभिन्न शेयरों का मूल्यांकन और तुलना करते समय समान पी / ई की तुलना करने के लिए सावधान रहना चाहिए।

पी / ई अनुपात की गणना

कंपनी के P / E अनुपात की गणना करने के लिए, हम निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करते हैं:

$\text{पी / ई अनुपात}=\frac{\text{मूल्य प्रति शेयर}}{\text{प्रति शेयर आय}}$ पी / ई अनुपात = प्रति शेयर प्रति शेयर आय

पी / ई अनुपात का उदाहरण: तुलनात्मक बैंक ऑफ अमेरिका और जेपी मॉर्गन चेस

2017 के अंत तक, बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्पोरेशन (BAC) ने निम्नलिखित के साथ वर्ष को बंद कर दिया:

• स्टॉक मूल्य = $ 29.52 ईपीएस = $ 1.56 पी / ई = 18.92 या $ 29.52 / $ 1.56

दूसरे शब्दों में, बैंक ऑफ अमेरिका लगभग 19x की कमाई पर कारोबार कर रहा था। हालाँकि, 18.92 P / E अपने आप में विशेष रूप से उपयोगी नहीं है जब तक कि आपके पास इसकी तुलना करने के लिए कुछ न हो। एक सामान्य तुलना स्टॉक के उद्योग समूह, एक बेंचमार्क इंडेक्स या स्टॉक के ऐतिहासिक पी / ई रेंज के खिलाफ होगी।

बैंक ऑफ अमेरिका का P / E S & P 500 की तुलना में थोड़ा अधिक था, जो आम तौर पर लगभग 15x आय के बराबर होता है।

बैंक ऑफ अमेरिका के पी / ई की तुलना एक सहकर्मी बैंक से करने के लिए, हम 2017 के अंत तक जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (जेपीएम) के लिए पी / ई की गणना करते हैं।

• स्टॉक मूल्य = $ 106.94 ईपीएस = $ 6.31 पी / ई = 17.00

जब आप बैंक ऑफ अमेरिका के पी / ई की तुलना लगभग 19 से करते हैं तो जेपी मॉर्गन के पी / ई की 17 के करीब, बैंक ऑफ अमेरिका के शेयर उतने अधिक दिखाई नहीं देते, जितने एस एंड पी 500 के लिए 15 के औसत पी / ई के साथ तुलना में मिलते हैं।

बैंक ऑफ अमेरिका के उच्च पी / ई अनुपात का मतलब हो सकता है कि निवेशक भविष्य में जेपी मॉर्गन और समग्र बाजार की तुलना में उच्च आय वृद्धि की उम्मीद करते हैं।

हालांकि, कोई भी एकल अनुपात आपको किसी शेयर के बारे में जानने की जरूरत नहीं है। निवेश करने से पहले, यह निर्धारित करने के लिए विभिन्न प्रकार के वित्तीय अनुपातों का उपयोग करना बुद्धिमान है कि क्या स्टॉक काफी मूल्यवान है और क्या किसी कंपनी का वित्तीय स्वास्थ्य उसके स्टॉक मूल्यांकन को सही ठहराता है।