व्यापार खतरे के बावजूद छोटे कैप मजबूत

प्रमुख चालें

वायदा बाजार रविवार रात को सप्ताह की शुरुआत में बहुत ही तेजी से संकेत दे रहा था। एक बिंदु पर, एसएंडपी 500 वायदा सोमवार को खुले से पहले 2% से अधिक नीचे था। सौभाग्य से, उन्होंने उन नुकसानों में से कई को वापस ले लिया है क्योंकि निवेशकों ने चढ़ाव से छोटे कैप, स्वास्थ्य देखभाल और ऊर्जा स्टॉक खरीदे हैं।

अस्थिरता के परिणामस्वरूप एक ट्वीट राष्ट्रपति ट्रम्प ने अपने अनुयायियों को भेजा, जिसमें धमकी दी गई थी कि अमेरिकी आयातकों द्वारा 200 बिलियन डॉलर के चीनी सामानों का भुगतान 10% से बढ़ाकर 25% किया जाएगा। राष्ट्रपति ट्रम्प ने आगे कहा कि वर्तमान में लगाए गए अन्य उत्पादों पर टैरिफ लागू होता यदि वर्तमान व्यापार वार्ता में प्रगति बहुत धीमी गति से आगे बढ़ती रही। ब्लूमबर्ग रिपोर्ट कर रही है कि ट्रम्प के ट्विटर आउटबाउंड की संभावना थी कि चीनी व्यापार वार्ताकारों द्वारा अमेरिका से कुछ मांगी गई व्यापार रियायतों को धीमा करने या वापस करने की कोशिशों की प्रतिक्रिया हो।

हालांकि यह उतना बुरा नहीं था जितना कि रविवार की रात का संकेत दिया गया था, एसएंडपी 500 2, 900 के पास खुला। यह शुक्रवार के दिन से 1% कम है। अधिकांश बाजार सूचकांक करीब से काफी हद तक ठीक हो गए थे, लेकिन ट्रम्प के ट्वीट का प्रभाव केवल स्टॉक की कीमतों तक सीमित नहीं था।

बॉन्ड की कीमतें समाचारों पर रुकी हुई थीं और नुकसान की वसूली के लिए शेयरों की तुलना में अपने लाभ को छोड़ने के लिए धीमी थीं। निवेशक अक्सर अनिश्चित होने पर स्टोर-ऑफ-वैल्यू के रूप में बांड खरीदते हैं। जैसा कि आप iShares 20+ ईयर ट्रेजरी बॉन्ड ETF (TLT) के निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, आज की रैली पिछले कुछ हफ्तों से पिछले लाभ की निरंतरता थी। अगर बॉन्ड की खरीदारी जारी रहती है, तो इससे शॉर्ट टर्म में शेयरों में ज्यादा गिरावट आ सकती है।

एस एंड पी 500

एसएंडपी 500 अपने पूर्व दीर्घकालिक उच्च प्रतिरोध स्तर के खिलाफ टकरा रहा है, जो ट्रम्प के ट्वीट के लिए बाजार में बाहरी प्रतिक्रिया की व्याख्या करने में मदद करता है। निवेशक पहले उच्च और चढ़ाव के लिए लंगर डालते हैं जो समर्थन या प्रतिरोध का स्तर बनाते हैं।

बांडों में मजबूती S & P 500 में एक ठहराव की तुलना में बहुत बड़ी चिंता है। प्रतिरोध पर समेकन सामान्य है, और आज दोपहर बाद की रैली एक अच्छा संकेत था कि खरीदार अभी भी नियंत्रण में हैं। एक तकनीकी दृष्टिकोण से, एसएंडपी 500 अपने हाल के उभरते वेज पैटर्न के निचले ट्रेंडलाइन को तोड़ने में सक्षम नहीं था जो समर्थन के रूप में कार्य करना जारी रखता है।

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जोखिम संकेतक - रसेल 2000 और भी बेहतर लगता है

हालाँकि आज की अस्थिरता चिंता का कारण है, लेकिन मुझे यह भी सबूत दिख रहा है कि एक महत्वपूर्ण निवेश श्रेणी में तेजी से गति बढ़ रही है: स्मॉल-कैप स्टॉक।

रसेल 2000 स्मॉल-कैप सूचकांक शुक्रवार को अपने दीर्घकालिक उल्टे सिर और कंधे के पैटर्न से बाहर हो गया था। सबसे पहले, मैं चिंतित था कि अस्थिरता नेकलाइन के नीचे की कीमतें वापस गिर जाएंगी और हमें एक लंबा समेकन दिखाई देगा। हालांकि, स्मॉल-कैप स्टॉक आज बाजार में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला वर्ग रहा है, जिसे आमतौर पर जोखिम लेने के लिए सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है। जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, रसेल 2000 शेष बाजार के साथ कम खुला, लेकिन शुक्रवार के उच्च के ऊपर बंद हुआ।

यदि राष्ट्रपति से अधिक विघटनकारी ट्वीट होते हैं, तो बाजार में अभी भी उलटफेर हो सकता है; हालांकि, छोटे कैप वैसे भी अल्पावधि में बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। लार्ज-कैप शेयरों में सरकारी हस्तक्षेप और टैरिफ जैसे संरक्षणवादी रणनीतियों द्वारा बनाई गई ड्रैग का सबसे अधिक जोखिम है। यदि चीन-अमेरिका व्यापार वार्ता संघर्ष करना जारी रखते हैं, तो छोटे कैप को केवल घरेलू व्यापार पर ही केंद्रित किया जाता है और कम जोखिम होता है।

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निचला रेखा - टैरिफ अभी भी खराब कर सकता है रैली

कमाई की रिपोर्ट इस सप्ताह जारी है लेकिन जल्द ही टेंपरिंग शुरू हो जाएगी। एस एंड पी 500 के भीतर 80% से अधिक स्टॉक पहले से ही रिपोर्ट किए गए हैं, यह संभावना नहीं है कि हमें कोई भी डेटा मिलेगा जो इस दौर के औसत अनुमान को बदलता है।

यह भी अनुसूचित आर्थिक रिपोर्टों के लिए एक अपेक्षाकृत शांत सप्ताह होने जा रहा है। अमेरिका के लिए निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई) और उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) क्रमशः गुरुवार और शुक्रवार को सूचित किए जाएंगे, और आश्चर्यजनक रूप से उच्च होने पर ब्याज दरों के लिए दृष्टिकोण को थोड़ा बदल सकते हैं। अल्पावधि में, अप्रत्याशित व्यापार समाचार के लिए संभावित सबसे महत्वपूर्ण एक्स-फैक्टर है जो अन्यथा सकारात्मक बाजार को खराब कर सकता है।