हाई-स्पीड डेटा फीड क्या है?
हाई-स्पीड डेटा फीड, जो वास्तविक समय में और बिना देरी के मूल्य उद्धरण और पैदावार जैसे डेटा प्रसारित करते हैं, का उपयोग वास्तविक समय डेटा विश्लेषण के लिए उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग में किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- उच्च गति के डेटा फीड्स कम्प्यूटरीकृत एल्गोरिदमिक व्यापारियों को अधिक विश्वसनीय डेटा प्रदान करते हैं। दावा करते हैं कि एचएफटी की बाजार में लाभकारी भूमिका है, बाजार की तरलता और मूल्य निर्धारण की प्रतिभूतियों को अन्य बिचौलियों की तुलना में अधिक कुशलता से गहराता है, और फैलते हुए सभी के लिए व्यापारिक लागत कम करता है। स्टॉक बाजार में अब परस्पर और स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम का एक विशाल खंडित नेटवर्क है।
हाई-स्पीड डेटा फीड कैसे काम करता है
हाई-स्पीड डेटा फीड कंप्यूटराइज्ड एल्गोरिथम व्यापारियों को अधिक विश्वसनीय डेटा प्रदान करता है। क्योंकि हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग (HFT) डेटा तक तेज़ी से पहुँच द्वारा संचालित होती है, वहाँ तकनीकी हथियारों की होड़ मची हुई है, क्योंकि डेटा फीड और ट्रांज़ेक्शन प्रकाश की गति से संपर्क करते हैं। एचएफटी बाजार के आंकड़ों में प्राकृतिक एकाधिकार बनाता है, जो आलोचकों का कहना है कि उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों को संस्थागत और खुदरा निवेशकों पर अनुचित लाभ दिया है।
अधिवक्ताओं का दावा है कि बाजार में एचएफटी की लाभप्रद भूमिका है, बाजार की तरलता को गहरा करना और अन्य बिचौलियों की तुलना में अधिक कुशलता से मूल्य निर्धारण की प्रतिभूतियों को मजबूत करना, और फैलते हुए सभी के लिए व्यापारिक लागत कम करना। निष्पक्ष और व्यवस्थित बाजार बनाए रखने के लिए, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज ने 2008 में मूल्य खोज की सुविधा और संस्थागत और खुदरा निवेशकों को तरलता प्रदान करने के लिए नामित बाजार निर्माताओं की शुरुआत की।
एचएफटी उद्योग ने कई विवादास्पद शिकारी व्यापार प्रथाओं का उपयोग किया है - जैसे कि एचएफटी शब्दावली की हमारी मार्गदर्शिका। इस तरह के फ्रंट रनिंग, जहां व्यापारी आने वाले आदेशों का पता लगाते हैं और निष्पादित होने से पहले उनके सामने कूदते हैं। निवेशकों का कहना है कि क्योंकि बाजार में बहुत सारे एचएफटी हैं, यह लंबे समय तक रिटर्न कम करता है क्योंकि वे लाभ का हिस्सा लेते हैं।
बैंकों और संस्थानों के व्यापारियों ने 2000 के दशक में अपने बड़े आदेशों पर एचएफटी के प्रभावों को देखना शुरू किया। व्यापारियों ने यह देखना शुरू कर दिया कि कैसे उनके ऑर्डर-फ्लो का फायदा उठाया जा सकता है क्योंकि एक व्यापारी द्वारा शेयर खरीदने के तुरंत बाद स्टॉक अधिक दौड़ेंगे। इससे संस्थागत निवेशकों को भरा हुआ पाने के लिए स्टॉक का पीछा करना पड़ा। एचएफटी कंपनियां ऑर्डर फ्लो की मांग को देखेंगी और उम्मीद से ज्यादा कीमत पर शेयरों को निवेशक को वापस बेचने की उम्मीद में इसके आगे शेयर खरीदेगी। यह वर्षों बाद तक नहीं था कि कई निवेशकों ने सीखा कि वास्तव में क्या हो रहा है, इस प्रकार उन्हें बाद के वर्षों में एचएफटी से निपटना सीखना था।
हाई-स्पीड डेटा फीड्स यहां रहने के लिए हैं
स्टॉक मार्केट में अब इंटरकनेक्टेड और स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम का एक विशाल खंडित नेटवर्क है। उच्च-गति वाले ट्रेडिंग, उच्च गति, अल्ट्रा-शॉर्ट होल्डिंग पीरियड और उच्च ऑर्डर-टू-ट्रेड अनुपात की विशेषता है, इसमें यूएस इक्विटी ट्रेडिंग वॉल्यूम का एक सार्थक हिस्सा शामिल है, भले ही वह शेयर लगभग 50% तक सिकुड़ गया हो। छोटे खंड, कम बाजार में अस्थिरता, और बढ़ती नियामक लागतों ने एचएफटी मार्जिन को संकुचित कर दिया और उद्योग में समेकन का नेतृत्व किया।
विनिमय प्रतियोगिता के मुद्दों को संबोधित करने के लिए, नियामकों ने गति धक्कों की शुरुआत की है, जो प्रवेश समय को यादृच्छिक बनाते हैं और यादृच्छिक क्रम प्रसंस्करण देरी का परिचय देते हैं। नए IEX एक्सचेंज ने अपनी वैकल्पिक ट्रेडिंग प्रणाली शुरू करने के बाद, जो उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों के लाभ को बेअसर करने के लिए 350 माइक्रोसेकंड के आदेशों को धीमा कर देता है, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज ने 2017 में छोटे और मिड-कैप कंपनियों के लिए अपने एक्सचेंज पर सूट किया।
ब्लूमबर्ग का B-PIPE डेटा फीड, थॉमसन रॉयटर्स का मैचिंग बाइनरी मल्टीकास्ट फीड, और EBS ब्रोकेर्टेक का अल्ट्रा हाई-स्पीड फीड्स के उदाहरण हैं, जो निवेशकों और विक्रेताओं के बाजार डेटा को बेहद कम विलंबता के साथ प्रदान करते हैं- जिस समय से एक सिग्नल भेजा जाता है। इसकी प्राप्ति के लिए।
