हैलोवीन रणनीति परिभाषा

हेलोवीन रणनीति क्या है?

हैलोवीन रणनीति, हैलोवीन प्रभाव या हैलोवीन इंडिकेटर, एक बाजार-समय की रणनीति है जो इस सिद्धांत पर आधारित है कि स्टॉक अक्टूबर के अंत में मई की शुरुआत के बीच 31 अक्टूबर (हैलोवीन) और 1 मई के बीच बेहतर प्रदर्शन करते हैं। सिद्धांत बताता है कि नवंबर में स्टॉक खरीदने के लिए समझदारी है, उन्हें सर्दियों के महीनों के माध्यम से पकड़ें, फिर अप्रैल में बेचें, जबकि मई से अक्टूबर तक अन्य परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करें। कुछ लोग जो इस रणनीति की सदस्यता लेते हैं, वे कहते हैं कि गर्मी के महीनों में निवेश बिल्कुल भी न करें।

यह विचार कि निवेशक इस तरह से बाजार को खरीद सकते हैं, खरीद-और-पकड़ की रणनीति के विपरीत है, जिसमें एक निवेशक महीनों तक सवारी कर सकता है, और लंबी अवधि के लिए निवेश कर सकता है। बेहतर परिणाम दक्ष बाजार की परिकल्पना के आधार के विपरीत प्रतीत होते हैं और यह कि स्टॉक पूरी तरह से यादृच्छिक तरीके से व्यवहार करते हैं।

चाबी छीन लेना

• हैलोवीन रणनीति बताती है कि निवेशकों को पूरी तरह से नवंबर से मई के बीच शेयरों में निवेश करना चाहिए, और अक्टूबर से अक्टूबर तक शेयरों से बाहर होना चाहिए। इस रणनीति और इसके साथ के स्वयंसिद्धों के बारे में एक सदी से अधिक समय से है। इस बात का सबूत है कि यह रणनीति प्रदर्शन करती है अच्छी तरह से कई वर्षों से, लेकिन किसी ने भी इसके लिए संतोषजनक स्पष्टीकरण नहीं दिया है कि यह क्यों काम करता है। हेलोवीन संकेतक इस कारण के लिए आकर्षक है कि यह एक वास्तविक अनुभवजन्य विसंगति के साथ-साथ एक रहस्य भी है।

हैलोवीन रणनीति को समझना

मई में बेचने और दूर जाने के लिए बार-बार सलाह देने के लिए हैलोवीन रणनीति बारीकी से संबंधित है। यह ध्यान देने योग्य है कि इस रणनीति की कुछ भिन्नता वास्तव में काफी लंबे समय से है। वित्तीय मीडिया में अक्सर गढ़ी जाने वाली स्वयंसिद्धता को पिछली दो शताब्दियों में भी दोहराया गया था, और इसके लंबे संस्करण में इन शब्दों का कुछ भिन्नता थी: मई में बेचें, चले जाओ, फिर से आओ सेंट लीगर का दिन (15 सितंबर)।

कई लोगों का मानना ​​है कि प्रत्येक वर्ष के मई में स्टॉक छोड़ने की धारणा की उत्पत्ति यूनाइटेड किंगडम में हुई है, जहां विशेषाधिकार प्राप्त वर्ग लंदन के लिए रवाना होंगे और गर्मियों के लिए अपने देश के एस्टेट्स में जाएंगे, मोटे तौर पर अपने निवेश विभागों की अनदेखी करते हुए, केवल सितंबर में वापस आने के लिए। जो लोग इस धारणा की सदस्यता लेते हैं, वे उम्मीद करते हैं कि सेल्समैन, व्यापारी, दलालों, इक्विटी विश्लेषकों, और निवेश समुदाय के अन्य लोगों के लिए गर्मियों में अपने महानगरीय वित्तीय केंद्रों को न्यूयॉर्क में हेमपटन की तरह गर्मी के पक्ष में छोड़ना आम है, नानकुटेट मैसाचुसेट्स, और उनके समकक्ष कहीं और।

हालांकि, स्वेन बोमन और बेन जैकबसेन ने अमेरिकन इकोनॉमिक रिव्यू में एक पेपर प्रकाशित किया जिसमें विशेष रूप से नवंबर से अप्रैल की अवधि के दौरान शेयरों के प्रदर्शन का अध्ययन किया और इस हेलोवीन संकेतक को डब किया। उनके अवलोकन में, एक निवेशक जो हेलोवीन रणनीति का उपयोग एक छह महीने की अवधि के लिए पूरी तरह से निवेश करने के लिए करेगा और वर्ष के अन्य छह महीनों के लिए बाजार से बाहर होगा, सैद्धांतिक रूप से एक वार्षिक रिटर्न का सबसे अच्छा हिस्सा मिलेगा, लेकिन बस के साथ स्टॉक में पूरे साल निवेश करने वाले किसी व्यक्ति का आधा जोखिम।

रणनीति का प्रदर्शन

हेलोवीन रणनीति में विचार के योग्य सबूत हैं। ऐतिहासिक स्टॉक रिटर्न बताते हैं कि हैलोवीन रणनीति का आधार ज्यादातर पिछली आधी सदी में रहा है - कि नवंबर और अप्रैल के बीच के महीनों ने वास्तव में निवेशकों को वर्ष के अन्य महीनों की तुलना में मजबूत पूंजीगत लाभ प्रदान किया है।

परिणाम यह भी दिखाते हैं कि मई में बेचने की एक रणनीति बाजार में उस समय 80% से अधिक की धड़कन करने में सफल होती है जब पांच साल के क्षितिज पर काम किया जाता है, और 10 साल के समय के साथ उपयोग करने पर बाजार की धड़कन में 90% से अधिक सफल होता है। फ्रेम।

नीचे दिया गया ग्राफ 1970-2017 और 1991–2017 की तुलनात्मक अवधि के लिए अमेरिकी शेयरों के लिए हेलोवीन प्रभाव प्रदर्शित करता है। यह बताता है कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के 500 इंडेक्स पर रिटर्न नवंबर से अप्रैल से ज्यादा है, क्योंकि यह मई से अक्टूबर के बीच है।

हेलोवीन प्रभाव के कारण क्या है?

कोई भी इस मौसमी विसंगति के कारण की पहचान करने में सक्षम नहीं है। जबकि कई बाजार पर नजर रखने वालों का मानना ​​है कि निवेश पेशेवरों की गर्मियों की छुट्टियों का बाजार की तरलता पर प्रभाव पड़ता है - या कि गर्मी के महीनों के दौरान निवेशकों के जोखिम का जोखिम मौसमी रिटर्न में अंतर के लिए कम से कम आंशिक रूप से जिम्मेदार है - ये धारणाएं मानती हैं कि भागीदारी में वृद्धि हुई है। लाभ।

लेकिन मार्केट क्रैश और समान निवेश आपदाओं में मात्रा और भागीदारी के उच्चतम स्तर शामिल होते हैं, इसलिए बढ़ी हुई भागीदारी की धारणा का लाभ के साथ कुछ संबंध हो सकता है, लेकिन इससे लाभ होने की संभावना नहीं है।

इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग दुनिया भर के निवेशकों को समुद्र तट से आसानी से भाग लेने की अनुमति देता है - बोर्डरूम से। इसलिए ट्रेडिंग संसाधनों के साथ निकटता भी एक स्पष्टीकरण की संभावना नहीं है। हेलोवीन रणनीति के बारे में जो भी मानना ​​चाहता है, उसका समर्थन करने के लिए सिद्धांतों की कोई कमी नहीं है। हैलोवीन प्रभाव के बारे में कई अलग-अलग राय के लिए, उन रायों का समर्थन करने के लिए सिद्धांतों की एक समान संख्या है। हैलोवीन रणनीति बहुत ही आकर्षक है क्योंकि यह एक अनुभवजन्य विसंगति के साथ-साथ एक रहस्य भी है।