एक उचित मूल्य पर विकास क्या है?
उचित मूल्य पर विकास (GARP) एक इक्विटी निवेश रणनीति है जो व्यक्तिगत शेयरों का चयन करने के लिए विकास निवेश और मूल्य निवेश दोनों के सिद्धांतों को संयोजित करना चाहता है। जीएआरपी निवेशक उन कंपनियों की तलाश करते हैं जो बहुत अधिक वैल्यूएशन वाली कंपनियों को छोड़कर, व्यापक बाजार स्तरों से ऊपर की लगातार वृद्धि दिखा रहे हैं। अतिव्यापी लक्ष्य विकास या मूल्य निवेश के चरम से बचने के लिए है; यह आम तौर पर GARP निवेशकों को अपेक्षाकृत कम कीमत / आय (पी / ई) के साथ विकास-उन्मुख शेयरों की ओर ले जाता है जो सामान्य बाजार स्थितियों में कई गुना होता है।
उचित मूल्य पर विकास को समझना (GARP)
GARP निवेश को प्रसिद्ध फिडेलिटी प्रबंधक पीटर लिंच द्वारा लोकप्रिय बनाया गया था। हालांकि इस शैली में स्टॉक को शामिल या बाहर करने के लिए कठोर सीमाएं नहीं हो सकती हैं, एक ठोस मीट्रिक जो एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है, वह है मूल्य / आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात। पीईजी अगले कई वर्षों में कंपनी के पी / ई अनुपात (मूल्यांकन) और उसकी अपेक्षित आय वृद्धि दर के बीच का अनुपात दिखाता है। जीएआरपी निवेशक ऐसे शेयरों की तलाश करेगा जिनमें 1 या उससे कम का पीईजी हो, जो दर्शाता है कि पी / ई अनुपात अपेक्षित आय वृद्धि के अनुरूप है। यह उन शेयरों को उजागर करने में मदद करता है जो उचित कीमतों पर कारोबार कर रहे हैं।
एक भालू बाजार या शेयरों में अन्य गिरावट में, जीएआरपी निवेशकों के रिटर्न की उम्मीद शुद्ध विकास निवेशकों की तुलना में अधिक हो सकती है, लेकिन सख्त मूल्य निवेशकों के लिए सबपर जो कि व्यापक बाजार गुणकों के तहत पी / ईएस पर शेयर खरीदते हैं।
एक वाजिब गति (GARP) निवेशक वर्सस वैल्यू निवेशकों में वृद्धि
मूल्य निवेशक उन शेयरों को खरीदने की कोशिश करते हैं जो बिक्री पर हैं। मूल्य निवेशक भविष्य के लाभ अर्जित करने के लिए एक बड़ा सौदा।) के लिए सौदेबाजी की कीमतों पर शेयरों की तलाश करते हैं, और यदि आपके द्वारा प्रत्याशित स्टॉक अच्छा प्रदर्शन नहीं करता है, तो आपके पैसे खोने का कम जोखिम है। इस प्रमुख सिद्धांत को सुरक्षा का मार्जिन कहा जाता है। मूल्य निवेशक भी कुशल बाजार की परिकल्पना में नहीं खरीदते हैं, जो बताता है कि स्टॉक की कीमतें पहले से ही कंपनी, उद्योग और बाजार की जानकारी के पूर्ण प्रसार को ध्यान में रखती हैं। मूल्य निवेशकों का मानना है कि उन शेयरों को चुनना संभव है जो उनके मौजूदा बाजार मूल्य के सापेक्ष ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड हैं। मूल्य निवेशक स्टॉक के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण (DCF) कर सकते हैं।
प्रसिद्ध मूल्य निवेशकों में वॉरेन बफे, सीईओ और बर्कशायर हैथवे के अध्यक्ष शामिल हैं, जो दुनिया की सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में से एक बन गया, जिसका बाजार पूंजीकरण $ 490 बिलियन के करीब है।
