गोल्डमैन की रणनीति में जेटफोरन को हराया

गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस) ब्लूमबर्ग द्वारा रिपोर्ट के अनुसार $ 4 ट्रिलियन ईटीएफ बाजार में अपने हिस्से को बढ़ावा देने के लिए एक व्यापक रणनीति शुरू कर रहा है। जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) से आगे निकलने की उम्मीद में, गोल्डमैन अपने साथी वॉल स्ट्रीट हायर के रूप में एक ही रणनीति की कोशिश करेगा। वित्तीय दिग्गज ने अल्ट्रा लो-कॉस्ट, ब्रॉड-बेस्ड इंडेक्स उत्पादों की एक लाइन शुरू करने के लिए दायर किया है, जो कि अगले सप्ताह के शुरू में व्यापार करने के लिए निर्धारित है, नियामक रिकॉर्ड के अनुसार। रणनीति बाजार के नेताओं BlackRock Inc. (BLK), स्टेट स्ट्रीट कॉर्प (STT), मोहरा समूह, साथ ही अन्य ETF उद्योग के खिलाड़ियों से व्यवसाय लेने की संभावना है।

बिग बैंक कर्मचारी 'BYOA' रणनीति

गोल्डमैन, जिसके पास पहले से ही 18 ईटीएफ हैं, जिसमें एक्टिवबेटा यूएस लार्ज कैप इक्विटी फंड (जीएसएलसी) में निवेश करने वाले बेहद सफल कारक शामिल हैं, जेपी मॉर्गन की विवादास्पद "अपनी खुद की संपत्ति लाओ" रणनीति की नकल कर रहा है, जिसमें यह ईटीएफ को बाजार में सबसे लोकप्रिय के समान बनाता है, और अपने मौजूदा अमीर ग्राहकों से अपनी खुद की ETFs से अरबों डॉलर की संपत्ति ले जाता है।

गोल्डमैन पहली बार चार साल पहले बाजार में आया था जब उसने अपना सस्ता कारक ईटीएफ लॉन्च किया था। इस साल की शुरुआत में, वित्तीय बेहेमोथ के एसेट मैनेजमेंट आर्म ने स्टैंडर्ड एंड पूअर्स इन्वेस्टमेंट एडवाइजरी सर्विस (एसपीआईएएस), एक मॉडल पोर्टफोलियो व्यवसाय खरीदने की योजना की घोषणा की, जो ईटीएफ और म्यूचुअल फंडों को रखने वाला वित्तीय सलाहकारों के बीच अधिक लोकप्रिय हो गया है।

ईटीएफ के लिए पूंजी बाजार के प्रमुख स्टीव सैक्स ने कहा, "जैसा कि हम अपने हालिया अधिग्रहणों के साथ-साथ अपने ईटीएफ कारोबार का विकास और निर्माण करना जारी रखते हैं, यह सिर्फ कुछ क्षेत्रों में समझ में आता है।" गोल्डमैन।

"अपनी खुद की संपत्ति लाओ" विधि का उपयोग करते हुए, JPMorgan अपने ETF व्यवसाय को केवल 14 महीनों में संपत्ति में $ 30 बिलियन से तीन गुना करने में सक्षम था।

JPM का ETF में पुश

जेपी मॉर्गन ने जून 2018 में ईटीएफ बाजार में अपना पहला बड़ा स्पलैश बनाया, इसके साथ ही ईटीएफ के अपने सूट को लॉन्च किया गया, जिसे बीटाबुइल्डर्स कहा जाता है, जो कम शुल्क पर व्यापक विकसित-मार्केट बेंचमार्क ट्रैक करते हैं। तब से, यह निश्चित आय ईटीएफ बाजार में धकेल दिया है, और यूरोपीय बाजार में एक शुरुआती प्रस्तावक बन गया है, जहां ब्लूमबर्ग के अनुसार, इसकी संपत्ति 2.8 बिलियन डॉलर है।

ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के विश्लेषक एरिक बालचुनास ने कहा, "जेपी मॉर्गन ने इसे किसी से भी आगे बढ़ने के रूप में देखा।" “हमने देखा है कि किसी भी संपत्ति को प्राप्त करना कितना कठिन है। लेकिन अपनी खुद की संपत्ति लाने से आपको मोजो मिलता है, और मोजो को दरवाजे पर लोग और फोन पर निवेशक मिलते हैं। ”

कई इस तरह से महत्वपूर्ण हैं कि जेपी मॉर्गन, और अब गोल्डमैन, अपने स्वयं के उत्पादों के लिए धनवान ग्राहकों को निर्देशित करके ईटीएफ बाजार का एक बड़ा हिस्सा जीत रहे हैं। इसके जवाब में, ईपीएफ वितरण के जेपी मॉर्गन के प्रमुख, जिलियन डेलसिग्नोर कहते हैं, "हमारे उत्पादों में आंतरिक सहयोगी हैं, लेकिन वे संस्थागत ग्राहक हैं और हम उनके साथ अपने ही परिश्रम के साथ ऐसा व्यवहार करते हैं।"

ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के अनुसार, जेपी मॉर्गन के कम लागत वाले बीटाबल्डर्स ने ग्राहकों को प्रति वर्ष सामूहिक रूप से 42 मिलियन डॉलर की बचत की है।

बिग थ्री एसेट मैनेजर्स ने धमकी दी

जेपी मॉर्गन और गोल्डमैन के नेतृत्व के बाद, मॉर्गन स्टेनली (एमएस), यूबीएस ग्रुप एजी (यूबीएस) और वेल्स फारगो कॉर्प (डब्ल्यूएफसी) जैसे अन्य परिसंपत्ति प्रबंधक सूट का पालन कर सकते हैं और अपने खुद के "इन-हाउस" सस्ते बीटा एफएफ बना सकते हैं। यह ब्लैक थ्रीक, मोहरा और स्टेट स्ट्रीट के साथ बिग थ्री प्रदाताओं के प्रभुत्व के लिए एक गंभीर खतरा होगा, वर्तमान में अमेरिकी बाजार में कुछ 600 उत्पादों में ईटीएफ परिसंपत्तियों के 80% के लिए लेखांकन, बैरन के अनुसार।

आगे क्या होगा?

गोल्डमैन के लिए विशेष रूप से, अगर फर्म अपनी BYOA रणनीति के साथ सफल होता है, तो ब्लैकरॉक नियामक बुराइयों के विश्लेषण के अनुसार सबसे खराब हो सकता है। यूनाइटेड कैपिटल क्लाइंट ब्लैकरॉक के आईशर ईटीएफ लाइन में लगभग 4 बिलियन डॉलर रखते हैं, जिसे ब्लूमबर्ग के अनुसार गोल्डमैन के नए ईटीएफ में पुनः प्राप्त किया जा सकता है।

"सलाहकार - लागत जुनून के साथ इतनी क्रूरता से - लागत प्रवासन के इस राक्षस को बनाया है, " ब्लूमबर्ग के बलून ने कहा। “इस तरह से कदम उठाने से, बैंक अंतिम ग्राहक और प्रवाह के मालिक हैं। यह क्रूर है।"