ब्लैक स्वान घटनाएं ऐसे परिदृश्य हैं जहां एक कंपनी अप्रत्याशित अनुभवों का सामना करती है, जैसे कि एक फर्म की कार्यकारी आय रिपोर्ट को गलत ठहराने के लिए, या कंपनी की प्रतियोगिता से बचने वाली प्राकृतिक आपदा के कारण। जब एक काले हंस की घटना होती है, तो निवेशकों को उनकी पूर्व अपेक्षाओं का एहसास होता है कि वे पूर्वव्यापी रूप से आधार से दूर थे, और एक बड़े पैमाने पर बाजार सुधार आमतौर पर लागू होता है। काले हंस की घटनाओं से किसी कंपनी को लाभ या बाधा हो सकती है।
ब्लैक स्वान विजेता: वोक्सवैगन
अब तक के सबसे बड़े लघु निचोड़ों में से एक, ऑटोमेकर वोक्सवैगन एक एकल व्यापारिक दिन के दौरान "दुनिया की अमूल्य फर्म" बन गया। इस विशाल स्पाइक से ठीक पहले, वोक्सवैगन को व्यापक रूप से एक स्वतंत्र स्वामित्व वाली इकाई माना जाता था। बाजार ने अपनी संभावनाओं पर अत्यधिक मंदी का रुख अपनाया और इसके परिणामस्वरूप स्टॉक बहुत कम बिकने वालों की असामान्य रूप से शिकार हो गया। फिर, 28 अक्टूबर, 2008 को कार-निर्माता पॉर्श ने अचानक घोषणा की कि वोक्सवैगन में 74% स्वामित्व हिस्सेदारी है, जिसे उसने हाल ही में डेरिवेटिव ट्रेडिंग के माध्यम से हासिल किया था। पोर्श ने अचानक वोक्सवैगन के संचालन को संभाला और इसके तुरंत बाद, संस्थागत और व्यक्तिगत निवेशकों ने समान रूप से अपने छोटे पदों को नष्ट करने के लिए हाथापाई की। नतीजतन, 1, 000 यूरो से अधिक के लिए कुछ शेयर बेचे गए, वोक्सवैगन को संक्षेप में दुनिया की सबसे बड़ी कंपनी बना रही है, जो कि सरासर पूंजीकरण पर आधारित है। दिन के दौरान अपने उच्चतम बिंदु पर, कंपनी के शेयर की कीमत 93% से अधिक थी।
इलियट एसोसिएट्स, इलियट इंटरनेशनल, द लिवरपूल लिमिटेड पार्टनरशिप, पेरी पार्टनर्स, पेरी पार्टनर्स इंटरनेशनल, डीई शॉ वैलेंस इंटरनेशनल और यॉर्क कैपिटल मैनेजमेंट यूरोप (यूके) के सलाहकार जैसे निवेशकर्ता जल्दी से पोर्श के खिलाफ आरोपों को दबाने के लिए चले गए, यह दावा करते हुए कि यह जानबूझकर अपना निवेश छिपा रहा है गतिविधियों।
चाबी छीन लेना
- ब्लैक स्वान इवेंट्स किसी कंपनी की मदद या नुकसान पहुंचा सकते हैं। वोल्क्सवागेन सबसे बड़ा एक दिवसीय विजेता था, जब पॉर्श ने अचानक कंपनी की बहुमत हिस्सेदारी की घोषणा की। विडियो निर्माता जिंगा ने आफ्टर-डे ट्रेडिंग में $ 3.03 की गिरावट दर्ज की, मुख्य रूप से फेसबुक के साथ इसके जुड़ाव के कारण, जिसके शेयर की कीमत अपने खुद के आईपीओ के बाद तीन महीने में समाप्त हो गई।
वोक्सवैगन स्टॉक में वृद्धि
ब्लैक स्वान विजेता: गेटवे इंडस्ट्रीज
गेटवे इंडस्ट्रीज एक तुच्छ वेबसाइट डिजाइन फर्म के सभी उपायों द्वारा थी। प्रति शेयर केवल एक पैसा के लिए ट्रेडिंग, इसका एकमात्र कर्मचारी, सीईओ जैक हावर्ड को विशेष रूप से प्रतिभाशाली के रूप में नहीं देखा गया था। फिर, 11 फरवरी, 2011 को, एक काले हंस घटना हुई जब प्रसिद्ध मीडिया उद्यमी रॉबर्ट एफएक्स सिलरमैन ने घोषणा की कि वह गेटवे प्राप्त करेंगे। केवल सिलेरमैन की प्रतिष्ठा के आधार पर, गेटवे का स्टॉक तुरंत 20, 000% से अधिक बढ़कर 2.97 डॉलर प्रति शेयर हो गया। सिलरमैन ने तब अपनी स्टार्टअप फर्म, विगल इंक का निर्माण करने के लिए कुछ अन्य फर्मों के साथ गेटवे इंडस्ट्रीज को समेकित किया।
और द लॉसर्स: ज़ीनगा
2012 के Q2 में, एक टेक कंपनी, जो ऑनलाइन गेम विकसित करती है, ने घोषणा की कि उसने मौलिक रूप से अनुमानित आय को याद किया है, और बाद में उस दिन के बाद के कारोबार के दौरान 40% से अधिक गिर गया। कई प्रमुख कारक इस विशाल गिरावट का कारण बने। सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, Zynga फेसबुक के साथ घनिष्ठ साझेदारी में काम करता है, और दोनों कंपनियों ने एक ही वर्ष के भीतर अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की थी। फेसबुक का आईपीओ कुख्यात रूप से विनाशकारी था, $ 38 के आईपीओ मूल्य जो कुछ महीने बाद ही $ 17.55 के निचले स्तर तक गिर गया। यह जिंगा पर खराब रूप से प्रतिबिंबित हुआ, जिनकी खुद की संख्या भी निराशाजनक थी।
विश्लेषकों का अनुमान है कि जिंगा छह सेंट के प्रति शेयर (ईपीएस) और 344.12 मिलियन डॉलर के राजस्व का उत्पादन करेगा, हालांकि कंपनी ने तिमाही के लिए केवल एक प्रतिशत और राजस्व में 332 मिलियन डॉलर के ईपीएस की सूचना दी। इससे भी ज्यादा परेशान करने वाली कंपनी ईपीएस के चार साल के ईपीएस की संशोधित पूरे साल की कमाई का पूर्वानुमान था, जब वॉल स्ट्रीट को 27 के ईपीएस की उम्मीद थी।
परिणामस्वरूप, Zynga स्टॉक घंटे के कारोबार के बाद $ 3.03 गिर गया। जब एक कंपनी जिंगा द्वारा की गई कमाई को याद करती है, तो बाजार तेजी से अपने आप को सही करेगा और नई जानकारी में कीमत होगी। एक बार टेक के टोस्ट के बाद, Zynga ने खुद को अस्तित्व का खेल खेलते हुए पाया।
तल - रेखा
जब शेयर बाजार की कमजोरियों का पता लगाया जाता है, तो परिणामी अल्पकालिक अस्थिरता, अप्रत्याशित रूप से अप्रत्याशित होती है, जिसकी वजह बाजार में नई जानकारी का होना है। ब्लैक स्वान ईवेंट सभी नई जानकारी के सबसे अप्रत्याशित हैं। जबकि हम यह नहीं जान सकते कि वे किस रूप में ग्रहण करेंगे, हम जानते हैं कि वे अनिवार्य रूप से घटित होंगे। इस प्रकार, एक पोर्टफोलियो को सही ढंग से विविधतापूर्ण और फिर से संतुलित करने से काले हंसों और जोखिम वाले जोखिम के लिए किसी के जोखिम को कम करने में मदद मिल सकती है।
