गैप बनाम गैर को समझना

जीएएपी बनाम गैर-जीएएपी: एक अवलोकन

पूरी तरह से निवेश अनुसंधान को GAAP और समायोजित परिणामों दोनों के मूल्यांकन की आवश्यकता होती है, लेकिन निवेशकों को भ्रामक और अत्यधिक तेजी के आंकड़ों से बचने के लिए विशेष रूप से रिपोर्टिंग मानकों को समाप्त करने से बचने के लिए केस-बाय-केस आधार पर गैर-जीएएपी बहिष्करण की वैधता पर ध्यान देना चाहिए। अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, लेखांकन मानक IFRS के बजाय है।

जीएएपी

जीएएपी को वित्तीय रिपोर्टिंग और मानक बोर्ड (एफएएसबी) द्वारा वित्तीय रिपोर्टिंग को मानकीकृत करने और निवेशकों और लेनदारों द्वारा विश्लेषण की सुविधा के लिए नियमों और प्रारूपों का एक समान सेट प्रदान करने के लिए विकसित किया गया था। GAAP ने आइटम पहचान, माप, प्रस्तुति और प्रकटीकरण के लिए दिशानिर्देश बनाए। लेखांकन के लिए एकरूपता और निष्पक्षता लाने से कॉर्पोरेट वित्तीय रिपोर्टिंग की विश्वसनीयता और स्थिरता में सुधार होता है, जो कि संभावित रूप से कार्यशील पूंजी बाजार के लिए आवश्यक माना जाता है। कंपनियों की तुलना एक दूसरे के खिलाफ की जा सकती है, परिणामों को प्रतिष्ठित लेखा परीक्षकों द्वारा सत्यापित किया जा सकता है, और निवेशकों को आश्वासन दिया जा सकता है कि रिपोर्ट मौलिक कल्याण की प्रतिबिंबित करती हैं। निवेशकों को भ्रामक या संदिग्ध रिपोर्टिंग से बचाने के लिए इन सिद्धांतों को बड़े पैमाने पर स्थापित और अनुकूलित किया गया था।

गैर GAAP

ऐसे उदाहरण हैं जिनमें GAAP रिपोर्टिंग व्यवसाय के संचालन को सटीक रूप से चित्रित करने में विफल रहती है। कंपनियों को अपने स्वयं के लेखांकन आंकड़े प्रदर्शित करने की अनुमति दी जाती है, जब तक कि उन्हें गैर-जीएएपी के रूप में खुलासा नहीं किया जाता है और समायोजित और नियमित परिणामों के बीच एक सामंजस्य प्रदान करता है। गैर-जीएएपी आंकड़े आमतौर पर अनियमित या गैर-व्यय खर्चों को बाहर करते हैं, जैसे कि अधिग्रहण, पुनर्गठन या एक बार की बैलेंस शीट समायोजन से संबंधित। यह उच्च आय की अस्थिरता को सुचारू करता है जो अस्थायी परिस्थितियों से उत्पन्न हो सकता है, जो चल रहे व्यवसाय की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है। फ़ॉरवर्ड-लुकिंग स्टेटमेंट महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वैल्यूएशन काफी हद तक प्रत्याशित नकदी प्रवाह पर आधारित है। हालांकि, गैर-जीएएपी आंकड़े रिपोर्टिंग कंपनी द्वारा विकसित किए जाते हैं, इसलिए वे उन स्थितियों के अधीन हो सकते हैं जिनमें शेयरधारकों और कॉर्पोरेट प्रबंधन के प्रोत्साहन संरेखित नहीं हैं।

मुख्य अंतर

निवेशकों को गैर-जीएएपी आंकड़ों का अवलोकन करना और उनकी व्याख्या करना चाहिए, लेकिन उन्हें ऐसे उदाहरणों को भी पहचानना होगा जिनमें जीएएपी के आंकड़े अधिक उपयुक्त हैं। भ्रामक या अपूर्ण गैर-जीएएपी परिणामों की सफल पहचान अधिक महत्वपूर्ण हो जाती है क्योंकि वे संख्या जीएएपी से भिन्न होती हैं।

अध्ययनों से पता चला है कि समायोजित आंकड़े लाभ की तुलना में नुकसान को वापस लेने की अधिक संभावना रखते हैं, यह सुझाव देते हुए कि प्रबंधन दल आशावाद को बढ़ावा देने के लिए निरंतरता को छोड़ने के लिए तैयार हैं।

जीएएपी शुद्ध आय और गैर-जीओएपी मुनाफे के बीच डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) फर्मों के बीच विसंगति 2014 में 11.8 प्रतिशत से बढ़कर 2015 में 30.7 प्रतिशत हो गई थी। इसमें से कई कमोडिटी और मुद्रा बाजार में उथल-पुथल के लिए जिम्मेदार हो सकते हैं, जो जीएएपी को भारी रूप से विकृत करता है। कई उद्योगों में आय। इक्विफैक्स इंक (एनवाईएसई: ईएफ़एक्स) और टी-मोबाइल यूएस इंक (नास्डैक: टीएमयूएस) दोनों के रूप में रिपोर्टिंग ऊर्जा की कीमतों में मंदी के प्रभाव से परे पहुंच गई, दोनों ने 2015 में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) से चेतावनी पत्र प्राप्त किए, के बारे में अनुचित रिपोर्टिंग।

विशेष ध्यान

जीएएपी और गैर-जीएएपी परिणाम दोनों कई मामलों में महत्वपूर्ण हैं, और शैक्षणिक और व्यावसायिक स्रोतों द्वारा किए गए अध्ययन इस रुख का समर्थन करते हैं। निवेशकों को एक पक्ष चुनने के लिए मजबूर होना चाहिए क्योंकि दो आकृतियों को समायोजित आंकड़ों में विशिष्ट बहिष्करण पर विचार करना चाहिए, और व्यक्तिगत आर्थिक दृष्टिकोण भी महत्वपूर्ण है। ऐसी कंपनियां जो लगातार छोटी फर्मों को खरीदती हैं और इस अधिग्रहण की रणनीति को बनाए रखने का इरादा रखती हैं, अक्सर कुछ अधिग्रहण-संबंधित लागतों को बाहर कर देती हैं जो व्यवसाय के लिए जारी सामग्री होती हैं, लेकिन इसे नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए।

अध्ययनों ने सुझाव दिया है कि आय के परिणामों से स्टॉक-आधारित मुआवजे के बहिष्करण से विश्लेषक पूर्वानुमानों की भविष्यवाणी की शक्ति कम हो जाती है, इसलिए गैर-जीएएपी आंकड़े जो केवल इक्विटी मुआवजे के लिए समायोजित होते हैं, कार्रवाई योग्य डेटा प्रदान करने की कम संभावना है। हालांकि, जिम्मेदार फर्मों के गैर-जीएएपी परिणाम निवेशकों को प्रबंधन टीमों द्वारा नियोजित कार्यप्रणाली में अद्वितीय अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं क्योंकि वे अपनी कंपनियों का विश्लेषण करते हैं और भविष्य के संचालन की योजना बनाते हैं।

चाबी छीन लेना

• GAAP वित्तीय रिपोर्टिंग का मानकीकरण करता है और निवेशकों और लेनदारों द्वारा विश्लेषण की सुविधा के लिए नियमों और प्रारूपों का एक समान सेट प्रदान करता है। ऐसे उदाहरण हैं जिनमें GAAP रिपोर्टिंग व्यवसाय के संचालन को सटीक रूप से चित्रित करने में विफल रहती है। निवेशकों को गैर-जीएएपी आंकड़ों का अवलोकन करना और उनकी व्याख्या करना चाहिए, लेकिन उन्हें ऐसे उदाहरणों को भी पहचानना होगा जिनमें जीएएपी के आंकड़े अधिक उपयुक्त हैं।