फॉरवर्ड प्राइस परिभाषा

फॉरवर्ड प्राइस क्या है

फॉरवर्ड प्राइस एक अंतर्निहित कमोडिटी, मुद्रा या वित्तीय परिसंपत्ति के लिए पूर्व निर्धारित वितरण मूल्य है जैसा कि खरीदार और फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के विक्रेता द्वारा तय किया जाता है, जिसका भुगतान भविष्य में पूर्व निर्धारित तिथि पर किया जाना है। एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के शुरू होने पर, फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य शून्य कर देता है, लेकिन अंतर्निहित की कीमत में बदलाव के कारण फ़ॉरवर्ड सकारात्मक या नकारात्मक मान लेगा।

आगे का मूल्य निम्नलिखित सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

$\begin{matrix} {एफ}_{0} = {एस}_{0} \times इ^{आर टी} \end{matrix} \ start {align} & F_0 = S_0 \ बार e ^ {rT} \ \ end {align}$ F0 = S0 × ईआरटी

फॉरवर्ड प्राइस की मूल बातें

अग्रेषित मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान हाजिर कीमत, और किसी भी वहन लागत, जैसे कि ब्याज, भंडारण लागत, पूर्वगामी ब्याज या अन्य लागत या अवसर लागत पर आधारित है।

हालांकि अनुबंध की स्थापना के समय कोई आंतरिक मूल्य नहीं है, समय के साथ, एक अनुबंध मूल्य प्राप्त या खो सकता है। एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में ऑफसेट करने की स्थिति शून्य-शून्य गेम के बराबर है। उदाहरण के लिए, यदि एक निवेशक एक पोर्क बेली फॉरवर्ड एग्रीमेंट में लंबी स्थिति लेता है और दूसरा निवेशक शॉर्ट पोजिशन लेता है, तो लंबी स्थिति में कोई भी लाभ उन नुकसानों के बराबर होता है जो दूसरा निवेशक शॉर्ट पोजिशन से होता है। शुरू में अनुबंध के मूल्य को शून्य पर सेट करके, अनुबंध की शुरुआत में दोनों पक्ष समान जमीन पर हैं।

चाबी छीन लेना

अग्रेषित मूल्य वह मूल्य है जिस पर एक विक्रेता एक पूर्व निर्धारित तारीख पर एक आगे के अनुबंध के खरीदार को एक अंतर्निहित परिसंपत्ति, वित्तीय व्युत्पन्न या मुद्रा वितरित करता है। यह मोटे तौर पर स्पॉट प्राइस प्लस से जुड़ी लागत के बराबर है जैसे भंडारण लागत, ब्याज दर आदि।

आगे मूल्य गणना उदाहरण

जब फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में अंतर्निहित परिसंपत्ति किसी भी लाभांश का भुगतान नहीं करती है, तो निम्नलिखित फॉर्मूले का उपयोग करके आगे की कीमत की गणना की जा सकती है:

$\begin{matrix} एफ = एस \times इ^{(आर \times टी)} \\ कहाँ पे: \\ एफ = अनुबंध की आगे की कीमत \\ एस = अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान हाजिर कीमत \\ इ = गणितीय अपरिमेय स्थिरांक का अनुमान लगाया गया \\ 2.7183 के द्वारा \\ आर = जोखिम-मुक्त दर जो जीवन के लिए लागू होती है \\ वायदा अनुबंध \\ टी = वर्षों में डिलीवरी की तारीख \end{matrix} \ start {align} & F = S \ टाइम्स e ^ {(r \ times t)} \ & \ textbf {जहां:} \ & F = \ text {अनुबंध की आगे की कीमत} \ & S = \ text {अंतर्निहित संपत्ति का वर्तमान स्थान मूल्य} \ & e = \ text {गणितीय अपरिमेय स्थिरांक अनुमानित}} \ & {{2.7183} द्वारा \\ & r = \ पाठ {जोखिम-मुक्त दर जो} \ & के जीवन पर लागू होता है \ पाठ {आगे अनुबंध} \ & t = \ पाठ {वर्षों में वितरण तिथि} \ \ अंत {संरेखित}$ एफ = एस × ई (आर × टी) जहां: एफ = अनुबंध की आगे की कीमत = अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान हाजिर कीमत = गणितीय तर्कहीन स्थिरांक 2.7183r = जोखिम-मुक्त दर जो उचित अनुबंध के जीवन पर लागू होती है = वर्षों में डिलीवरी की तारीख

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक सुरक्षा वर्तमान में $ 100 प्रति यूनिट पर कारोबार कर रही है। एक निवेशक एक आगे के अनुबंध में प्रवेश करना चाहता है जो एक वर्ष में समाप्त हो रहा है। वर्तमान वार्षिक जोखिम-मुक्त ब्याज दर 6% है। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करते हुए, आगे की कीमत की गणना इस प्रकार की जाती है:

$\begin{matrix} एफ = $ 100 \times इ^{(0 । 06 \times 1)} = $ 106 । 18 \end{matrix} \ start {align} & F = \ $ 100 \ गुना e ^ {(0.06 \ बार 1)} = = $ 106.18 \\ \ end {गठबंधन}$ एफ = $ 100 × ई (0.06 × 1) $ 106.18 =

अगर वहाँ ले जाने की लागत है, कि सूत्र में जोड़ा गया है:

$\begin{matrix} एफ = एस \times इ^{(आर + क्ष) \times टी} \end{matrix} \ start {align} & F = S \ टाइम्स e ^ {(r + q) टाइम्स t} \ \ end {संरेखित}$ एफ = एस × ई (आर + क्यू) × टी

यहां, क्यू ले जाने की लागत है।

यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति अनुबंध के जीवन पर लाभांश का भुगतान करती है, तो आगे की कीमत के लिए सूत्र है:

$\begin{matrix} एफ = (एस - डी) \times इ^{(आर \times टी)} \end{matrix} \ start {align} & F = (S - D) गुना e ^ {(r \ टाइम्स t)} \ \ end {o}}$ एफ = (एस डी) × ई (आर × टी)

यहाँ, D प्रत्येक लाभांश के वर्तमान मूल्य के बराबर होता है, जो इस प्रकार है:

$\begin{matrix} डी = & पीवी (घ (1)) + पीवी (घ (2)) + \dots + पीवी (घ (एक्स)) \\ = & घ (1) \times इ^{- (आर \times टी (1))} + घ (2) \times इ^{- (आर \times टी (2))} + \dots + \\ घ (एक्स) \times इ^{- (आर \times टी (एक्स))} \end{matrix} \ start {align} D = & \ text {PV} (d (1)) + \ text {PV} (d (2)) + \ cdots + \ text {PV} (d (x)) \ = & \ d (1) गुना e ^ {- (r \ टाइम्स t (1))} + d (2) टाइम्स e ^ {- (r \ टाइम्स t (2))} + \ cdots + \\ \ _ प्रेत {=} और \ d (x) टाइम्स e ^ {- (r \ टाइम्स t (x))} \ \ end {संरेखित}$ D === PV (d (1)) + PV (d (2)) + (+ PV (d (x)) d (1) × e− (r × t (1)) + d (2) × e × (r × t (2)) + × + d (x) × e r (r × t (x))

उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लें कि सुरक्षा हर तीन महीने में 50-प्रतिशत लाभांश का भुगतान करती है। सबसे पहले, प्रत्येक लाभांश के वर्तमान मूल्य की गणना इस प्रकार की जाती है:

$\begin{matrix} पीवी (घ (1)) = $ 0 । 5 \times इ^{- (0 । 06 \times \frac{3}{12})} = $ 0 । 493 \end{matrix} \ start {align} & \ text {PV} (d (1)) = \ $ 0.5 \ गुना e ^ {- (0.06 \ टाइम्स \ frac {3} {12})} = \ $ 0.493 \\ \ end {align}$ पीवी (घ (1)) = $ 0.5 × ई (0.06 × 123) $ 0.493 =

$\begin{matrix} पीवी (घ (2)) = $ 0 । 5 \times इ^{- (0 । 06 \times \frac{6}{12})} = $ 0 । 485 \end{matrix} \ start {align} & \ text {PV} (d (2)) = \ $ 0.5 \ गुना e ^ {- (0.06 \ गुना \ frac {6} {12})} = \ $ 0.485 \\ \ end {align}$ पीवी (घ (2)) = $ 0.5 × ई (0.06 × 126) $ 0.485 =

$\begin{matrix} पीवी (घ (3)) = $ 0 । 5 \times इ^{- (0 । 06 \times \frac{9}{12})} = $ 0 । 478 \end{matrix} \ start (संरेखित) और \ text {PV} (d (3)) = \ $ 0.5 \ गुना e ^ {- (0.06 \ गुना \ frac {9} {12})} = \ $ 0.478 \\ \ end {संरेखित}$ पीवी (घ (3)) = $ 0.5 × ई (0.06 × 129) $ 0.478 =

$\begin{matrix} पीवी (घ (4)) = $ 0 । 5 \times इ^{- (0 । 06 \times \frac{12}{12})} = $ 0 । 471 \end{matrix} \ start {align} & \ text {PV} (d (4)) = \ $ 0.5 \ गुना e ^ {- (0.06 \ टाइम्स \ frac {12} {12})} = \ $ 0.471 \\ \ end {align}$ पीवी (घ (4)) = $ 0.5 × ई (0.06 × 1212) $ 0.471 =

इनका योग $ 1.927 है। इस राशि को तब लाभांश समायोजित समायोजित मूल्य सूत्र में डाला जाता है:

$\begin{matrix} एफ = ($ 100 - $ 1 । 927) \times इ^{(0 । 06 \times 1)} = $ 104 । 14 \end{matrix} \ start {align} & F = ( $ 100 - \ $ 1.927) गुना e ^ {{(0.06 \ बार 1)} = = $ 104.14 \\ \ end {गठबंधन}$ एफ = ($ 100- $ 1, 927) × ई (0.06 × 1) = $ 104.14

विषयसूची:

फॉरवर्ड प्राइस परिभाषा

फॉरवर्ड प्राइस क्या है

फॉरवर्ड प्राइस की मूल बातें

चाबी छीन लेना

आगे मूल्य गणना उदाहरण

वायदा अनुबंध

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