विकल्पों पर वायदा के पांच फायदे

वायदा और विकल्प दोनों व्युत्पन्न साधन हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक अंतर्निहित संपत्ति या साधन से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। वायदा और विकल्प दोनों के अपने फायदे और नुकसान हैं। विकल्पों में से एक लाभ स्पष्ट है। एक विकल्प अनुबंध अनुबंध खरीदार को एक पूर्व निर्धारित भविष्य के महीने पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य पर एक संपत्ति या वित्तीय साधन खरीदने या बेचने के लिए दायित्व नहीं, बल्कि दायित्व प्रदान करता है। इसका मतलब है कि एक विकल्प के खरीदार के लिए अधिकतम जोखिम भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है।

लेकिन विकल्पों पर वायदा के कुछ महत्वपूर्ण फायदे हैं। एक भावी अनुबंध एक खरीदार और विक्रेता के बीच एक पूर्व निर्धारित भविष्य के महीने में एक निश्चित मूल्य पर एक संपत्ति या वित्तीय साधन खरीदने या बेचने के लिए एक बाध्यकारी समझौता है। हालांकि सभी के लिए नहीं, वे कुछ निवेशों और कुछ प्रकार के निवेशकों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: फ्यूचर्स फंडामेंटल )

नीचे, हम विकल्पों पर वायदा के पाँच लाभ प्रस्तुत करते हैं:

1. वायदा कुछ निवेशों के व्यापार के लिए महान हैं: वायदा उदाहरण के लिए, स्टॉक का व्यापार करने का सबसे अच्छा तरीका नहीं हो सकता है, लेकिन वे विशिष्ट निवेश जैसे कि वस्तुओं, मुद्राओं और अनुक्रमितों को व्यापार करने का एक शानदार तरीका हैं। उनकी मानकीकृत विशेषताएं और उत्तोलन का उच्च स्तर उन्हें जोखिम-सहिष्णु खुदरा निवेशक के लिए विशेष रूप से उपयोगी बनाता है। उच्च उत्तोलन उन निवेशकों को बाजारों में भाग लेने की अनुमति देता है जिनके पास अन्यथा पहुंच नहीं थी। फिक्स्ड अपफ्रंट ट्रेडिंग लागत: प्रमुख कमोडिटी और मुद्रा वायदा के लिए मार्जिन आवश्यकताओं को अच्छी तरह से जाना जाता है क्योंकि वे वर्षों से अपेक्षाकृत अपरिवर्तित रहे हैं। किसी संपत्ति विशेष रूप से अस्थिर होने पर मार्जिन आवश्यकताओं को अस्थायी रूप से उठाया जा सकता है, लेकिन ज्यादातर मामलों में, वे एक वर्ष से अगले वर्ष तक अपरिवर्तित रहते हैं। इसका मतलब है कि एक व्यापारी अग्रिम में जानता है कि प्रारंभिक मार्जिन के रूप में कितना रखा जाना है। दूसरी ओर, एक विकल्प खरीदार द्वारा भुगतान किया गया विकल्प प्रीमियम अंतर्निहित परिसंपत्ति और व्यापक बाजार की अस्थिरता के आधार पर काफी भिन्न हो सकता है। अंतर्निहित या व्यापक बाजार जितना अधिक अस्थिर होगा, विकल्प खरीदार द्वारा भुगतान किया गया प्रीमियम उतना अधिक होगा। (अधिक के लिए, देखें: वायदा अनुबंध लागत क्या है? ) कोई समय नहीं क्षय: यह विकल्पों पर वायदा का पर्याप्त लाभ है। विकल्प परिसंपत्तियों को बर्बाद कर रहे हैं, जिसका अर्थ है कि समय के साथ उनका मूल्य घटता है - एक घटना जिसे समय क्षय के रूप में जाना जाता है। कई कारक एक विकल्प के समय के क्षय को प्रभावित करते हैं, समाप्ति के लिए सबसे महत्वपूर्ण समय में से एक। एक विकल्प व्यापारी को समय क्षय पर ध्यान देना होगा क्योंकि यह विकल्प की स्थिति की लाभप्रदता को गंभीर रूप से नष्ट कर सकता है या जीतने की स्थिति को एक हार में बदल सकता है। दूसरी ओर, वायदा को समय क्षय से जूझना नहीं पड़ता है। चलनिधि: यह विकल्पों पर वायदा का एक और प्रमुख लाभ है। अधिकांश वायदा बाजार बहुत गहरे और तरल होते हैं, विशेष रूप से सबसे अधिक कारोबार वाली वस्तुओं, मुद्राओं और सूचकांक में। इससे संकीर्ण बोली-पूछ फैलता है और व्यापारियों को आश्वस्त करता है कि वे आवश्यक होने पर पदों में प्रवेश कर सकते हैं और बाहर निकल सकते हैं। दूसरी ओर, विकल्प में हमेशा पर्याप्त तरलता नहीं हो सकती है, खासकर उन विकल्पों के लिए जो हड़ताल की कीमत से अच्छी तरह से दूर हैं या भविष्य में अच्छी तरह से समाप्त हो सकते हैं। मूल्य निर्धारण को समझना आसान है: वायदा मूल्य निर्धारण सहज रूप से समझने में आसान है। कॉस्ट-ऑफ-कैरी प्राइसिंग मॉडल के तहत, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की परिपक्वता तक अंतर्निहित परिसंपत्ति की मौजूदा कीमत के साथ-साथ अंतर्निहित परिसंपत्ति को ले जाने (या भंडारण) की लागत के रूप में वायदा मूल्य समान होना चाहिए। यदि स्पॉट और वायदा की कीमतें संरेखण से बाहर हैं, तो मध्यस्थता गतिविधि घटित होगी और असंतुलन को ठीक करेगी। दूसरी ओर, विकल्प मूल्य निर्धारण, आमतौर पर ब्लैक-स्कोल्स मॉडल पर आधारित होता है, जो कई इनपुट का उपयोग करता है और औसत निवेशक के लिए समझना मुश्किल है।

तल - रेखा

जबकि वायदा पर विकल्पों के फायदे अच्छी तरह से प्रलेखित हैं, वायदा भी विकल्पों पर कई फायदे हैं जैसे कि कुछ निवेश, निश्चित अपफ्रंट ट्रेडिंग लागत, समय की कमी, तरलता और आसान मूल्य निर्धारण मॉडल की कमी के लिए उनकी उपयुक्तता।