अतिरिक्त भंडार

अतिरिक्त आरक्षण क्या हैं?

अतिरिक्त भंडार एक बैंक या वित्तीय संस्थान द्वारा रखे गए पूंजी भंडार हैं जो नियामकों, लेनदारों या आंतरिक नियंत्रणों द्वारा आवश्यक हैं। वाणिज्यिक बैंकों के लिए, केंद्रीय बैंकिंग प्राधिकरणों द्वारा निर्धारित मानक आरक्षित आवश्यकता राशियों के विरुद्ध अतिरिक्त भंडार को मापा जाता है। ये आवश्यक आरक्षित अनुपात न्यूनतम तरल जमा (जैसे नकद) निर्धारित करते हैं जो एक बैंक में आरक्षित होना चाहिए; अधिक माना जाता है।

अतिरिक्त भंडार को द्वितीयक भंडार के रूप में भी जाना जा सकता है।

अतिरिक्त आरक्षण को समझना

अतिरिक्त भंडार प्रकार का एक सुरक्षा बफर है। वित्तीय फर्म जो अतिरिक्त भंडार रखते हैं, उनके पास अचानक ऋण की हानि या ग्राहकों द्वारा महत्वपूर्ण नकद निकासी की स्थिति में सुरक्षा का एक अतिरिक्त उपाय है। यह बफर बैंकिंग प्रणाली की सुरक्षा को बढ़ाता है, खासकर आर्थिक अनिश्चितता के समय में। अतिरिक्त भंडार के स्तर को बढ़ाने से एक इकाई की क्रेडिट रेटिंग में सुधार हो सकता है, जैसा कि रेटिंग एजेंसियों द्वारा मापा जाता है जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स।

फेडरल रिजर्व के पास अपने मौद्रिक सामान्यीकरण टूलकिट में कई उपकरण हैं। फेड फंड की दर निर्धारित करने के अलावा, इसमें अब ब्याज की दर को बदलने की क्षमता है जो बैंकों को आवश्यक (भंडार पर ब्याज - IOR) और अतिरिक्त भंडार (अतिरिक्त भंडार पर ब्याज - IOER) पर भुगतान किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• अतिरिक्त भंडार वे निधि हैं जो एक बैंक नियमन द्वारा आवश्यक होने के बाद वापस रखता है। 2008 के फेडरल रिजर्व बैंक को इन अतिरिक्त भंडार पर ब्याज दर का भुगतान करता है। अतिरिक्त भंडार पर ब्याज दर का उपयोग अब फेड फंड की दर के साथ समन्वय में किया जा रहा है। फेडरल रिजर्व के लक्ष्यों का समर्थन करने वाले बैंक व्यवहार को प्रोत्साहित करने के लिए।

2008 नियम परिवर्तन अतिरिक्त आरक्षण बढ़ाता है

1 अक्टूबर, 2008 से पहले, बैंकों को भंडार पर ब्याज दर का भुगतान नहीं किया गया था। वित्तीय सेवा नियामक राहत अधिनियम 2006 ने फेडरल रिजर्व को बैंकों को पहली बार ब्याज दर का भुगतान करने के लिए अधिकृत किया। 1 अक्टूबर, 2011 को यह नियम लागू होना था। हालांकि, महान मंदी ने 2008 के आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम के साथ निर्णय को आगे बढ़ाया। अचानक, और इतिहास में पहली बार, बैंकों के पास अतिरिक्त भंडार रखने के लिए एक प्रोत्साहन था। फेडरल रिजर्व।

मात्रात्मक सहजता के कारण अगस्त 2014 में अतिरिक्त भंडार ने 2.7 ट्रिलियन डॉलर का रिकॉर्ड तोड़ दिया। जून 2016 के मध्य में, अतिरिक्त भंडार 2.3 ट्रिलियन डॉलर था। मात्रात्मक सहजता से आय का भुगतान फेडरल रिजर्व द्वारा बैंकों के पास भंडार के रूप में किया जाता था, नगद नहीं। हालांकि, इन भंडारों पर दिए गए ब्याज का भुगतान नकद में किया जाता है और प्राप्त बैंक के लिए ब्याज आय के रूप में दर्ज किया जाता है। फेडरल रिजर्व से बैंकों को मिलने वाला ब्याज नकद है जो अन्यथा अमेरिकी ट्रेजरी में जा रहा है।

अतिरिक्त आरक्षण और फेड फंड्स दर पर ब्याज

ऐतिहासिक रूप से, खिलाया गया फंड रेट वह दर है, जिस पर बैंक एक-दूसरे को पैसा उधार देते हैं और अक्सर इसका उपयोग परिवर्तनीय दर ऋण के लिए बेंचमार्क के रूप में किया जाता है। IOR और IOER दोनों फेडरल रिजर्व द्वारा निर्धारित किए जाते हैं, विशेष रूप से फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC)। नतीजतन, बैंकों के पास अतिरिक्त भंडार रखने के लिए एक प्रोत्साहन था, खासकर जब बाजार की दरों को फ़ंड की दर से नीचे रखा जाता है। इस तरह, अतिरिक्त भंडार पर ब्याज दर फेड फंड की दर के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में कार्य करती है।

फेडरल रिजर्व के पास अकेले इस दर को बदलने की शक्ति है, जो लगभग एक दशक के निचले ब्याज दरों के बाद 17 दिसंबर, 2015 को बढ़कर 0.5% हो गई। तब से, फेड अपनी निधि दरों को ट्रैक पर रखने के लिए जानबूझकर नीचे निर्धारित करके फेड फंड्स दर और IOER के बीच एक बैंड बनाने के लिए अतिरिक्त भंडार पर ब्याज का उपयोग कर रहा है। उदाहरण के लिए, दिसंबर 2018 में, फेड ने अपनी लक्ष्य दर को 25 आधार अंकों तक बढ़ाया लेकिन केवल 20 आधार अंकों से IOER को बढ़ाया। यह अंतर फेड के एक और नीति उपकरण को अतिरिक्त आरक्षित बनाता है। यदि अर्थव्यवस्था बहुत तेजी से गर्म हो रही है, तो फेड अपने आईओईआर को शिफ्ट कर सकता है ताकि फेड को पार्क करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके, उपलब्ध पूंजी में वृद्धि को धीमा करने और बैंकिंग प्रणाली में वृद्धि को बढ़ाया जा सके। हालाँकि, इस नीति उपकरण का चुनौतीपूर्ण अर्थव्यवस्था में परीक्षण नहीं किया गया है।