इक्विटी गुणक परिभाषा

इक्विटी गुणक क्या है?

इक्विटी गुणक एक वित्तीय उत्तोलन अनुपात है जो कंपनी की परिसंपत्तियों के हिस्से को मापता है जो स्टॉकहोल्डर की इक्विटी द्वारा वित्तपोषित होते हैं। इसकी गणना कंपनी के कुल परिसंपत्ति मूल्य को कुल शुद्ध इक्विटी से विभाजित करके की जाती है।

इक्विटी गुणक = कुल संपत्ति / कुल शेयरधारक की इक्विटी

इक्विटी गुणक

इक्विटी गुणक को समझना

संपत्ति में निवेश एक सफल व्यवसाय चलाने के लिए महत्वपूर्ण है। कंपनियां अक्सर इक्विटी और डेट जारी करने की प्रक्रिया के माध्यम से इन परिसंपत्तियों का वित्तपोषण करती हैं। इक्विटी गुणक से पता चलता है कि किसी कंपनी की कुल संपत्ति ऋण और इक्विटी से कितनी अधिक है। अनिवार्य रूप से, यह अनुपात एक जोखिम संकेतक है, जिसमें यह दिखाया गया है कि कंपनी निवेशकों और लेनदारों के प्रति कितनी समर्पित है।

एक उच्च इक्विटी गुणक संख्या इंगित करती है कि कुल संपत्ति का ऋण भाग बढ़ रहा है जो कंपनी के लिए और अधिक वित्तीय लाभ का अनुवाद करता है। अधिक ऋण भार वाली कंपनियों के पास उच्च ऋण सेवा लागत होगी जिसका अर्थ है कि उन्हें इष्टतम परिचालन स्थितियों को बनाए रखने के लिए अधिक नकदी प्रवाह उत्पन्न करना होगा। इक्विटी गुणक इसलिए ऋण अनुपात का एक रूपांतर है।

ऋण अनुपात = कुल ऋण Ass कुल संपत्ति = 1 - (1 Mult इक्विटी गुणक)

एक कम इक्विटी गुणक का तात्पर्य है कि कंपनी ऋण लेने के लिए घृणा करती है, जिसे आमतौर पर एक सकारात्मक के रूप में देखा जाता है क्योंकि उनकी ऋण सेवा लागत कम होती है, लेकिन इसका मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी ऋणदाताओं को उन्हें पैसे उधार देने में असमर्थ है, जो एक नकारात्मक हो।

इक्विटी गुणक निवेशकों को एक कंपनी की पूंजी संरचना का एक स्नैपशॉट देता है जो उन्हें अपने निवेश निर्णयों में सहायता कर सकता है। इसका उपयोग कई कंपनियों की एक ही अवधि में या एक ही कंपनी की अलग-अलग अवधि में तुलना करने के लिए किया जा सकता है। इस संख्या की व्याख्या करने का मूल तरीका है:

1. उच्च इक्विटी गुणक यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने वित्तपोषण के लिए अत्यधिक ऋण पर निर्भर हो सकती है जो इसे संभावित रूप से जोखिम भरा निवेश बना देगा। उल्टा यह है कि, अपने उच्च वित्तीय लाभ के कारण, विकास की संभावनाएं लुभावना हो सकती हैं। इक्विटी के गुणक एक ऐसी कंपनी का खुलासा करते हैं जो ज्यादातर स्टॉकहोल्डर द्वारा वित्त पोषित है और यह कि ऋण वित्तपोषण कम है, यह एक काफी रूढ़िवादी निवेश कर रहा है। दूसरा पहलू यह है कि इसकी वृद्धि की संभावनाएं बहुत कम होने के कारण इसका वित्तीय लाभ नहीं उठाया जा सकता है। आदर्श परिदृश्य एक ऐसी कंपनी को ढूंढना होगा जिसने इक्विटी और ऋण दोनों को संतुलित करने का एक तरीका खोज लिया है ताकि यह अपने साथियों को पछाड़ सके। बाजार की आम सहमति, हालांकि यह सेक्टरों और उद्योगों द्वारा अलग-अलग हो सकती है, यह है कि 2: 1 का एक इक्विटी गुणक किसी कंपनी के लिए अपनी परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए ऋण और इक्विटी का एक इष्टतम संतुलन है।

चाबी छीन लेना

• इक्विटी गुणक एक वित्तीय उत्तोलन अनुपात है जो कंपनी की परिसंपत्तियों के हिस्से को मापता है जो स्टॉकहोल्डर की इक्विटी द्वारा वित्तपोषित है। इक्विटी गुणक एक जोखिम संकेतक है जिसमें यह दिखाया गया है कि कंपनी निवेशकों और लेनदारों के लिए कितना लाभान्वित है। इक्विटी गुणक भी एक महत्वपूर्ण है ड्यूपॉन्ट कारक विश्लेषण में कारक, जो वित्तीय मूल्यांकन की एक विधि है

उत्तोलन विश्लेषण

इक्विटी गुणक की गणना अपेक्षाकृत सरल और सरल है। वित्तीय वर्ष 2017 के अंत तक ऐप्पल इंक (एएपीएल) की बैलेंस शीट पर विचार करें। कंपनी की कुल संपत्ति $ 375 बिलियन थी, और शेयरधारक इक्विटी का बुक वैल्यू $ 134 बिलियन था। कंपनी का इक्विटी गुणक 2.79 (375/134) था, जिसकी तुलना 2016 के इक्विटी इक्विटी गुणक के साथ की जा सकती है, जो कि 2.34 था।

Verizon Communications Inc. (VZ) एक बहुत अलग व्यवसाय मॉडल के साथ काम करता है जिसमें अधिक वित्तीय लाभ शामिल हैं। वित्तीय वर्ष 2017 के अंत तक कंपनी की कुल संपत्ति $ 257 बिलियन थी, जिसमें 43 बिलियन डॉलर की शेयरधारक इक्विटी थी। इन मूल्यों के आधार पर इक्विटी गुणक 5.98 (257/43) था।

वेरिज़ोन का बहुत कम आनुपातिक शेयरधारक इक्विटी मूल्य इंगित करता है कि व्यवसाय ऋण और अन्य ब्याज-असर देनदारियों से वित्तपोषण पर अधिक निर्भर करता है। कंपनी का दूरसंचार व्यवसाय मॉडल उपयोगिताओं फर्मों की अधिक याद दिलाता है, जिनके पास स्थिर, अनुमानित नकदी प्रवाह है और आमतौर पर उच्च ऋण स्तर होता है।

दूसरी ओर, ऐप्पल उपयोगिताओं या बड़ी पारंपरिक दूरसंचार फर्मों की तुलना में बदलते आर्थिक परिस्थितियों या उभरते उद्योग मानकों के लिए अतिसंवेदनशील है। नतीजतन, Apple का वित्तीय लाभ कम है। व्यवसाय मॉडल में अंतर का मतलब है कि उच्च वित्तीय लाभ आवश्यक रूप से बेहतर वित्तीय स्वास्थ्य का संकेत नहीं देते हैं।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण

इक्विटी गुणक ड्यूपॉन्ट कारक विश्लेषण में भी एक महत्वपूर्ण कारक है, जो आंतरिक समीक्षा के उद्देश्य के लिए ड्यूपॉन्ट कॉर्प द्वारा तैयार वित्तीय मूल्यांकन की एक विधि है। ड्यूपॉन्ट मॉडल अपने घटक टुकड़ों में इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न तोड़ता है, जो लोकप्रिय वित्तीय अनुपात और मैट्रिक्स हैं।

आरओई की गणना के लिए शुद्ध लाभ मार्जिन, परिसंपत्ति कारोबार और इक्विटी गुणक संयुक्त हैं, जो विश्लेषकों को प्रत्येक के सापेक्ष प्रभाव पर विचार करने की अनुमति देता है। यदि आरओई समय के साथ बदलता है या सहकर्मी समूह के लिए सामान्य स्तरों से भिन्न होता है, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण इंगित करता है कि वित्तीय उत्तोलन के लिए यह कितना जिम्मेदार है। यदि इक्विटी गुणक में उतार-चढ़ाव होता है, तो यह ROE को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है। उच्च वित्तीय उत्तोलन ROE को ऊपर की ओर चलाता है, शेष सभी कारक समान होते हैं।