मार्केट कैप सेगमेंट में समान वजन काम करता है

समान-वजन कार्यप्रणाली सबसे पुराने और सबसे व्यापक रूप से गले लगाने वाली स्मार्ट बीटा रणनीतियों में से एक है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) की दुनिया में, Guggenheim S & P 500 समान वज़न ETF (RSP) सबसे बड़ा है, जिसके प्रबंधन में लगभग 14.8 बिलियन डॉलर की संपत्ति है। आरएसपी की चोरी देखने का एक तरीका यह है कि निवेशक लार्ज-कैप शेयरों के बराबर वजन की रणनीति लागू करने में सहज हैं। एसएंडपी 500 के 505 घटकों का औसत बाजार पूंजीकरण 48 बिलियन डॉलर के उत्तर में है, जो लार्ज-कैप क्षेत्र में गहरा है, इस बात की पुष्टि करता है कि सलाहकार और निवेशक बड़े स्टॉक और समान भार के संयोजन को गले लगाएंगे।

कैप-वेट के आधार पर, एसएंडपी मिडकैप 400 और एसएंडपी स्मॉलकैप 600 इंडेक्स ने बड़े-कैप एस एंड पी 500 को ऐतिहासिक रूप से पीछे छोड़ दिया है। यह तथ्य कुछ ईटीएफ उपयोगकर्ताओं को मिड और स्मॉल कैप के लिए समान वजन रणनीतियों की प्रभावकारिता को इंगित करने के लिए प्रेरित कर सकता है। शेयरों। Guggenheim S & P MidCap 400 समान भार ETF (EWMC) और Guggenheim S & P SmallCap 600 समान भार ETF (EWSC) RSP के मध्य और लघु-कैप चचेरे भाई हैं। मिड-कैप ईडब्ल्यूएमसी और स्मॉल-कैप ईडब्ल्यूएससी के पास प्रबंधन के तहत संयुक्त संपत्ति में $ 146 मिलियन से कम है, यह दर्शाता है कि निवेशक अभी भी बड़े-कैप प्रसाद के साथ बराबर स्टॉक पर छोटे शेयरों के लिए समान वजन की रणनीति नहीं अपना रहे हैं। शायद उन्हें चाहिए।

एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिस ने कहा, "समान रूप से भारित सूचकांकों का गणितीय रूप से एक छोटा बाजार पूंजीकरण होता है, इसलिए बाजार पूंजीकरण में लंबी अवधि के लिए बाजार पूंजीकरण सूचकांकों का बेहतर प्रदर्शन होता है।" "बस, एस एंड पी अपने संबंधित आकारों के लिए समान रूप से भारित सूचकांकों का उपयोग प्रासंगिक बाजार कैप ब्रह्मांड से ब्रह्मांड का उपयोग करते हैं और प्रत्येक शेयर को 100% / (एन स्टॉक) वजन आवंटित करते हैं, फिर तिमाही प्रतिपूर्ति करते हैं। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 समान वजन सूचकांक के तिमाही तिमाही। 1/500 = 0.02% के कंपनी स्तर पर S & P 500 में प्रत्येक शेयर को बराबर करने के लिए।"

ऐतिहासिक आंकड़ों से पता चलता है कि छोटे शेयरों के लिए समान भार सूचकांक ने अपने कैप-वेटेड प्रतिद्वंद्वियों को पीछे छोड़ दिया है। पिछले 10 वर्षों में, एसएंडपी मिडकैप 400 समान वजन सूचकांक ने अपने कैप-वेटेड समकक्ष के लिए 9.7% की तुलना में औसत वार्षिक रिटर्न 10.6% का उत्पादन किया। एसएंडपी डेटा के अनुसार एसएंडपी स्मॉलकैप 600 इक्वल वेट इंडेक्स ने अपने कैप-वेटेड प्रतिद्वंद्वी के लिए 10.5% की तुलना में 11.2% का औसत वार्षिक रिटर्न प्राप्त किया।

मौजूदा माहौल छोटे शेयरों के लिए समान वजन की रणनीति के अनुकूल हो सकता है। एस एंड पी डॉव जोन्स ने कहा, "ऐसे माहौल में जहां ब्याज दरें बढ़ रही हैं, विकास में तेजी आ रही है, संभवत: बढ़ती हुई मुद्रास्फीति और गिरते हुए डॉलर में मदद मिल सकती है। यह छोटे और मिडकैप, खासकर ऊर्जा, वित्तीय, सामग्री और सूचना प्रौद्योगिकी में मदद कर सकता है।" "समान रूप से भारित सूचकांकों को अलग-अलग स्मॉल-कैप आवंटन के बिना छोटे-कैप एक्सपोज़र के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है।" (और अधिक के लिए, देखें: स्मॉल-कैप स्टॉक्स का एक परिचय ।)