Ebitda / ev एकाधिक परिभाषा

EBITDA / EV मल्टीपल क्या है?

EBITDA / EV मल्टी एक वित्तीय मूल्यांकन अनुपात है जो निवेश पर कंपनी की वापसी (ROI) को मापता है। EBITDA / EV अनुपात को रिटर्न के अन्य उपायों पर पसंद किया जा सकता है क्योंकि यह कंपनियों के बीच मतभेद के लिए सामान्यीकृत है। EBITDA का उपयोग पूंजी संरचना, कराधान और निश्चित परिसंपत्ति लेखांकन में अंतर के लिए सामान्य करता है। उद्यम मूल्य (EV) कंपनी की पूंजी संरचना में अंतर के लिए भी सामान्यीकरण करता है।

EBITDA / EV मल्टीपल को समझना

EBITDA / EV एक तुलनात्मक विश्लेषण विधि है जो समान वित्तीय मैट्रिक्स का उपयोग करके समान कंपनियों को महत्व देती है। ईबीआईटीडीए / ईवी अनुपात की गणना अन्य रिटर्न उपायों की तुलना में अधिक जटिल है, इसे कभी-कभी पसंद किया जाता है क्योंकि यह विभिन्न कंपनियों के संचालन की तुलना करने के लिए एक सामान्यीकृत अनुपात प्रदान करता है।

यदि अधिक पारंपरिक अनुपात (जैसे कि शुद्ध आय से इक्विटी) का उपयोग किया जाता है, तो तुलना प्रत्येक कंपनी की लेखा नीतियों द्वारा तिरछी हो जाएगी।

EBITDA / EV का उपयोग करने वाला एक विश्लेषक मानता है कि एक विशेष अनुपात लागू है और इसे व्यापार या उद्योग की एक ही लाइन के भीतर काम करने वाली विभिन्न कंपनियों पर लागू किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, सिद्धांत यह है कि जब कंपनियाँ तुलनीय होती हैं, तो इस गुणक के दृष्टिकोण का उपयोग दूसरे के मूल्य के आधार पर एक फर्म के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। इस प्रकार, EBITDA / EV का उपयोग आमतौर पर किसी उद्योग में कंपनियों की तुलना करने के लिए किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• EBITDA / EV मल्टी एक वित्तीय मूल्यांकन अनुपात है जिसका उपयोग किसी कंपनी के ROI.EBITDA / EV अनुपात की गणना अन्य रिटर्न उपायों की तुलना में अधिक जटिल है, लेकिन यह अक्सर उपयोग किया जाता है क्योंकि यह विभिन्न कंपनियों के संचालन को मापने के लिए एक सामान्यीकृत अनुपात प्रदान करता है। उद्यम मूल्य (ईवी) अनुपात किसी कंपनी की पूंजी संरचना के भीतर सामंजस्य स्थापित करता है।

यह किसी कंपनी की इक्विटी और उसके ऋण के बाजार मूल्य की तुलना में परिचालन और गैर-परिचालन मुनाफे के अनुपात का एक संशोधन है। चूंकि EBITDA को अक्सर नकद आय के लिए एक प्रॉक्सी माना जाता है, इसलिए मीट्रिक का उपयोग निवेश पर कंपनी के नकद रिटर्न के माप के रूप में किया जाता है।

EBITDA और EV

"EBITDA" एक संक्षिप्त विवरण है जो ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए खड़ा है। हालाँकि, माप अमेरिका पर आधारित लेखांकन सिद्धांतों (GAAP) पर आधारित नहीं है।

अप्रैल 2016 में, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने गैर-जीएएपी उपायों जैसे कि ईबीआईटीडीए एजेंसी के लिए एक केंद्र बिंदु होगा, यह सुनिश्चित करने के लिए कहा कि कंपनियां भ्रामक तरीके से परिणाम पेश नहीं कर रही हैं। यदि ईबीआईटीडीए दिखाया गया है, तो एसईसी सलाह देता है कि कंपनी को शुद्ध आय के लिए मीट्रिक को समेटना चाहिए। यह आंकड़ा की गणना कैसे की जाती है, इसकी जानकारी देकर निवेशकों की सहायता करनी चाहिए।

एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) एक कंपनी के आर्थिक मूल्य का एक उपाय है। यदि इसे अधिग्रहित किया जाता है तो इसका उपयोग अक्सर व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यह बाजार पूंजीकरण की तुलना में एक बेहतर मूल्यांकन उपाय माना जाता है, क्योंकि कर्ज के संबंध में केवल एक व्यापार की इक्विटी में बाद के कारक।

ईवी की गणना बाजार पूंजीकरण के साथ-साथ ऋण, पसंदीदा स्टॉक, और अल्पसंख्यक ब्याज, माइनस कैश के रूप में की जाती है। एक कंपनी को खरीदने वाली इकाई को इक्विटी के मूल्य का भुगतान करना होगा और ऋण का अनुमान लगाना होगा, लेकिन पैसा भुगतान की गई कीमत को कम करेगा।

EBITDA / EV का एक उदाहरण

EBITDA / EV किसी कंपनी के मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए एक व्यवसाय के नकदी प्रवाह का उपयोग करता है। जब EBITDA की तुलना उद्यम राजस्व से की जाती है, तो निवेशक यह बता सकता है कि क्या किसी व्यवसाय में नकदी प्रवाह की समस्या है। स्वस्थ नकदी प्रवाह वाले व्यवसाय का उच्च मूल्य होगा।

उदाहरण के लिए, 31 जनवरी, 2018 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए वॉल-मार्ट इंक का ईबीआईटीडीए 32.17 बिलियन डॉलर था। इस अवधि में इसका उद्यम मूल्य $ 290.17 बिलियन था। यह एक ईबीआईटीडीए / ईवी मल्टीपल ऑफ 0.1109 या 11.09% है।

पारस्परिक बहु EV / EBITDA का उपयोग किसी कंपनी के मूल्य को मापने के लिए किया जाता है।