मोनोलीन बीमा कंपनी क्या है?

एक मोनोलिन बीमा कंपनी एक बीमा कंपनी है जो जारीकर्ताओं को गारंटी प्रदान करती है, अक्सर क्रेडिट रैप के रूप में, जो जारीकर्ता के ऋण को बढ़ाती है। इन बीमा कंपनियों ने पहले नगरपालिका बांड मुद्दों के लिए रैप प्रदान करना शुरू किया, लेकिन अब अन्य प्रकार के बांडों के लिए ऋण वृद्धि प्रदान करते हैं, जैसे कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां और संपार्श्विक ऋण दायित्वों।

ब्रेकिंग मोनोलिन बीमा कंपनी

जारीकर्ता अक्सर अपने किसी एक ऋण मुद्दे की रेटिंग को बढ़ाने के लिए मोनोलीन बीमा कंपनियों के पास जाते हैं या यह सुनिश्चित करते हैं कि कर्ज का मुद्दा उन्नत न हो जाए। ऋण मुद्दों की रेटिंग जो क्रेडिट रैप द्वारा सुरक्षित की जाती है, वे अक्सर रैप प्रदाता की क्रेडिट रेटिंग को दर्शाती हैं। क्रेडिट रैप प्रदान करने के साथ, मोनोलीन बीमा कंपनियां ऐसे बॉन्ड भी प्रदान करती हैं जो भौतिक वस्तुओं के साथ लेन-देन में डिफ़ॉल्ट के खिलाफ रक्षा करते हैं।

मोनोलिन बीमा कंपनियों का इतिहास

मोनोलिन बीमा कंपनियां 2008 के आर्थिक संकट में गहराई से शामिल थीं, मुख्य रूप से चार रणनीतिक कार्यों के कारण।

मोनोलिन बीमाकर्ताओं ने संपार्श्विक ऋण दायित्वों की गुणवत्ता को बढ़ाने के लिए बांड बीमा लिखा, विशेष रूप से आवासीय बंधक के साथ समर्थित। साथ ही, इनमें से कुछ बीमाकर्ताओं ने क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप में समकक्षों के रूप में भाग लिया, एक स्वैप के खरीदार को भुगतान का आश्वासन बेचकर अगर एक संपार्श्विक ऋण दायित्व की क्रेडिट गुणवत्ता बिगड़ गई। इसके अलावा, इन मोनोलिन बीमा कंपनियों ने उन मामलों में नगर निगम के बांड या संरचित वित्त सुरक्षा जारीकर्ताओं को निवेश अनुबंधों की गारंटी बेची, जिसमें जारीकर्ता को शुरू में सभी आय की आवश्यकता नहीं थी। मोनोलिन बीमा कंपनियों ने भी नगरपालिका बांड और संरचित वित्त दोनों में निवेश किया। कुछ ने बांडों में भारी निवेश किया, जिसमें वे शामिल थे, जिनमें आवासीय बंधक द्वारा समर्थित संपार्श्विक ऋण दायित्वों को शामिल किया गया था।

इन निर्णयों में से प्रत्येक में, प्रतिकूल चयन और नैतिक खतरे ने इन बीमाकर्ताओं के लिए जोखिम को काफी बढ़ा दिया। इसके अलावा, मोनोलीन उद्योग के संचालन, पूंजी पर्याप्तता और जोखिम की निगरानी के लिए नियम पर्याप्त नहीं थे।

मोनोलिन बीमाकर्ता 2008 की वित्तीय संकट तक रिश्तेदार गुमनामी में संचालित थे और इसके शुरुआती शिकार थे। नियामकों और निवेशकों ने बढ़े हुए जोखिम को कम करके आंका है जो मोनोलीन बीमाकर्ताओं ने सहसंबद्ध उत्पाद लाइनों में विस्तार करके लिया है। उन्होंने क्रेडिट रेटिंग पर उनकी निर्भरता के प्रभाव और सीमा को भी कम करके आंका।

2008 के वित्तीय संकट ने पूरे मोनोलीन बीमा उद्योग को विलुप्त होने की ओर धकेल दिया। उस समय नौ प्राथमिक मोनोलीन फ़र्म थे: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (एक्स्ट्रा लार्ज कैपिटल एश्योरेंस के रूप में उद्धृत), एश्योर्ड गारंटी, रेडियन एसेट एश्योरेंस, ACA फाइनेंशियल गारंटी कॉरपोरेशन और CIFG। अधिकांश कंपनियां कई यूरोपीय देशों में सहायक कंपनियों के साथ न्यूयॉर्क या विस्कॉन्सिन राज्यों से बाहर आधारित थीं और भाग गई थीं। इन कंपनियों की बैलेंस शीट पर रिपोर्ट किया गया एक-पांचवां व्यापार अंतरराष्ट्रीय था, और वित्तीय गारंटियों द्वारा गारंटीकृत प्रतिभूतियों को दुनिया भर के विभागों में रखा गया था।