डबल हेजिंग क्या है
डबल हेजिंग एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें एक निवेशक वायदा स्थिति और एक विकल्प स्थिति दोनों का उपयोग करके एक नकद बाजार की स्थिति को हेज करता है।
ब्रेकिंग डबल हेजिंग
डबल हेजिंग एक हेजिंग रणनीति है जो एक वायदा अनुबंध और नकदी बाजार की स्थिति में हेज के आकार को बढ़ाने के लिए एक विकल्प अनुबंध दोनों पर निर्भर करती है। कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण निवेशकों को नुकसान से बचाने के लिए डबल हेज की रणनीति बनाई गई है। डबल हेजिंग रणनीति का उपयोग करते हुए, निवेशक एक ही राशि के विकल्प या छोटे पदों को ले कर अपने जोखिम को कम करने में सक्षम होते हैं। हेज आकार में दोगुना है, जबकि एक्सपोज़र का आकार समान है।
जैसा कि कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) द्वारा परिभाषित किया गया है, एक डबल हेज का तात्पर्य है कि एक व्यापारी वायदा बाजार में एक लंबा स्थान रखता है जो सट्टा स्थिति की सीमा से अधिक है और एक निश्चित मूल्य बिक्री को बंद कर देता है, हालांकि व्यापारी को मिलने के लिए परिसंपत्ति की पर्याप्त आपूर्ति है। बिक्री प्रतिबद्धताओं। CFTC के अनुसार, एक सट्टा स्थिति सीमा किसी दिए गए कमोडिटी भविष्य या विकल्प में अधिकतम स्थिति है जो एक व्यक्तिगत इकाई धारण कर सकती है, जब तक कि वह इकाई हेज छूट के लिए योग्य न हो।
उदाहरण के लिए, $ 1 मिलियन के स्टॉक पोर्टफोलियो वाले एक निवेशक, जो व्यापक बाजार में जोखिम को कम करना चाहते हैं, S & P 500 पर समान राशि के पुट ऑप्शन खरीदकर शुरू कर सकते हैं। बाद में सूचकांक सूचकांक का उपयोग करके S & P 500 में एक अतिरिक्त छोटी स्थिति की शुरुआत कर सकते हैं। अनुबंध, निवेशक डबल हेज करता है, जोखिम को कम करता है और बड़े समग्र रिटर्न की संभावना बढ़ाता है।
डबल हेजिंग और अन्य हेजिंग निवेश रणनीतियाँ
निवेशक नुकसान के खिलाफ बीमा पॉलिसी के रूप में हेजेज के बारे में सोचते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एक सफल उभरती हुई प्रौद्योगिकी के लाभों में निवेश और आनंद लेना चाहता है, लेकिन जिसे अपने वादे पर प्रौद्योगिकी वितरित नहीं होने की स्थिति में नुकसान के जोखिम को सीमित करने की आवश्यकता है, वह प्रतिबंधित करने के लिए हेजिंग रणनीति को देख सकता है। संभावित नकारात्मक पक्ष।
हेजिंग रणनीतियाँ काम करने के लिए व्युत्पन्न बाजारों के उपयोग पर निर्भर करती हैं, विशेष रूप से विकल्प और वायदा। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट भविष्य में एक निर्धारित समय पर निर्धारित मूल्य पर संपत्ति का व्यापार करने की प्रतिबद्धता है।
दूसरी ओर, विकल्प अनुबंध, तब होता है जब खरीदार और विक्रेता एक सेट समाप्ति तिथि से पहले या उससे पहले किसी परिसंपत्ति के लिए स्ट्राइक मूल्य से सहमत होते हैं, लेकिन खरीदार के लिए वास्तव में संपत्ति खरीदने के लिए कोई दायित्व नहीं है। दो प्रकार के विकल्प अनुबंध हैं, पुट और कॉल।
पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट किसी एसेट के मालिक को एक निर्धारित तारीख तक निर्धारित मूल्य पर एक एसेट की विशिष्ट मात्रा बेचने के लिए अधिकार प्रदान करता है, लेकिन दायित्व नहीं। इसके विपरीत, एक कॉल विकल्प एक परिसंपत्ति के सट्टा खरीदार को एक निर्धारित तिथि तक परिसंपत्ति की एक विशिष्ट मात्रा खरीदने के लिए सही, लेकिन दायित्व नहीं प्रदान करता है।
