औसत मूल्य

एक औसत मूल्य क्या है?

किसी परिसंपत्ति या सुरक्षा की औसत कीमत को निर्दिष्ट समय अवधि में, या अवधि की विशिष्ट अवधि से अधिक समय के समापन मूल्य के साधारण अंकगणितीय औसत के रूप में लिया जाता है। इंट्राडे औसत मूल्य के लिए, जब ट्रेडिंग वॉल्यूम द्वारा समायोजित किया जाता है, तो वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य (VWAP) प्राप्त किया जा सकता है।

किसी बॉन्ड की औसत कीमत की गणना उसके अंकित मूल्य और उसके द्वारा दिए गए मूल्य को दो से जोड़कर की जाती है। औसत मूल्य का उपयोग कभी-कभी बांड की उपज को परिपक्वता के लिए निर्धारित करने में किया जाता है जहां औसत मूल्य परिपक्वता गणना के लिए उपज में खरीद मूल्य को बदल देता है।

चाबी छीन लेना

• औसत मूल्य किसी संपत्ति या सुरक्षा की औसत अवधि है। कुछ समय के लिए औसत, औसत-भारित औसत मूल्य, या VWAP, व्यापारियों और निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। तकनीकी व्यापारियों के लिए, चलती औसत (एमए) हैं विभिन्न प्रकार के ट्रेंड और रिवर्सल इंडिकेटर्स के लिए उपयोग किया जाता है। बॉन्ड की औसत कीमत उसके अंकित मूल्य और बाजार मूल्य से गणना की जाती है और इसकी पैदावार को परिपक्वता (YTM) से प्राप्त करने के लिए उपयोग किया जाता है।

औसत मूल्य को समझना

बुनियादी गणित में, एक औसत मूल्य कीमतों की एक सीमा का एक प्रतिनिधि माप है, जो मूल्यों की राशि लेने और इसकी जांच की जा रही कीमतों की संख्या से विभाजित करके गणना की जाती है। औसत मूल्य सीमा को एक एकल मूल्य में कम कर देता है, जिसकी तुलना किसी भी बिंदु से की जा सकती है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्या मूल्य अपेक्षा से अधिक या कम है।

उन स्थितियों में जहां कीमतों की एक सीमा होती है, किसी एकल मूल्य में संख्याओं की श्रेणी को सरल बनाने के लिए औसत मूल्य की गणना करना उपयोगी हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके निवेश से चार महीने की अवधि में आपने $ 104, $ 105, $ 110 और $ 115 कमाए हैं, तो आपके पोर्टफोलियो पर औसत रिटर्न ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108.50 होगा।

बांड में औसत मूल्य का उदाहरण

वित्त क्षेत्र में, औसत कीमत ज्यादातर बॉन्ड के लिए जिम्मेदार होती है। बॉन्डहोल्डर जो रिटर्न की कुल दर जानना चाहते हैं, वे एक बॉन्ड से प्राप्त करेंगे जो परिपक्वता तक आयोजित होता है, जो परिपक्वता (YTM) के लिए पैदावार के रूप में ज्ञात मीट्रिक की गणना कर सकता है। परिपक्वता के लिए पैदावार के एक अनुमान की गणना बांड की औसत दर परिपक्वता (ARTM) का उपयोग करके की जा सकती है। बंधन की औसत कीमत प्रति वर्ष औसत रिटर्न के अनुपात को मापकर एआरटीएम उपज का निर्धारण करता है। एक कूपन बॉन्ड के लिए, परिपक्वता के लिए उपज की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:

• YTM = C + ÷ (F + P) / 2

कहाँ पे:

• सी = कूपन दर = अंकित मूल्य = खरीद मूल्य = वर्षों की संख्या

उदाहरण के लिए, एक निवेशक पर विचार करें जिसने एक प्रीमियम पर कॉर्पोरेट बॉन्ड को $ 1, 100 के बराबर खरीदा और परिपक्व होने के छह साल के साथ 5% की वार्षिक कूपन दर। वार्षिक कूपन भुगतान इस प्रकार कॉर्पोरेट बॉन्ड = $ 50 का 5% x $ 1, 000 अंकित मूल्य होगा। YTM इस प्रकार है:

• $ 50 + / ($ 1, 000 + $ 1, 100) / 2 $ 33.33 / $ 1, 050 = 3.17%

सूत्र के पीछे तर्क यह है कि सममूल्य पर प्रीमियम राशि, एफ - पी = $ 1, 000 - $ 1, 100 = - $ 100 परिपक्वता के वर्षों में विभाजित है। इसलिए, - $ 100/6 = - $ 16.67 वह राशि है जो प्रति वर्ष कूपन भुगतान को कम करती है। इसलिए, भले ही निवेशक प्रति वर्ष $ 50 कूपन प्राप्त करता है, लेकिन उसका वास्तविक या औसत रिटर्न $ 50 - $ 16.67 = $ 33.33 प्रति वर्ष है क्योंकि उसने बराबर से ऊपर की कीमत के लिए बांड खरीदा था। औसत रिटर्न औसत या औसत मूल्य से विभाजित करने पर बांडधारक की परिपक्वता की उपज होती है।

हालाँकि किसी बॉन्ड की औसत कीमत उसके YTM को खोजने का सबसे सटीक तरीका नहीं है, लेकिन यह निवेशकों को यह पता लगाने के लिए एक मोटा और सरल गेज देता है कि बांड की कीमत क्या है।

ध्यान दें कि यदि बांड को छूट के लिए खरीदा गया था, तो प्रति वर्ष निवेशक का औसत रिटर्न कूपन भुगतान से अधिक होगा। इसके अलावा, यदि किसी निवेशक ने बांड को बराबर में खरीदा है, तो प्रति वर्ष उसका औसत रिटर्न कूपन दर के बराबर होगा। इस मामले में, YTM प्रति वर्ष औसत रिटर्न को बांड की औसत कीमत से विभाजित करने के बाद कूपन दर के बराबर होगा।

वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य

वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य (VWAP) व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक ट्रेडिंग बेंचमार्क है, जो वॉल्यूम और कीमत दोनों के आधार पर, दिन भर में औसत मूल्य की सुरक्षा देता है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह व्यापारियों को एक सुरक्षा के रुझान और मूल्य दोनों में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

बड़े संस्थागत खरीदार और म्यूचुअल फंड VWAP अनुपात का उपयोग बाजार में प्रभाव के कम से कम शेयरों के साथ या बाहर जाने में मदद करने के लिए करते हैं। इसलिए, जब संभव हो, संस्थान VWAP के नीचे खरीदने या इसके ऊपर बेचने की कोशिश करेंगे। इस तरह से उनके कार्यों ने कीमत को औसत से पीछे धकेल दिया, बजाय इसके कि इससे दूर।

खुदरा व्यापारी एक चलती औसत के समान, ट्रेंड पुष्टि उपकरण के रूप में VWAP का अधिक उपयोग करते हैं। जब मूल्य VWAP से ऊपर होता है तो वे केवल लंबे पदों को आरंभ करने के लिए देखते हैं। जब कीमत VWAP से कम होती है तो वे केवल छोटे पदों को आरंभ करने के लिए देखते हैं।

VWAP की गणना हर लेन-देन के लिए ट्रेड किए गए डॉलर (ट्रेड किए गए शेयरों की संख्या से कई गुना अधिक) और फिर ट्रेड किए गए कुल शेयरों द्वारा विभाजित करके की जाती है।

$\text{VWAP}=\frac{\Sigma \text{मूल्य * आयतन}}{\Sigma \text{आयतन}}$ VWAP = olVolume∑Price * वॉल्यूम