फैलाव परिभाषा;

फैलाव क्या है?

फैलाव एक सांख्यिकीय शब्द है जो किसी विशेष चर के लिए अपेक्षित मूल्यों के वितरण के आकार का वर्णन करता है। फैलाव को कई अलग-अलग आँकड़ों से मापा जा सकता है, जैसे सीमा, विचरण और मानक विचलन। वित्त और निवेश में, फैलाव आमतौर पर एक निवेश पर संभावित रिटर्न की सीमा को संदर्भित करता है, लेकिन इसका उपयोग किसी विशेष सुरक्षा या निवेश पोर्टफोलियो में निहित जोखिम को मापने के लिए भी किया जा सकता है। यह अक्सर अनिश्चितता की डिग्री के एक उपाय के रूप में व्याख्या की जाती है, और इस प्रकार, जोखिम, एक विशेष सुरक्षा या निवेश पोर्टफोलियो के साथ जुड़ा हुआ है।

चाबी छीन लेना

• फैलाव ऐतिहासिक अस्थिरता या रिटर्न के आधार पर निवेश के संभावित परिणामों की सीमा को संदर्भित करता है। डिस्पोर्टेशन को अल्फा और बीटा का उपयोग करके मापा जा सकता है, जो क्रमशः एक बेंचमार्क इंडेक्स के सापेक्ष जोखिम-समायोजित रिटर्न और रिटर्न को मापता है। आम तौर पर बोल, उच्च फैलाव, जोखिम उठाने वाला एक निवेश है, और इसके विपरीत।

फैलाव को समझना

निवेशकों के पास निवेश करने के लिए हजारों संभावित प्रतिभूतियां हैं और जहां निवेश करने के लिए चुनने में विचार करने के लिए कई कारक हैं। उनके विचार की सूची में एक कारक उच्च निवेश की जोखिम प्रोफ़ाइल है। परिप्रेक्ष्य देने के लिए फैलाव कई सांख्यिकीय उपायों में से एक है। अधिकांश प्रतिभूतियों में तथ्य पत्रक या संभावनाएं होंगी जो इंटरनेट पर ईटीएफ या म्यूचुअल फंड के नाम से आसानी से पाई जा सकती हैं, जो इनमें से कुछ आंकड़ों को सूचीबद्ध करती हैं। मॉर्निंगस्टार और इसी तरह की स्टॉक रेटिंग कंपनियों पर व्यक्तिगत स्टॉक पाए जा सकते हैं।

किसी संपत्ति पर रिटर्न का फैलाव उस संपत्ति को रखने से जुड़ी अस्थिरता और जोखिम को दर्शाता है। किसी संपत्ति पर रिटर्न जितना अधिक परिवर्तनीय होता है, उतना ही जोखिम भरा या अस्थिर होता है। उदाहरण के लिए, किसी भी परिसंपत्ति जिसका किसी भी वर्ष में ऐतिहासिक रिटर्न + 10% से -10% तक होता है, अधिक अस्थिर होता है क्योंकि इसका रिटर्न एक संपत्ति की तुलना में अधिक व्यापक रूप से फैला होता है जिसका ऐतिहासिक रिटर्न + 3% से -3% तक होता है।

प्राथमिक जोखिम माप सांख्यिकीय, बीटा, किसी विशेष बेंचमार्क या मार्केट इंडेक्स के सापेक्ष सुरक्षा की वापसी के फैलाव को मापता है, सबसे अधिक बार यूएस एस एंड पी 500 इंडेक्स। 1.0 का एक बीटा माप बेंचमार्क के साथ एक साथ निवेश चाल को इंगित करता है। 1.0 से अधिक का एक बीटा इंगित करता है कि सुरक्षा बाजार को पूरी तरह से आगे बढ़ाने की संभावना है: उदाहरण के लिए, 1.3 के बीटा के साथ एक शेयर बाजार से 1.3 गुना तक बढ़ने की उम्मीद कर सकता है (उदाहरण के लिए, 10% तक बाजार, 1.3 का बीटा स्टॉक 13%)। हालांकि, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि 1.3 बीटा के साथ एक सुरक्षा बाजार में पहुंच जाएगी अगर यह ऊपर चला जाता है। दूसरा पहलू यह है कि यदि बाजार नीचे चला जाता है, तो सुरक्षा बाजार की तुलना में अधिक नीचे जाने की संभावना है।

1.0 से कम का बीटा समग्र बाजार के सापेक्ष कम छितरी हुई वापसी को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, 0.87 के बीटा के साथ एक सुरक्षा की संभावना कुल बाजार में होगी: उदाहरण के लिए, यदि बाजार 10% ऊपर है, तो कम बीटा के साथ निवेश केवल 8.7% होने की उम्मीद होगी।

अल्फा एक आँकड़ा है जो एक पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापता है, यानी, सूचकांक या बीटा के सापेक्ष निवेश रिटर्न कितना अधिक या कम था। बीटा से अधिक रिटर्न एक सकारात्मक अल्फा को इंगित करता है, आमतौर पर पोर्टफोलियो मैनेजर या मॉडल की सफलता के लिए जिम्मेदार होता है। एक नकारात्मक अल्फ़ा बीटा, या अधिक मोटे तौर पर बाजार को हराकर, पोर्टफोलियो प्रबंधक की सफलता की कमी को इंगित करता है।