डे-काउंट कन्वेंशन क्या है?
एक दिन-गणना सम्मेलन, अर्जित ब्याज की राशि या वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली प्रणाली है, जब अगला कूपन भुगतान एक पूर्ण कूपन अवधि से कम है। प्रत्येक बॉन्ड मार्केट और फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का अपना डे-काउंट कन्वेंशन होता है, जो इंस्ट्रूमेंट के प्रकार, चाहे ब्याज दर तय हो या फ्लोटिंग, और जारी करने वाले देश के आधार पर भिन्न होता है। सबसे आम सम्मेलनों में 30/360 या 365, वास्तविक / 360 या 365, और वास्तविक / वास्तविक हैं।
ब्रेकिंग डाउन डे-काउंट कन्वेंशन
डे-काउंट कन्वेंशन स्वैप, बंधक और फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट के साथ-साथ बॉन्ड पर भी लागू होते हैं। डे-काउंट कन्वेंशन को लागू करने के लिए कई नियम और परिभाषाएं अंतर्राष्ट्रीय स्वैप डीलर्स एसोसिएशन द्वारा निर्धारित की गई हैं, जो वित्तीय लेनदेन की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए दस्तावेज प्रदान करता है।
जमा और फ़्लोटिंग-रेट नोट्स
अधिकांश मनी मार्केट डिपॉजिट और फ्लोटिंग-रेट नोट्स पर ब्याज की गणना वास्तविक / 360-दिन के आधार पर की जाती है। प्रमुख अपवाद ब्रिटिश पाउंड में संप्रदाय हैं, जिनके लिए वास्तविक / 365 आधार पर ब्याज की गणना की जाती है। ऐसी मुद्राएँ जो ऑस्ट्रेलियाई पाउंड, जैसे कि ऑस्ट्रेलियन, न्यूज़ीलैंड और हॉन्गकॉन्ग डॉलर से निकटता से संबंधित हैं या हैं, भी 365 दिनों का उपयोग करती हैं।
निर्धारित दर
ब्याज दर स्वैप और अधिकांश फिक्स्ड-रेट बॉन्ड्स का फिक्स्ड-रेट पैर या तो 30/360-दिन के सम्मेलन या 30/365 का उपयोग करता है। यह कन्वेंशन महीने को हमेशा 30 दिनों के रूप में माना जाता है, और इस वर्ष को लगातार 360 या 365 दिनों के रूप में माना जाएगा। स्वैप की निश्चित दर के लिए 30/360 सम्मेलन का उपयोग करते हुए स्वैप बाजारों में अमेरिकी डॉलर, यूरो और स्विस फ्रैंक शामिल हैं। ब्रिटिश पाउंड में स्वैप और जापानी येन आमतौर पर 30/365 सम्मेलन का उपयोग करते हैं; ऑस्ट्रेलिया, न्यूजीलैंड और हांगकांग फिर यूनाइटेड किंगडम का अनुसरण करते हैं।
अस्थाई दर
अधिकांश ब्याज दर स्वैप के फ्लोटिंग-रेट लेग में एक वास्तविक दिन की गिनती बनाम 360 या 365-दिन के वर्ष के कुछ भिन्नता का उपयोग किया जाता है। वे बाजार जो फिक्स्ड-रेट लेग के लिए 30/360 का उपयोग करते हैं, जिनमें यूएस डॉलर बाजार शामिल हैं, फ्लोटिंग-रेट लेग के लिए वास्तविक / 360 का उपयोग करते हैं। फिक्स्ड-रेट लेग पर 30/365 का उपयोग करने वाले लोग फ्लोटिंग-रेट लेग पर वास्तविक / 365 का उपयोग करते हैं।
ट्रेजरी बॉन्ड्स और नोट्स
अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा जारी किए गए बांड और नोट वास्तविक / वास्तविक आधार पर गणना की गई ब्याज अर्जित करते हैं। इसका मतलब यह है कि एक अवधि में सभी दिन समान मूल्य रखते हैं; इसका मतलब यह भी है कि कूपन की अवधि लंबी होती है और परिणामी भुगतान अलग-अलग होते हैं।
लिबोर डे काउंट
लंदन इंटरबैंक की पेशकश की गई दर (LIBOR) सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला बेंचमार्क ब्याज दर है, और यह लंदन के समय 11:45 बजे दैनिक रूप से पोस्ट किया जाता है। अधिकांश मुद्राओं के लिए, LIBOR में ब्याज की गणना वास्तविक / 360-दिन के आधार पर की जाती है; प्रमुख अपवाद फिर से ब्रिटिश पाउंड है, जिसकी गणना वास्तविक / 365-दिन के आधार पर की जाती है।
