मुद्रा ईटीएफ परिभाषा

विषय - सूची

• मुद्रा ईटीएफ क्या है?
• मुद्रा ईटीएफ को समझना
• हेजिंग विचार और उदाहरण
• मुद्रा ईटीएफ के जोखिम

मुद्रा ईटीएफ क्या है?

मुद्रा ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) मुद्राओं के लिए निवेश जोखिम प्रदान करने के लक्ष्य के साथ निर्मित वित्तीय उत्पाद हैं। वे आमतौर पर एक ही देश या देशों के बास्केट में अंतर्निहित मुद्रा होल्डिंग्स के साथ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं।

चाबी छीन लेना

• करेंसी ईटीएफ एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड होते हैं जो मुद्रा के सापेक्ष मूल्य या मुद्राओं की एक टोकरी को ट्रैक करते हैं। करप्ट ईटीएफ सामान्य व्यक्तियों को व्यक्तिगत ट्रेडों को रखने के बोझ के बिना प्रबंधित फंड के माध्यम से विदेशी मुद्रा बाजार के लिए जोखिम प्राप्त करने की अनुमति देते हैं। मुद्रा ईटीएफ का उपयोग विदेशी मुद्रा बाजारों पर सट्टा लगाने, एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने या मुद्रा जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए किया जा सकता है।

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मुद्रा ईटीएफ को समझना

मुद्रा व्यापार के लिए विदेशी मुद्रा बाजार दुनिया का सबसे बड़ा बाजार है। मुद्रा ईटीएफ एक प्रबंधित मुद्रा पोर्टफोलियो के माध्यम से विदेशी मुद्रा बाजार में संरचित निवेश जोखिम प्रदान करते हैं। निवेशक इन फंडों को अपने विदेशी मुद्रा बाजार जोखिम के साथ-साथ विदेशी मुद्रा बाजार में जोखिम और घर्षण लागत को कम करने की अपनी क्षमता के लिए देखते हैं।

ईटीएफ की बढ़ती लोकप्रियता निवेशकों को सामान्य व्यापारिक घंटों में मुद्राओं का व्यापार करने के लिए एक सहज और सस्ता तरीका प्रदान करती है।

मुद्रा बाजार में अधिकांश आंदोलन ब्याज दरों, वैश्विक आर्थिक स्थितियों और राजनीतिक विकलांगताओं के लिए नीचे आते हैं।

मुद्राएं और सरकारी खजाने अक्सर निवेश से संबंधित दो निकटता वाले विकल्प हैं जो निवेशक सुरक्षा के लिए देख सकते हैं। आम तौर पर मुद्राओं की अस्थिरता और ट्रेडिंग तंत्र की वजह से अन्य सुरक्षित ठिकानों की तुलना में थोड़ा अधिक सापेक्ष जोखिम हो सकता है। मुद्रा मूल्य आमतौर पर ब्याज दरों, आर्थिक स्थितियों और सरकारी राजनीति से प्रेरित होते हैं। निवेशक सुरक्षा, सट्टा या हेजिंग के लिए मुद्राओं का उपयोग कर सकते हैं।

संक्षेप में, व्यापारिक मुद्राएं हाजिर विनिमय दरों पर एक सट्टा व्यापार है। मुद्रा ईटीएफ प्रबंधक कुछ अलग तरीकों का उपयोग करके अपने फंड के लक्ष्यों को पूरा कर सकते हैं। मुद्रा ETF में नकद / मुद्रा जमा, एक मुद्रा में अल्पकालिक ऋण, और विदेशी मुद्रा व्युत्पन्न अनुबंध शामिल हो सकते हैं। अतीत में, ये बाजार केवल अनुभवी व्यापारियों के लिए सुलभ थे, लेकिन पिछले एक दशक में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के उदय ने विदेशी मुद्रा बाजार को व्यापक रूप से खोला है।

आज, दुनिया की सबसे बड़ी वैश्विक मुद्राओं को ट्रैक करने के लिए मुद्रा ईटीएफ उपलब्ध हैं। प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों द्वारा सबसे बड़ी मुद्रा ईटीएफ में से दस में निम्नलिखित शामिल हैं:

• Invesco DB यूएस डॉलर इंडेक्स बुलिश फंड (UUP) Invesco CurrencyShares® यूरो मुद्रा ट्रस्ट (FXE) Invesco CurrencyShares® जापानी येन ट्रस्ट (FXY) Invesco CurrencyShares® ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग ट्रस्ट (FXB) Invesco CurrencyShares® स्विस फ्रैंक ट्रस्ट (FXF) ProShares UltraShort यूरो (ईयूओ) इनवेसको मुद्राशरीज® कैनेडियन डॉलर ट्रस्ट (एफएक्ससी) इनवेसको मुद्राशरीज® ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ट्रस्ट (एफएक्सए) विस्डमट्री ब्लूमबर्ग यूएस डॉलर बुल्लिश फंड (यूएसडीयू) प्रोशर्स अल्ट्राशॉर्ट येन (YCS)

विनिमय दरों को हाजिर करने के लिए एक्सपोजर शायद मुद्राओं में निवेश का सबसे बुनियादी पहलू है। मुद्रा कोष वृद्धि और गिरावट के आधार पर या तो मुद्रा मुद्रा या मुद्राओं की एक टोकरी की स्थिति के आधार पर।

करेंसी ईटीएफ पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो में विविधीकरण की एक परत जोड़ सकते हैं। उन्हें संभावित रूप से आर्थिक घटनाओं के खिलाफ या बचाव के लिए मध्यस्थता के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। विभिन्न उत्पाद अलग-अलग जोखिम-इनाम के अवसर प्रदान करते हैं और विभिन्न मुद्राओं के लिए जोखिम प्रदान करते हैं। कई मुद्राओं में टोकरी निवेश मुद्रा-विशिष्ट उत्पाद की तुलना में अधिक स्थिरता प्रदान कर सकता है लेकिन कम क्षमता के साथ। आधुनिक वित्त के कई दिशानिर्देश जैसे विविधीकरण और जोखिम प्रबंधन मुद्रा बाजार में व्यापार करने के लिए लागू होते हैं।

यूएस में, यूएस डॉलर इंडेक्स यूएस डॉलर के प्रदर्शन के सबसे करीबी अनुसरण वाले गेज में से एक है। निवेशक तीन लोकप्रिय फंडों के माध्यम से इस सूचकांक में निवेश कर सकते हैं:

• इनवेस्को डीबी यूएस डॉलर इंडेक्स बुलिश फंड (यूयूपी) इनवेस्को डीबी यूएस डॉलर इंडेक्स बेयरिश फंड (यूडीएन) विजडमट्री ब्लूमबर्ग यूएस डॉलर बुलिश फंड (यूएसडीयू)

हेजिंग विचार और उदाहरण

एक अमेरिकी निवेशक पर विचार करें, जिन्होंने iShares MSCI कनाडा इंडेक्स फंड (EWC) के माध्यम से कनाडाई शेयरों में $ 10, 000 का निवेश किया था। यह ETF कनाडाई इक्विटी बाजार की कीमत और उपज के प्रदर्शन के अनुरूप निवेश परिणाम प्रदान करना चाहता है, जैसा कि MSCI कनाडा सूचकांक द्वारा मापा जाता है। ETF शेयरों की कीमत जून 2008 के अंत में $ 33.16 थी, इसलिए निवेश करने वाले 10, 000 डॉलर वाले निवेशक ने 301.5 शेयर (ब्रोकरेज फीस और कमीशन को छोड़कर) हासिल किए होंगे।

यदि यह निवेशक विदेशी मुद्रा जोखिम को कम करना चाहता है, तो वह मुद्राशेयर कनाडाई डॉलर ट्रस्ट (एफएक्ससी) के छोटे शेयरों को बेच सकता है। यह ईटीएफ अमेरिकी डॉलर के कनाडाई डॉलर में कीमत को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, जब एक निवेशक ईटीएफ लंबा होता है, तब जब कनाडाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मजबूत होता है तो एफएक्ससी के शेयरों में तेजी आती है और इसके विपरीत। शॉर्टिंग विपरीत परिणाम बनाता है।

यह याद रखें कि अगर इस निवेशक का यह विचार है कि कनाडाई डॉलर की सराहना होगी, तो वह या तो विनिमय जोखिम को कम करने से या कनाडा के डॉलर के जोखिम पर "डबल-अप" खरीदने (या "लंबे समय तक") एफएक्ससी शेयरों को खरीदने से बचना होगा। हालांकि, जब से हमारे परिदृश्य ने माना कि निवेशक विनिमय जोखिम को कम करना चाहते हैं, तो कार्रवाई का उचित कोर्स एफएक्ससी इकाइयों को "कम बिक्री" करना होगा।

इस उदाहरण में, उस समय अमेरिकी डॉलर के साथ कनाडाई डॉलर के कारोबार के समीप, मान लें कि एफएक्ससी इकाइयां $ 100 से कम में बेची गईं। इसलिए, ईडब्ल्यूसी इकाइयों में $ 10, 000 की स्थिति को हेज करने के लिए, निवेशक एफएक्ससी शेयरों को गिराने के लिए 100 एफएक्ससी शेयरों को बेच देगा, जिसे बाद में उन्हें सस्ती कीमत पर वापस खरीदना होगा।

2008 के अंत में, EWC के शेयर 17.43 डॉलर तक गिर गए थे, खरीद मूल्य से 47.4% की गिरावट आई थी। शेयर की कीमत में इस गिरावट का एक हिस्सा इस अवधि में कनाडाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर में गिरावट के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। जिस निवेशक के पास हेज था, उसे कम एफएक्ससी की स्थिति में लाभ के माध्यम से इस नुकसान की भरपाई करनी होगी। 2008 के अंत तक एफएक्ससी के शेयर लगभग 82 डॉलर तक गिर गए थे, इसलिए छोटी स्थिति में यह लाभ 1, 800 डॉलर हो गया। ईडब्ल्यूसी के शेयरों में शुरुआती 10, 000 डॉलर के निवेश पर अनियंत्रित निवेशक को $ 4, 743 का नुकसान हुआ होगा। हेज किए गए निवेशक को पोर्टफोलियो पर $ 2, 943 का समग्र नुकसान हुआ होगा।

कुछ निवेशक यह मान सकते हैं कि विदेशी मुद्रा के प्रत्येक डॉलर को हेज करने के लिए मुद्रा ईटीएफ में एक डॉलर का निवेश करना उचित नहीं है। हालाँकि, चूंकि मुद्रा ETF मार्जिन-योग्य हैं, इसलिए विदेशी निवेश और मुद्रा ETF दोनों के लिए मार्जिन बाधाओं (ब्रोकरेज खातों जिसमें ब्रोकरेज निवेश के लिए धन का ग्राहक हिस्सा उधार देता है) का उपयोग करके इस बाधा को दूर किया जा सकता है।

मुद्रा ईटीएफ के जोखिम

ट्रेडिंग मुद्राओं और मुद्रा ईटीएफ पोर्टफोलियो रिटर्न में सुधार करने में मदद कर सकते हैं लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार में पर्याप्त जोखिम हैं। मुख्य रूप से, अधिकांश मुद्रा आंदोलन चल रहे व्यापक आर्थिक घटनाओं से प्रभावित होते हैं। एक सुस्त आर्थिक रिलीज, अस्थिर राजनीतिक कदम, या केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दर में वृद्धि आसानी से कई विनिमय दरों को प्रभावित कर सकती है।

कुल मिलाकर, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि मुद्रा निवेश में विशेष जोखिम है और इसलिए सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। मुद्राओं और मुद्रा ईटीएफ का उपयोग एक विविध पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में किया जा सकता है। आम तौर पर, हेजिंग उद्देश्यों के लिए, अंतर्राष्ट्रीय निवेश से जोखिमों का मुकाबला करने के लिए उनका सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।