रूपांतरण समता मूल्य परिभाषा

रूपांतरण समता मूल्य क्या है?

रूपांतरण समता मूल्य एक परिवर्तनीय सुरक्षा पर ब्रेक-सम मूल्य को संदर्भित करता है। यह एक शेयर के लिए भुगतान की गई राशि है यदि एक परिवर्तनीय सुरक्षा पर विकल्प का उपयोग किया जाता है। परिवर्तनीय बॉन्ड जैसे परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को इसलिए कहा जाता है क्योंकि उनके पास एक विशेषता है जहां सुरक्षा जारीकर्ता कंपनी के स्टॉक में परिवर्तित की जा सकती है। रूपांतरण समता मूल्य निवेशक द्वारा अदा की गई प्रभावी कीमत है।

चाबी छीन लेना

• रूपांतरण समता मूल्य वह प्रभावी मूल्य है जो एक निवेशक को किसी कंपनी के बॉन्ड से स्टॉक के शेयरों में बदलने के अवसर के लिए भुगतान किया जाता है। यह मूल्य निवेशक के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि जब तक स्टॉक के शेयर उस मूल्य तक नहीं पहुंच जाते, तब तक परिवर्तित करने के प्रयास में बहुत कम मूल्य होता है। शेयरों में सुरक्षा। परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को जारी करने में सहायता करने वाले इस मूल्य पर ध्यान देंगे क्योंकि यह प्रत्येक निवेशक से प्रतिभूति अनुरोध को ट्रिगर कर सकता है जो उनकी प्रतिभूतियों को रखता है।

रूपांतरण समता मूल्य कैसे काम करता है

रूपांतरण समता मूल्य की गणना रूपांतरण अनुपात द्वारा परिवर्तनीय सुरक्षा के वर्तमान मूल्य को विभाजित करके की जाती है, जो कि शेयरों की संख्या एक परिवर्तनीय सुरक्षा में परिवर्तित हो सकती है।

रूपांतरण समानता मूल्य = परिवर्तनीय सुरक्षा / रूपांतरण अनुपात का मूल्य

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक के पास 1, 000 डॉलर के मौजूदा बाजार मूल्य के साथ एक परिवर्तनीय बॉन्ड था जिसे जारी करने वाली कंपनी के 20 शेयरों को आम स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता था। रूपांतरण समता मूल्य $ 50 ($ 1, 000 / 20 शेयर) होगा। यदि कंपनी के स्टॉक का वर्तमान मूल्य $ 50 से काफी अधिक है, तो निवेशक रूपांतरण विकल्प का उपयोग करने से लाभान्वित हो सकता है। यह सुविधा स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों पर कॉल विकल्प के समान है जिसमें रूपांतरण विकल्प का एक विशिष्ट मूल्य स्तर होता है जो ट्रिगर मूल्य की तरह कार्य कर सकता है। मूल्य स्तर जिस पर रूपांतरण करने के लिए यह समझ में आने लगता है कि रूपांतरण समता मूल्य के बराबर या उससे ऊपर कुछ भी है।

कनवर्ज़न समता मूल्य को न्यूनतम मूल्य के रूप में देखा जा सकता है जिसे निवेशक एक परिवर्तनीय सुरक्षा में रूपांतरण विकल्प का उपयोग करने पर विचार कर रहा है। अनिवार्य रूप से, जब जारी करने वाली कंपनी के शेयर की कीमत रूपांतरण समता मूल्य के बराबर या उससे अधिक है, तो एक निवेशक को रूपांतरण पर विचार करना चाहिए। परिवर्तनीय प्रतिभूतियां अक्सर कॉल करने योग्य होती हैं, इसलिए जारीकर्ता इस मामले में निवेशकों का हाथ मजबूर कर सकता है।

रूपांतरण समता मूल्य और बॉन्ड ब्याज

परिवर्तनीय बॉन्ड इस अर्थ में एक संकर सुरक्षा है कि वे बांड शैली भुगतान और एक बराबर मूल्य प्रदान करते हैं, लेकिन इसके परिणामस्वरूप जारीकर्ता के स्टॉक से निवेशकों को लाभ हो सकता है। सराहना के लिए इस अतिरिक्त अवसर के कारण, निगम परिवर्तनीय बॉन्ड पर कम समग्र ब्याज दर की पेशकश कर सकते हैं। एक परिवर्तनीय बॉन्ड पर रूपांतरण समता मूल्य आमतौर पर कंपनी के वर्तमान शेयर मूल्य से बहुत अधिक है। इसलिए, कंपनी को ब्याज पर एक ब्रेक मिलता है और निवेशक संभावित रूप से एक बड़ा भुगतान प्राप्त करता है यदि कंपनी पर्याप्त रूप से अच्छा प्रदर्शन करती है कि उसके शेयर रूपांतरण समता मूल्य पास करते हैं। निश्चित रूप से, यह तथ्य कि परिवर्तनीय बॉन्ड्स कॉल करने योग्य हैं, निवेशक को उल्टा सीमित कर सकते हैं।

परिवर्तनीय बॉन्ड में उल्टा सीमाएं हो सकती हैं, लेकिन वे नकारात्मक संरक्षण में एकमुश्त शेयर स्वामित्व से बेहतर हैं। यदि एक परिवर्तनीय सुरक्षा के अंतर्निहित शेयर कभी भी रूपांतरण समता मूल्य से अधिक नहीं होते हैं, तो निवेशक को अभी भी शुरुआती निवेश के साथ नियमित बॉन्ड पर ब्याज भुगतान मिलता है। इसके अलावा, भले ही कंपनी एकमुश्त विफल हो, परिवर्तनीय बॉन्ड का धारक अंतिम वितरण योजना में आम स्टॉक शेयरधारकों से वरिष्ठ होता है।