जोखिम भरे मार्जिन की खरीदारी में बुल मार्केट का लाभ बढ़ा

मार्जिन ऋण, जो निवेशकों के विश्वास का एक गेज है, दिसंबर 2017 के बाद से चौथी तिमाही में अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंचने के बाद 2019 में रिबाउंड करना शुरू कर रहा है।

ब्रोकरेज फर्म टीडी अमेरिट्रेड होल्डिंग कॉर्प के मुख्य बाजार रणनीतिकार जेजे किनाहन बताते हैं, "एस एंड पी 500 की बूंदों के रूप में, आप मार्जिन स्तर में गिरावट देखेंगे। यह इसी तरह से वापस आता है, " यह बताता है। मार्जिन ऋण का व्यापक सूचकांक के साथ अत्यधिक संबंध है।

बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच और अन्य फर्मों के विश्लेषकों का कहना है कि चौथी तिमाही में शेयर बाजार में तेजी का संकेत नीचे पहुंच गया है और वापसी करने के लिए तैनात है। बुल्स को भरोसा है कि हालांकि बाजार को उच्च अस्थिरता का अनुभव करना जारी रखना चाहिए, फरवरी 2016 और सितंबर 2011 में ड्राडाउन के बाद अन्य रिकवरी के समान, हम अधिक गंभीर डाउंड्राफ्ट के शुरुआती चरणों में नहीं हैं। जबकि मार्जिन ऋण में तेजी से बुल मार्केट को फिर से जीवंत करने में मदद मिलेगी, यह वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, एक तेज पुलबैक के मामले में निवेशकों के नुकसान को बढ़ाता है।

बाजार की रैली

(दिसंबर कम से% लाभ)

• एस एंड पी 500 इंडेक्स; 16.6% डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स; 17% नैस्डैक कम्पोजिट इंडेक्स; 19.6%

बाजार के साथ मार्जिन ऋण छूट

मार्जिन डेट में हालिया उछाल बाजार में तेजी का संकेत है, क्योंकि निवेशक 2018 के रिस्क-ऑफ एनवायरनमेंट से मुंह मोड़ते हैं, साथ ही जोखिमों का सामना करने वाले खरीदारों में तेज वृद्धि का संकेत देते हैं। एस एंड पी 500 के 2018 में एक दशक में अपने सबसे खराब वार्षिक प्रदर्शन के बाद, वर्ष की शुरुआत में एक रैली ने तीन दशकों में सर्वश्रेष्ठ जनवरी के प्रदर्शन को चिह्नित किया। क्यू 4 में, निवेशकों ने मार्जिन ऋण की राशि को 10 वर्षों में सबसे तेज गति से खरीदने के लिए ट्रिम किया, वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण के अनुसार, $ 90 बिलियन से $ 554.2 बिलियन तक। अब, कई वॉल स्ट्रीट और ब्रोकरेज अधिकारियों ने संकेत दिया है कि बाजार की वसूली के साथ-साथ ऋण का स्तर पिछले महीने से अधिक हो गया है या बढ़ गया है।

WSJ द्वारा 22 वर्षीय निवेशक निक रेस्टेनो ने चिप बनाने वाली कंपनी Nvidia Corp. (NVDA) और स्ट्रीमिंग कंपनी Roku Inc. (ROKU) जैसे लोकप्रिय टेक नामों के शेयरों को खरीदने के लिए अपने निवेश के खिलाफ उधार लिया। हाथ में नकदी और उधार के पैसे में $ 15, 000 के साथ, छात्र ने स्टॉक खरीदने और दिसंबर में उसके द्वारा किए गए छोटे दांवों को उलटने के माध्यम से अपनी खरीद शक्ति को दोगुना कर दिया। श्री रेस्टैनो अतिरिक्त मार्जिन ऋण के माध्यम से अधिक स्टॉक खरीदने की योजना बना रहा है।

उन्होंने कहा, "मेरे पास बड़ी मात्रा में मार्जिन का लाभ उठाने का अवसर है।"

श्री रेस्टैनो उन निवेशकों की बढ़ती संख्या में से एक है जो मूल्य में बढ़ रहे निवेशों के खिलाफ ऋण लेने के इच्छुक हैं। यह रणनीति लाभ और हानि दोनों को बढ़ा सकती है, जिससे निवेशकों को क्यू 4 की गिरावट की तरह एक और तेज बाजार गिरावट का खतरा होता है। यदि निवेशकों के संपार्श्विक का मूल्य काफी कम हो जाता है, तो ब्रोकर पुनर्भुगतान की मांग कर सकते हैं और मार्जिन कॉल पूरा नहीं होने पर ऋण वापस करने वाली प्रतिभूतियों को जब्त कर सकते हैं। शेष शेष के लिए निवेशक तब भी जिम्मेदार होंगे।

डब्ल्यूडीजे के अनुसार टीडी अमेरिट्रेड होल्डिंग कार्पोरेशन (एएमटीडी) और ई * ट्रेड फाइनेंशियल कॉर्प (ईटीएफसी) दोनों का कहना है कि मार्जिन डेट स्थिर हो गई है।

"यह वास्तव में संकेतक या बाजार में निवेशकों के विश्वास का प्रमुख संकेतक है, " ई * व्यापार सीईओ कार्ल रोज़नर ने कहा। "हमारी तरफ से यह संतुलन थोड़ा सा बढ़ गया है।"

आगे देख रहा

दरों में बढ़ोतरी, अधिक आकर्षक मूल्यांकन और मजबूत कॉर्पोरेट मुनाफे के बारे में फेड की कम बातचीत, कम अजीब टिप्पणी सहित कारकों की असंख्यता के कारण निवेशक कम सतर्क हो गए हैं। अधिक क्रय शक्ति के साथ बाजार में इंजेक्शन लगाने से शेयरों को आगे बढ़ाने में मदद करनी चाहिए क्योंकि एसएंडपी 500 सितंबर की ऊंचाई से लगभग 7% ऊपर है। हालांकि, कई वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों ने बाजार को 2018 के समान जोखिमों के लिए कमजोर माना है, जिसमें वैश्विक आर्थिक विकास को धीमा करना शामिल है, विशेष रूप से चीन में, यूएस-चीन व्यापार तनाव, और अन्य मैक्रो-हेडविंड।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जब कुछ निवेशक समृद्ध लाभ प्राप्त कर सकते हैं, तो एक लंबी बाजार गिरावट के लिए तैयार किए गए निवेशकों की लंबी लाइन के अनुपात में बड़ी हानि हो सकती है।