बढ़ती दरों के लिए बैंक बैल तैयार हो जाते हैं

बढ़ती ब्याज दरें बैंक मुनाफे के लिए अच्छी तरह से तय करती हैं, जिससे उन्हें अपने शुद्ध ब्याज फैलाने को बढ़ाने के लिए अधिक लाभ मिलता है, या जो वे जमाकर्ताओं का भुगतान करते हैं और उधारकर्ताओं को चार्ज करते हैं, उनके बीच लाभ मार्जिन। 10 साल के अमेरिकी ट्रेजरी नोट पर उपज के साथ बुधवार को चार साल से अधिक समय में पहली बार 3% के स्तर से ऊपर बंद होने के साथ, वित्तीय शेयरों में अभी तेजी से आकर्षक निवेश हो रहा है, सीएनबीसी रिपोर्ट।

क्षेत्रीय बैंक जैसे कि कैलिफोर्निया स्थित ईस्ट वेस्ट बैंकोर्प इंक (ईडब्ल्यूबीसी), उत्तरी केरोलिना-आधारित बीबी एंड टी कॉर्प (बीबीटी), और मिनेसोटा-आधारित यूएस बैंकोर्प (यूएसबी) ने विशेष रूप से हाल ही में किराए पर लिया है, उनके शेयर की कीमतों में 9.6% तक की वृद्धि हुई है, 4.7% और 2.2%, क्रमशः 2 अप्रैल को बंद के माध्यम से, 25 अप्रैल को सीएनबीसी डेटा के अनुसार।

छोटा सुंदर होता है

2 अप्रैल को 2.721% के हाल के बंद होने से, 10-वर्षीय टी-नोट की उपज बुधवार के कारोबारी सत्र में 3.024% पर समाप्त हुई, फिर गुरुवार को 2.975% पर बंद हुई। एसपीडीआर एसएंडपी रीजनल बैंकिंग ईटीएफ (केआरई), जो ऊपर बताए गए जैसे छोटे बैंकों को ट्रैक करता है, उसी अवधि के दौरान 5.0% तक बढ़ गया था।

इसके विपरीत, बड़े राष्ट्रीय बैंकों के शेयरों ने अब तक, हाल ही में ब्याज दर कूद के लिए कम उत्तरदायी साबित किया है। फाइनेंशियल सिलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (XLF), जो कि इन संस्थानों के शेयर की कीमतों से जुड़ा हुआ है, 2.6% की दर से ऊपर था, यह भी CNBC डेटा के अनुसार। एक्सएलएफ एसपीडीआर में बड़े बैंकों में जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (जेपीएम) 1.9% तक है; बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (बीएसी), 2.6% और वेल्स फारगो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी), 2.1% ऊपर।

तुलना के एक अन्य बिंदु के रूप में, एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) उसी अवधि में 3.3% बढ़ गया। 2, 581.88 का इसका 2 अप्रैल का समापन वर्ष-दर-वर्ष, 2, 581.00 फरवरी के लिए कम नज़दीक से कुछ ही ऊपर था।

लंबा दृश्य

इस साल की शुरुआत में, सम्मानित बैंकिंग क्षेत्र के विश्लेषक डिक बोवे ने अपने विश्वास का संकेत दिया कि बैंक निरंतर धर्मनिरपेक्ष विकास के युग में प्रवेश कर रहे हैं। ब्याज दरों में वृद्धि के अलावा जो वह पिछले दशकों की अपेक्षा करता है, वह कर सुधार, नियामक सुधार और तकनीकी विकास को आशावाद के कारणों के रूप में उद्धृत करता है।

द यील्ड कर्व मैटर्स

निवेश बैंकिंग, सिक्योरिटीज ट्रेडिंग और सिक्योरिटीज ब्रोकरेज फर्म कैंटर फिट्जगेराल्ड के मुख्य बाजार रणनीतिकार पीटर सेचीनी ने CNBC को बताया कि बैंकों और अन्य वित्तीय शेयरों के लिए ब्याज दरें बढ़ रही हैं, अगर पैदावार में गिरावट आती है, तो लंबी अवधि के लिए दरों में तेजी से कमी आती है। -कम दर इसका कारण यह है कि बैंक आम तौर पर जमा और वाणिज्यिक पत्र के माध्यम से अल्पकालिक दरों पर धन प्राप्त करते हैं, जबकि मुख्य रूप से दीर्घकालिक दरों पर उधार देते हैं।

हालांकि, हाल की प्रवृत्ति एक फ्लैट उपज वक्र की ओर रही है, दो साल और 10 साल के अमेरिकी ट्रेजरी ऋण संकीर्णता के बीच पैदावार के अंतर के साथ, सीएनबीसी अवलोकन करता है। यदि एक सपाट उपज वक्र एक उल्टे उपज वक्र में तब्दील हो जाता है, लंबी दरों की तुलना में कम दरों के साथ, जो आम तौर पर आगामी मंदी का एक निश्चित आग संकेत है।

ट्रेडिंग रणनीतियाँ

लंबे समय से केवल निवेशकों के लिए, सेचिनी ने सीएनबीसी को बताया कि बढ़ती ब्याज दरें भी बीमा कंपनियों के लिए अच्छी खबर हैं, क्योंकि इससे उनके बॉन्ड पोर्टफोलियो पर कमाई को बढ़ावा मिलेगा। इस बीच, बैंक शेयरों की उनकी होल्डिंग के खिलाफ नकारात्मक पक्ष को प्राप्त करने के लिए, सेचिनी ने बैंक की ETF पर एक पुट ऑप्शन खरीदने और कम स्ट्राइक प्राइस पर एक को बेचने का सुझाव दिया, पूर्व की लागत को धोखा देने के लिए बाद में प्राप्त प्रीमियम का उपयोग किया। उन्होंने कहा कि क्षेत्रीय बैंकिंग एसपीडीआर पर विकल्प, बड़े बैंक एसपीडीआर की तुलना में उच्च अस्थिरता, और इस तरह उच्च प्रीमियम है।

तेजी से निवेशकों के लिए, सीएनबीसी ने क्रेडिट सुइस ग्रुप एजी की सिफारिश का हवाला देते हुए क्षेत्रीय बैंकिंग एसपीडीआर पर कॉल ऑप्शन खरीदने और उच्च स्ट्राइक प्राइस पर कॉल बेचकर इसे आंशिक रूप से वित्त करने का फैसला किया है। वे सुझाव देते हैं, जैसा कि सीएनबीसी द्वारा रिपोर्ट किया गया है, लगभग $ 63 के स्ट्राइक प्राइस के साथ जून कॉल खरीदना और लगभग 67 डॉलर के स्ट्राइक प्राइस के साथ एक बेचना। क्षेत्रीय बैंकिंग एसपीडीआर ने शुक्रवार को सुबह के कारोबार में 62.90 डॉलर का उच्च स्तर मारा, जैसा कि सुबह 10:40 बजे न्यूयॉर्क समय था।