क्रमिक स्वैप

क्रमिक स्वैप का परिभाषा

एक आकस्मिक स्वैप एक प्रकार की ब्याज दर स्वैप है जिसमें एक तरफ ब्याज केवल तभी प्राप्त होता है जब कुछ शर्तों को पूरा किया जाता है। संचित स्वैप में ब्याज का भुगतान तब होता है जब संदर्भ दर, जैसे लंदन इंटरबैंक ऑफ़र रेट (LIBOR) या यूरो इंटरबैंक ऑफ़र रेट (EURIBOR), एक निश्चित स्तर से ऊपर या नीचे है। एक पक्ष मानक अस्थायी संदर्भ दर का भुगतान करता है और बदले में, संदर्भ दर और एक प्रसार प्राप्त करता है। प्रतिपक्ष को ब्याज भुगतान केवल उन दिनों के लिए होगा जिसमें संदर्भ दर एक निश्चित सीमा के भीतर रहती है।

अधिकांश संचित स्वैप संदर्भ दर के लिए एक महीने, दो महीने, छह महीने या 12 महीने के एलआईबीओआर का उपयोग करते हैं, हालांकि 10 वर्ष की तरह ट्रेजरी दरों का उपयोग करके आकस्मिक स्वैप किया जा सकता है। सीमा को पहले से निर्धारित किया जाना चाहिए और स्वैप के जीवन के लिए तय किया जा सकता है। हालांकि, क्रमिक स्वैप के प्रकार और शर्तों के आधार पर, समय सीमा आमतौर पर कूपन की तारीख के बाद निर्धारित की जाती है। क्रमिक स्वैप को कॉरिडोर एक्सप्रैस स्वैप या रेंज एक्प्रैस स्वैप के रूप में भी जाना जाता है।

ब्रेकिंग त्वरित क्रमिक स्वैप

एक आकस्मिक स्वैप को कभी-कभी ब्याज दर स्वैप और द्विआधारी विकल्प की एक जोड़ी के रूप में वर्णित किया जाता है जो एक मंजिल और एक टोपी सेट करते हैं, क्योंकि कोई ब्याज अर्जित नहीं करता है यदि संदर्भ दर टोपी के ऊपर या फर्श के नीचे है। आकस्मिक स्वैप का उपयोग करने वाले निवेशक और कंपनियां अनिवार्य रूप से शर्त लगा रही हैं कि संदर्भ दर एक निश्चित सीमा में रहेगी। जब तक संदर्भ दर पूर्वनिर्धारित सीमा में रहती है, तब तक ब्याज नहीं मिलता है। निचली मंजिल और ऊपरी टोपी जितनी चौड़ी होगी, उतनी अधिक संभावना होगी कि संदर्भ दर इस सीमा के भीतर गिर जाएगी।

Accrual स्वैप के प्रकार

क्रमिक स्वैप विभिन्न प्रकारों में आते हैं जो सुरक्षा के प्रकार के अनुरूप होते हैं और दोनों पक्षों के संपर्क में रहते हैं। उदाहरण के लिए, एक कॉल करने योग्य रेंज प्रोद्भवन स्वैप, पार्टी द्वारा किसी भी कूपन तिथि पर कॉल किया जा सकता है जो प्रारंभिक लॉक-आउट अवधि बीतने के बाद अर्जित कूपन का भुगतान करता है। फ्लोटिंग रेट एक्सीलेंट स्वैप में, रेफ़रेंस रेंज तैरती है कि यह प्रत्येक एक्सील्युअल पीरियड में नए सिरे से सेट होती है, रेफरेंस रेट के साथ ऊपर या नीचे चलती है। यहां तक ​​कि एक-स्पर्श accrual swaps - या बाइनरी accrual स्वैप भी हैं - जहां सेट रेंज के बाहर कोई भी आंदोलन सभी भविष्य के acccuals को रद्द कर देता है।

ब्याज दर के अतिरिक्त स्वैप के अलावा, अन्य रेंज बाउंड डेरिवेटिव हैं जो ब्याज दरों के अलावा इक्विटी इंडेक्स, कमोडिटी की कीमतों और अन्य संदर्भ दरों का उपयोग कर सकते हैं। व्यापक या यहां तक ​​कि कई संदर्भ दरों वाले इन व्यापारिक उत्पादों को आमतौर पर सीमा शुल्क के रूप में संदर्भित किया जाता है।