ऑर्बिस इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट लिमिटेड, जिसके पास प्रबंधन के तहत लगभग 40 बिलियन डॉलर की संपत्ति है, 1989 से अपनी वेबसाइट के अनुसार, "मौलिक, दीर्घकालिक, विपरीत निवेश" करने के लिए प्रतिबद्ध है। फर्म इंगित करता है कि यह "उन कंपनियों की तलाश करता है जो अपने वास्तविक मूल्य से कम कीमतों पर व्यापार करते हैं" और उनके दर्शन में "दीर्घकालिक व्यापार मालिकों की तरह सोच" शामिल है, क्योंकि "यह धैर्य रखने के लिए भुगतान करता है।" उनके तरीके ने शानदार बाजार-बीटिंग रिटर्न के साथ शानदार भुगतान किया है।
31 दिसंबर, 2018 को 31 दिसंबर, 2018 को स्थापना के समय से, ऑर्बिस ग्लोबल इक्विटी स्ट्रेटजी पोर्टफोलियो का औसत, फीस का नेट, 12.1% औसत वार्षिक रिटर्न, MSCI वर्ल्ड इंडेक्स के लिए 6.6% और औसत वैश्विक इक्विटी के लिए 5.3% है। निधि। शुरुआत में पोर्टफोलियो में निवेश किया गया एक डॉलर 25.46 डॉलर होगा, जबकि MSCI के लिए 6.13 डॉलर और औसत वैश्विक इक्विटी फंड के लिए 4.36 डॉलर प्रति ऑर्बिस है। बरमूडा स्थित ऑर्बिस के लिए अमेरिकी व्यापार के निदेशक मैट एडम्स ने बैरोन के हवाले से कहा, "हम इस मामले में हठधर्मी नहीं हैं कि हम मूल्य खोजने के लिए विभिन्न प्रकार के लेंस का उपयोग करते हैं।" उन्होंने अपनी कई होल्डिंग्स पर चर्चा की, जिनमें शामिल हैं:
| भण्डार | लंगर | बाजारी मूल्य | व्यापार |
| एबीवी इंक। | ABBV | $ 147 बिलियन | फार्मास्यूटिकल्स |
| Celgene Corp. | CELG | $ 56 बिलियन | बायोटेक |
| फेसबुक इंक। | अमेरिकन प्लान | $ 568 बिलियन | सामाजिक मीडिया |
| Inpex Corp. | IPXHY | $ 15 बिलियन | तेल और गैस ड्रिलिंग |
| मित्सुबिशी कॉर्प | MSBHY | $ 44 बिलियन | संगुटिका |
| Netease इंक | एनटीईएस | $ 32 बिलियन | ई-कॉमर्स, गेमिंग |
| नाइके इंक। | NKE | $ 116 बिलियन | पुष्ट पहनने और गियर |
निवेश करने की विधि
बैरन के साथ अपनी बातचीत में, एडम्स ने कहा कि "हमें अपने 45 विश्लेषकों को दिए गए निवेश निर्णयों के साथ प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करना होगा और नुकसान को सीमित करने की कोशिश करनी होगी।" प्रदर्शन को बारीकी से ट्रैक किया गया है, उन्होंने कहा कि अंडरपरफॉर्मर्स जल्दी से काटते हैं। ऑर्बिस वेबसाइट बताती है कि वैश्विक इक्विटी रणनीति "दुनिया के शेयर बाजारों की तुलना में अधिक लाभ अर्जित करना है, नुकसान के अधिक जोखिम के बिना, " और "मुद्रा जोखिम को इक्विटी एक्सपोजर के लिए अलग से प्रबंधित किया जाता है।"
अमेरिका में, जो लोग ओर्बिस के साथ निवेश करना चाहते हैं उन्हें मान्यता प्राप्त निवेशकों के रूप में अर्हता प्राप्त करनी चाहिए। विशेष रूप से, एक व्यक्ति या विवाहित जोड़े का शुद्ध मूल्य होना चाहिए, प्राथमिक निवास को छोड़कर, कम से कम $ 1 मिलियन, या आय जो किसी व्यक्ति के लिए $ 200, 000 से अधिक हो या युगल के लिए $ 300, 000। यूके में, निवेशक ओर्बिस द्वारा चलाए जा रहे एक ओपन-एंड म्यूचुअल फंड को खरीद सकते हैं जो ग्लोबल इक्विटी स्ट्रैटेजी का अनुसरण करता है।
पूर्व की ओर देख रहे हैं
अभी, एडम्स अमेरिकी शेयरों को आमतौर पर "महंगा और अनाकर्षक" पाता है, इसलिए ऑर्बिस अमेरिकी इक्विटी बाजार में अपने बेंचमार्क भार के नीचे है। वे यूरोप और उभरते बाजारों में भी कम वजन वाले हैं, लेकिन जापान में इनपेक्स और मित्सुबिशी के साथ और चीन स्थित नेटीज के साथ मूल्य पा रहे हैं।
एडम्स ने कहा कि जापानी ऑइल ड्रिलर इनपेक्स का ऑस्ट्रेलिया में एक बड़ा प्रोजेक्ट है, जो अब तक "कैश के लिए एक सिंकहोल" रहा है, लेकिन उसे उम्मीद है कि वह फ्री कैश फ्लो पैदा करना शुरू कर देगा। मार्च 2021 में समाप्त होने वाले अपने वित्तीय वर्ष तक विश्लेषकों का कहना है कि बैरन ने संकेत दिया है कि इनपेक्स का वार्षिक नि: शुल्क नकदी प्रवाह लगभग 2.1 बिलियन डॉलर है। मित्सुबिशी एक विकास कंपनी है, जो एडम्स प्रति 8 गुना से कम आय पर सस्ती है, जो उसकी अस्थिरता की भरपाई करती है। राय।
चीनी गेमिंग, ई-मेल और ई-कॉमर्स प्लेयर नेटेज़ इस साल की अनुमानित कमाई का 22 गुना अधिक है, लेकिन एडम्स इसे "बहुत अच्छी तरह से तैनात" कहते हैं। इसके अलावा, विश्लेषकों का कहना है कि अगले चार वर्षों के भीतर, बैरन के अनुसार ईपीएस के दोगुने होने का अनुमान है। इसके ई-कॉमर्स सेगमेंट में ऑनलाइन सेलिंग और पेमेंट प्लेटफॉर्म, ऑनलाइन म्यूजिक, सोशल नेटवर्किंग और दूसरों के बीच मैचमेकिंग सर्विसेज शामिल हैं। Netease में एक विज्ञापन खंड भी है जिसमें बैनर विज्ञापन, चैनल प्रायोजन, विशेष कार्यक्रम, खेल और प्रतियोगिताएं शामिल हैं। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: नेटएज़ स्टॉक में ग्रोथ संभावित है, लेकिन शेयर 6.5% कम है ।)
'एक बार कई चमत्कार'
यही कारण है कि एडम्स ड्रग निर्माताओं सेल्जीन और एबवी की विशेषता है। प्रत्येक कंपनी के राजस्व का 60% से अधिक एक ही दवा, सेल्जीन के लिए रक्त कैंसर के उपचार Revlimid, और गठिया उपचार Humira से अब्बू के लिए आता है। दोनों दवाओं से भविष्य की बिक्री में वृद्धि का आनंद लेने की उम्मीद है, लेकिन नर्वस निवेशकों ने जोखिमों पर नजर रखी है, और इन शेयरों के मूल्यांकन को सेलगीन के लिए वर्तमान वर्ष की आय के 9 गुना और एबवी के लिए 12 गुना तक बढ़ा दिया है।
जैसा कि एडम्स ने देखा है, निवेशक "केवल उन हिट्स के लिए भुगतान कर रहे हैं, और बाकी पाइपलाइनों को मुफ्त में प्राप्त कर रहे हैं।" 2022 तक, बैरन के प्रति। Celgene को वार्षिक राजस्व में कम से कम $ 1 बिलियन के साथ पांच दवाओं का अनुमान है, जबकि AbbVie में ऐसी नौ ड्रग्स होने की उम्मीद है। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: 2018 के लिए शीर्ष 3 ग्रोथ स्टॉक्स ।)
फेसबुक 'गलत धारणा'
एडम्स फेसबुक को पसंद करते हुए कहते हैं, "यह गलत धारणा है कि यह महंगा है क्योंकि यह एक एफएजी स्टॉक है।" बैरोन बताते हैं कि इसने हाल ही में लगभग 22 गुना 2019 की कमाई का कारोबार किया है। हालाँकि, 2020 ईपीएस को 2019 तक 21% बढ़ने का अनुमान है, बैरन के अनुसार।
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