पांच प्रमुख स्टॉक संकेतक सामूहिक रूप से बाजार की चौड़ाई में तेजी से गिरावट की ओर इशारा करते हैं, यह दर्शाता है कि 2019 में महान बुल रैली तकनीकी विश्लेषकों के अनुसार गति खो रही है। ये संकेतक हैं: S & P 500 के छोटे कैप और मिड कैप के अंडरपरफॉर्मेंस; नए 52-सप्ताह के उच्च स्तर को पंजीकृत करते हुए एसएंडपी 500 शेयरों का गिरता प्रतिशत; एनवाईएसई के लगभग आधे शेयर उनके 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे हैं; NYSE के लिए अग्रिम / गिरावट अनुपात गिर रहा है; मार्केटवॉच की एक विस्तृत रिपोर्ट के अनुसार, मैककैलन समन इंडेक्स, जो बाजार की चौड़ाई को मापता है, 2019 के लिए नीचे की ओर बढ़ गया है।
"इन संकेतकों में कुछ निश्चित चेतावनी संकेत हैं, " मार्क न्यूटन, तकनीकी विश्लेषण फर्म न्यूटन के सलाहकारों के अध्यक्ष, मेगावाट ने कहा। उन्होंने हाल ही में अपने मध्यम अवधि के दृष्टिकोण को तेजी से तटस्थ से डाउनग्रेड किया, और उन्होंने गिरावट में एक महत्वपूर्ण शेयर बाजार में गिरावट का अनुमान लगाया। इस बीच, मॉर्गन स्टेनली 10% सुधार का अनुमान लगा रहा है।
चाबी छीन लेना
- कई तकनीकी संकेतक शेयर बाजार की गिरावट को इंगित करते हैं। इससे पता चलता है कि बैल बाजार में गिरावट आ रही है। एक महत्वपूर्ण बाजार में उतार-चढ़ाव की संभावना बढ़ रही है।
निवेशकों के लिए महत्व
S & P 500 जैसे कई प्रमुख शेयर बाजार सूचकांक, पूंजीकरण-भारित होते हैं, जिसका अर्थ है कि बड़ा स्टॉक कुल बाजार मूल्य के संदर्भ में होता है, इसका सूचकांक पर अधिक प्रभाव पड़ता है। इस प्रकार, एसएंडपी डॉव जोन्स इंडिस के एक हालिया अध्ययन में पाया गया कि सिर्फ चार बड़े तकनीकी शेयरों ने 18 जुलाई, 2019 के माध्यम से एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) में वर्ष-दर-वर्ष कुल रिटर्न का 19% देने के लिए संयुक्त किया था।
इस बीच, बहुत पुराना डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) एक अलग कम्प्यूटेशनल पद्धति का उपयोग करता है, लेकिन इस आधार पर आधारित है कि सिर्फ 30 बड़े शेयरों का एक संग्रह समग्र रूप से बाजार का प्रतिनिधि हो सकता है। हाल के सप्ताहों में एस एंड पी 500 और डॉव जैसे इंडेक्स नए ऑल टाइम रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गए हैं, एक बढ़ती चिंता यह है कि वे बाजार की चौड़ाई में गिरावट का कारण बन सकते हैं। यानी, बड़ी संख्या में शेयरों, यहां तक कि बहुसंख्यक, भी काफी कम, या यहां तक कि गिरावट के कारण सूचकांक में भारी लाभ पोस्ट किया जा सकता है।
पाइपर जाफरे के मुख्य तकनीकी विश्लेषक क्रेग जॉनसन ने कहा, "बाजार की चौड़ाई एक मौजूदा चिंता बनी हुई है क्योंकि सबूत बताते हैं कि एसपीएक्स और हालिया भागीदारी में एसपीएक्स पर हालिया रिकॉर्ड ऊंचाई के बीच बढ़ रहा है।" मेगावाट द्वारा। उन्होंने कहा कि कम एस एंड पी 500 स्टॉक 52-सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गए, जबकि हाल के हफ्तों में सूचकांक नए रिकॉर्ड में पहुंच गया, और यह एक गहरी बाजार में वापसी के लिए बाधाओं को बढ़ाता है, वह चेतावनी देता है।
मार्क न्यूटन बताते हैं कि छोटे कैप और मिड कैप स्टॉक बड़े कैप एस एंड पी 500 को 10 वर्षों में सबसे बड़े मार्जिन से पीछे छोड़ रहे हैं। उदाहरण के लिए, 24 जुलाई, 2019 को समाप्त होने वाले वर्ष के लिए, स्मॉल कैप रसेल 2000 इंडेक्स (आरयूटी) 6.2% नीचे है, जबकि एसएंडपी 500 6.1% प्रति याहू वित्त से ऊपर है।
न्यूटन तीन अन्य नकारात्मक संकेतक भी देखता है। पहले, NYSE पर सूचीबद्ध आधे से भी कम स्टॉक उनके 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर हैं। दूसरा, जबकि NYSE के लिए अग्रिम / गिरावट अनुपात एक उच्च-समय के पास है, यह दो सप्ताह से गिर रहा है, और "हाल के कई रिकॉर्ड फ्लैट या नकारात्मक चौड़ाई के साथ हुए हैं।" तीसरा, बाजार की चौड़ाई के रूप में मापा गया मैककलेन समन सूचकांक फरवरी के अंत में चरम पर था और जून के माध्यम से गिर गया। यह बाद में रुला दिया, लेकिन फरवरी उच्च स्तर से नीचे रहता है।
आगे देख रहा
तकनीकी विश्लेषक बाजार पर केवल सतर्क नहीं हैं। मॉर्गन स्टेनली के मुख्य निवेश अधिकारी (सीआईओ) माइक विल्सन ने कहा कि अगले तीन महीनों के भीतर, बैरन के अनुसार 10% बाजार सुधार की उम्मीद है। S & P 500 के लिए उनका साल का अंत 2019 का लक्ष्य 2, 750 है, जो 25 जुलाई को खुले में 8.9% की गिरावट होगी। विल्सन कमाई के बारे में मंदी की स्थिति में है, और उनका मानना है कि आगे चलकर आम सहमति का अनुमान 5% से 10% तक बहुत अधिक है। %।
