एक लाभांश-उन्मुख फंड द्वारा पोस्ट किए गए नंबर वास्तव में प्रभावशाली हैं, और एक दीर्घकालिक निवेश सूत्र, बैरोन की रिपोर्ट का सुझाव देते हैं। 2017 में AllianzGI NFJ मिड-कैप वैल्यू फंड (PQNAX) लगभग 27% लौटा, और पिछले पांच वर्षों के दौरान औसत वार्षिक 15%, मिड-कैप वैल्यू फंड श्रेणी में अपने 86% साथियों को हराकर, साथ ही रसेल भी। मॉर्निंगस्टार इंक से प्रति डेटा 1000 मूल्य सूचकांक, बैरोन द्वारा उद्धृत। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: 2018 में टेकओवर पर लाभ के लिए 8 स्टॉक पॉज़ किए गए ।)
यहां पांच शीर्ष पिक्स हैं, जो फंड मैनेजर जॉन मोवरे ने बैरोन के साथ चर्चा की, 1 फरवरी को अपने साल-दर-साल और एक साल के करीबी लाभ के साथ, साथ ही उनके वर्तमान लाभांश पैदावार भी, बैरोन के अनुसार:
- अमेरिकन टॉवर REIT (AMT), + 3.1% YTD, + 39.7% 1 वर्ष, 1.9% यीवेयरहेयूसर कंपनी (WY), + 5.4% YTD, + 15.7% 1 वर्ष, 3.44% यील्डमेलन मिडस्ट्रीम पार्टनर्स LP (MMP), +0.9 % YTD, -9% 1 वर्ष, 5.14% यील्डसंट्रेस बैंक इंक। (STI), + 10.6% YTD, + 23.2% 1 वर्ष, 2.24% यील्डकैंस सिटी दक्षिणी (KSU), + 7.3% YTD, + 31.8% 1 वर्ष, 1.28% उपज
हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि बढ़ती बांड पैदावार सामान्य रूप से शेयरों के लिए एक हेडविंड प्रस्तुत करती है, और विशेष रूप से वॉल स्ट्रीट जर्नल की रिपोर्ट के अनुसार उच्च लाभांश दाता है। 30 जनवरी को एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) नवंबर के अंत से 6.6% बढ़ा, वहीं यूटिलिटीज 10% गिरा और रियल एस्टेट स्टॉक 4.9% गिर गया, जर्नल नोट्स। हालाँकि, जैसा कि नीचे चर्चा की गई है, ये दो क्षेत्र हैं जिन्हें एलियांज फंड आमतौर पर टालता है।
निवेश करने वाला सूत्र
एलियांज ग्लोबल इन्वेस्टर्स के प्रबंधकों ने 1989 के बाद से इस फंड के लिए एक ही निवेश सूत्र का पालन किया है, बैरोन के संकेत। वे लाभांश-भुगतान वाले शेयरों की तलाश करते हैं, लेकिन मूल्यांकन, मूल्य गति, आय संशोधन, और लघु ब्याज पर करीब ध्यान देकर जोखिम को कम करने की कोशिश करते हैं। वे मूल्य जाल, या स्टॉक की पहचान करने और बचने के लिए विशेष रूप से सावधान हैं, क्योंकि कंपनियां लंबी अवधि की संभावनाओं को बिगड़ने के साथ ही सटीक रूप से परेशान हैं।
फंड का कोई न्यूनतम उपज लक्ष्य नहीं है और इस बात से सावधान है कि यह "उपज के लिए अधिक भुगतान नहीं करता है", जैसा कि फंड मैनेजर जॉन मोवरे ने बैरोन के बताया। वास्तव में, वह कहते हैं कि "हम बाजार के कुछ सबसे अधिक उपज वाले क्षेत्रों में उपयोगिताओं और अचल संपत्ति की तरह कम वजन वाले हैं।" उपयोगिताओं के साथ एक समस्या, वह कहते हैं, उनका मूल्यांकन 25 साल के उच्च स्तर पर है। उनका फंड रिटेल आरईआईटी से बचता है क्योंकि वे "अमेज़ॅन प्रभाव" को जो कहते हैं उससे दबाव में हैं।
परिणाम, बैरोन के अनुसार, एक ऐसा फंड है जो 1.97%, अपनी मिड-कैप वैल्यू साथियों के 80% से अधिक है। इसके अलावा, बैरोन का कहना है कि फंड अपने साथियों की तुलना में बाजार में बेहतर करने की कोशिश कर रहा है।
प्रेरक शक्ति
अमेरिकी टॉवर REIT एक गैर-खुदरा "इन्फ्रास्ट्रक्चर प्ले" संचार टॉवर व्यवसाय में है, माव्रे के अनुसार। इस बीच, कमोडिटी प्रोड्यूसर्स जैसे लंबर विशाल वीयरहेयूसर, इस बीच, बढ़ती ब्याज दर के माहौल में पनपना चाहिए, वह इंगित करता है।
ऊर्जा शेयरों में, मोवेरी उच्च मूल्यांकन, कम आय, लाभांश में कटौती, और ड्रिलर्स और अधिकारियों के बीच अत्यधिक ऋण देखता है। दूसरी ओर, रिफाइनर और पाइपलाइन कंपनियां आकर्षक दिखती हैं। मैगेलन के साथ, वह 5% से अधिक की उपज पसंद करता है और एक मध्य-किशोर मूल्यांकन गुणक है जो इसके ऐतिहासिक औसत से कम है।
क्षेत्रीय बैंकों के साथ, वह नोट करता है कि आय बढ़ रही है, मूल्यांकन गुणकों को कम कर रहा है। सनट्रस्ट, वे कहते हैं, अब लगभग 14 गुना आगे की कमाई पर कारोबार कर रहा है, और शेयर की कीमत में हालिया लाभ वास्तव में वृद्धि के मूल्यांकन के बजाय बढ़ती आय से आया है।
उद्योग के साथ-साथ कंसास सिटी दक्षिणी जैसे फ्रेट रेलमार्ग स्टॉक, "कमाई में चक्रीय उठाव" का आनंद ले रहे हैं, मोव्रे। चूंकि कैनसस सिटी सदर्न के पास अपने राजस्व का लगभग 25% मेक्सिको के साथ व्यापार करने के लिए बंधा हुआ है, नाफ्टा पुनर्जागरण एक जोखिम पैदा करता है, लेकिन वह सोचता है कि इस संभावित नकारात्मक पक्ष का अधिकांश मूल्य पहले से ही निर्धारित किया गया है। इसका वर्तमान अनुगामी P / E 12 का अनुपात "20 बार आय के अपने ऐतिहासिक मूल्यांकन के लिए एक महत्वपूर्ण छूट" का प्रतिनिधित्व करता है, लाभांश की उपज अपने ऐतिहासिक स्तर से 50% अधिक है, रेलमार्ग को कर सुधार से विजेता होना चाहिए, और चौथे के दौरान रेल कारलोड। क्वार्टर बीट का अनुमान है, उन्होंने कहा कि यह सब परिचालन मार्जिन और मुफ्त नकदी प्रवाह के लिए अच्छा है।
