क्या यह छोटे कैप खरीदने का समय है?

छोटे कैप ने वर्ष के अपने सबसे अधिक सकारात्मक समय में प्रवेश किया है, लेकिन 2018 के भयावह परिणाम के बाद यह बहुत कम है कि रसेल 2000 सूचकांक 12% से अधिक हो। इससे भी बदतर, मध्य-वर्ष की कीमत की कार्रवाई ने एक बड़े पैमाने पर नकली सिर दिया, नई रैली के साथ दिसंबर में लगभग 28% की गिरावट हुई। दोनों मेट्रिक्स का सुझाव है कि निवेशकों को अपने सेवानिवृत्ति खातों में बाजार ब्रह्मांड के इस कोने पर भरोसा करने से पहले यह एक लंबा समय होगा।

हालांकि, कई छोटे-कैप घटकों ने गहन ओवरसोल्ड स्तरों को मारा है जो बहु-महीने की पुनर्प्राप्ति तरंगों को उत्पन्न कर सकता है या कम से कम प्रतिरोध के लिए बाउंस कर सकता है जिसका उपयोग शेष जोखिम को हल्का या समाप्त करने के लिए किया जा सकता है। स्थिति व्यापारियों और तेज़-तर्रार भीड़ के लिए नए अवसरों की पेशकश करते समय या तो परिणाम अधिक नकारात्मक होते हैं, जब आप इन रेडियोधर्मी पदों में फंस जाते हैं।

अप्रैल में पीरियड्स के हिसाब से पॉजिटिव सीज़नैलिटी जुलाई में आएगी। पिछले 20 सालों में रसेल 2000 सबसे मजबूत रही। हालांकि, जनवरी के रिटर्न में इस अवधि को मिलाया गया है, जिसमें खरीदारों को अक्सर महीने के शुरुआती झटके के बाद बचाव में आते हैं। बदले में, यह बताता है कि सूचकांक अभी तक नीचे नहीं गिरा है, शायद 2016 की शुरुआत के समान व्यापक-आधारित बिक्री चरमोत्कर्ष की प्रतीक्षा कर रहा है।

IWM मासिक चार्ट (2002 - 2018)

TradingView.com

IShares Russell 2000 ETF (IWM) 2000 से 2002 के बीच के बाजार के अंत में कम $ 30 के दशक में नीचे चला गया और उच्चतर हो गया, एक स्वस्थ अपट्रेंड में प्रवेश किया जो जुलाई 2007 में $ 80 के दशक के मध्य में शीर्ष पर पहुंच गया। इसने लगभग 100 को त्याग दिया। २०० 2008 के आर्थिक पतन के दौरान बुल मार्केट का%, २००२ के निचले स्तर से केवल दो अंकों का समर्थन पा रहा है, जबकि बाद के उछाल को मध्य दशक के उच्च में एक गोल यात्रा को पूरा करने में दो साल से अधिक का समय लगा।

निधि ने पांच साल का कप और हैंडल पैटर्न पूरा किया और जनवरी 2013 में टूट गया, एक शक्तिशाली अग्रिम में प्रवेश किया जो अप्रैल 2015 में $ 125 से ऊपर रुका। एक गहरी स्लाइड ने 2016 में 50 महीने के घातीय मूविंग एवरेज (ईएमए) को छेद दिया, तीसरे को चिह्नित किया। 2009 के बाद से इस लंबी अवधि के समर्थन स्तर का उल्लंघन। खरीदारों ने तब नियंत्रण लिया, राष्ट्रपति चुनाव के बाद नई ऊंचाई पर ब्रेकआउट का निर्माण किया। अगस्त 2018 के ऑल टाइम हाई में 173.39 डॉलर की बढ़त के साथ अपट्रेंड ने सौम्य ढलान में तेजी से प्रवेश किया।

बाद के पुलबैक ने दो व्यापक बिक्री तरंगों में तह किया है, दिसंबर swoon के साथ चौथी बार 50 महीने के ईएमए को तोड़ दिया। 2009, 2011, 2015 और 2018 से कम अब एक बढ़ती प्रवृत्ति के साथ जोड़ा जा सकता है, एक मध्यवर्ती अपट्रेंड की शुरुआत का सुझाव दे सकता है, लेकिन समर्थन के माध्यम से लंबी मोमबत्ती की छाया संकेत लंबे समय तक प्रवेश समर्थन का समर्थन करने से पहले एक या दो सप्ताह से अधिक समय तक व्हिपसॉव की भविष्यवाणी करती है।

बेयरिश लॉन्ग-टर्म आउटलुक

लंबी अवधि का दृष्टिकोण कम रचनात्मक है क्योंकि 10 साल की कीमत की कार्रवाई ने इलियट की पांच-लहर रैली पैटर्न को उकेरा है जो अब स्मॉल-कैप बुल मार्केट के अंत का संकेत दे सकता है। इससे भी बदतर, वर्तमान बिकवाली एक इलियट पांच-लहर की गिरावट की तीसरी लहर को आकर्षित कर सकती है जो अंततः पांचवीं लहर (तीसरी रैली लहर) के 100% रिटर्न्स को पूरा करती है। बदले में, फंड को $ 90 के निचले हिस्से में छोड़ते हुए, वर्तमान में 40 अंक जोड़ देगा।

मासिक stochastics थरथरानवाला का% K लाइन ओवरसोल्ड लाइन को छू गया है, जबकि धीमी% D लाइन को वहां पहुंचने में एक और महीना लग सकता है। यह एक त्वरित बदलाव के लिए अच्छी तरह से नहीं झुकता है क्योंकि ओवरसोल्ड ज़ोन में अभिसरण को "स्टोचस्टिक्स पॉप" के रूप में भी जाना जाता है, जो पहली बार जेक बर्नस्टीन ने अपनी 1995 की पुस्तक "द कम्प्लिट डे ट्रेडर" में वर्णित किया था। 2000 के "स्टॉक एंड कमोडिटीज (टीएएससी) के तकनीकी विश्लेषण" लेख में डेविड स्टेकलर द्वारा संशोधित, यह सेट-अप अक्सर एक पूरे बेचने के चक्र की सबसे अधिक मंदी की कीमत कार्रवाई से पहले होता है।

तल - रेखा

रसेल 2000 10-वर्षीय ट्रेंडलाइन समर्थन तक पहुंच गया है जो ओवरसोल्ड उछाल पैदा कर सकता है, लेकिन समय के कारकों ने कीमत के साथ गठबंधन नहीं किया है, बाजार के खिलाड़ियों को अब और अलग रचनात्मक संकेतों की प्रतीक्षा करने के लिए अलग से खड़े होने के लिए कहा है।