सभी संकेत एक ग्रीष्मकालीन सुधार की ओर इशारा करते हैं

बाजार के खिलाड़ी दो दिन के व्हिप्सवा के बाद स्तब्ध और भ्रमित हो गए हैं, जो एसएंडपी 500 इंडेक्स को पांच सप्ताह के निचले स्तर तक गिरा दिया है, संभवतः गर्मियों में सुधार दर्ज कर रहा है जो चौथी तिमाही में और अधिक खतरनाक डाउनसाइड लिख सकता है। सोमवार और मंगलवार को इस अस्थिरता के विस्फोट के बारे में कुछ संकेत नहीं था, जब प्रमुख बेंचमार्क ने पिछले सप्ताह के सभी उच्च स्तरीय बुधवार की तैयारी से वापस खींच लिया, फेडरल रिजर्व के फैसले का बेसब्री से इंतजार किया।

0.25% की दर में कटौती के बाद बदल गया, एक निराशाजनक पॉवेल प्रेस कॉन्फ्रेंस, और फेड अध्यक्ष पर एक नाराज राष्ट्रपति के ट्वीट का निर्देशन किया। बाजार ने गुरुवार की सुबह उन चिंताओं को दूर कर दिया, पहले दिन के नुकसान को वापस लेते हुए, ट्रम्प की धमाकेदार घोषणा के आगे कि $ 300 बिलियन टैरिफ सेप्ट पर चीनी आयात को नुकसान पहुंचाएगा। 1. इंट्राडे प्राइस एक्शन तुरंत बदल गया, जिससे पहले दिन का लाभ मिला। सूचकांक साप्ताहिक और मासिक चढ़ाव पर बंद हुआ।

नैस्डैक 100 और रसेल 2000 सूचकांकों ने हाल के उच्च उतार-चढ़ाव के बाद इसी तरह की क्षति उठाई, जबकि बॉन्ड बाजार में उछाल आया, 2016 के चुनाव के बाद से 10 साल के ट्रेजरी की पैदावार सबसे कम हो गई। सभी बेंचमार्क अब शुक्रवार की नॉनफर्म पेरोल रिपोर्ट को पचा रहे हैं, लेकिन मजबूत संख्या में नीचे की ओर तना होने की संभावना नहीं है, क्योंकि यह रियर-व्यू मिरर में दिशा तलाशने का समय नहीं है।

बढ़ते हुए हेडवांड को देखते हुए, यह निवेशकों और बाज़ार के कामगारों के लिए ठहराव को कसने, कुछ लाभ लेने और अधिक रक्षात्मक साधनों में पूंजी के एक हिस्से को घुमाने के लिए समझ में आता है, जिसमें वर्तमान राजनीतिक गर्म स्थानों के लिए सीमित जोखिम के साथ उच्च उपज वाले इक्विटी शामिल हैं। प्रभावित क्षेत्रों की बढ़ती सूची में इस बिंदु पर यूरोपीय संघ शामिल हो सकता है क्योंकि राष्ट्रपति शुक्रवार दोपहर तक यूरोपीय संघ के खिलाफ निर्देशित नए टैरिफ की घोषणा कर सकते हैं।

SPY साप्ताहिक चार्ट (2016 - 2019)

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एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) 13 महीने के सुधार के बाद जनवरी 2016 में $ 181 पर नीचे आया और उच्चतर हो गया, राष्ट्रपति चुनाव के बाद एक नए उच्च स्तर पर पहुंच गया। जनवरी 2018 में रैली रुक गई, जो अस्थिर उतार-चढ़ाव का रास्ता दे रही थी, जिसके बाद सितंबर में एक उच्चतर शिखर हुआ। यह चौथी तिमाही में 15 महीने के निचले स्तर पर आ गया और 2019 में उच्च स्तर पर चला गया, जो लगातार बढ़ रहा था जो इस सप्ताह बढ़ती ऊँचाइयों के उथले ट्रेंडलाइन पर विफल रहा।

एक कप और हैंडल ब्रेकआउट (लाल रेखा) ने तेजी से जुलाई मूल्य कार्रवाई के आकर्षण को चिह्नित किया, जो $ 294 के ऊपर हमले के साथ चुंबकीय $ 300 के स्तर पर समाप्त हुआ। प्री-मार्केट सेशन में फंड ने इस सपोर्ट लेवल को तोड़ दिया है, और अगर डाउनडाउन रहता है, तो वाइड-टेक टेक्निकल सेल सिग्नल्स 50-हफ्ते के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) को $ 283 पर एक्सपोज कर देंगे। दुर्भाग्य से, दैनिक चार्ट $ 275 से अधूरा अंतराल दिखाता है, 200 डॉलर के ईएमए में $ 250 के साथ आगे के लिए बाधाओं को बढ़ाता है।

फंड ने 2016 और 2018 में चलती औसत पर उछाल दिया, हर कीमत पर लाइन को पकड़ने के लिए बैलों की आवश्यकता पर प्रकाश डाला, क्योंकि आगे बेचने का दबाव बड़े पैमाने पर व्यापक गठन के नीचे तक पहुंच सकता है, जिसे मेगाफोन पैटर्न के रूप में भी जाना जाता है, जो कि खेल में रहा है चूंकि ट्रम्प ने व्यापार युद्ध का पहला शॉट निकाल दिया था। यह नीचे पैर क्रूर हो सकता है, 2018 कम को कम करते हुए ।786 फाइबोनैचि रैली रिट्रेसमेंट स्तर $ 207 को लक्षित करता है।

ईमानदार होने के लिए, 2016 से 2019 तक फैले हुए फैबोनैचि ग्रिड इस बिंदु पर सिर्फ सट्टा है क्योंकि हमें नहीं पता है कि जुलाई के सभी $ 302.23 पर उच्चतर रैली लहर के उच्चतम स्तर को चिह्नित करेगा या नहीं। हालांकि, सभी बतख इस समय एक आदर्श पंक्ति में पंक्तिबद्ध दिखाई देते हैं, 2018 में S-P 500 इंडेक्स पर ऐतिहासिक 3, 000 के स्तर में एक सतत उठाव के बाद -382 और.50 रिट्रेसमेंट स्तर पर बिकने वाली लहरें। किसी भी मामले में, तत्काल रक्षात्मक कार्रवाई करने के लिए इस समय सबूत पर्याप्त मजबूत हैं।

तल - रेखा

प्रमुख बेंचमार्क एक अस्थिर व्यापारिक सप्ताह के बाद तेजी से कम हो गए हैं और प्रमुख सुधारों में प्रवेश कर सकते हैं।