सूचकांक रोल

इंडेक्स रोल क्या है

एक इंडेक्स रोल एक निष्क्रिय सूचकांक निवेश रणनीति है जिसमें इंडेक्स फंड और दीर्घकालिक इक्विटी प्रत्याशा प्रतिभूतियों (एलएएपीएस) के संयोजन का उपयोग किया जाता है। एक सूचकांक में लंबी अवधि के लिए जोखिम प्राप्त करने के लिए निवेशक को LEAP विकल्पों की एक श्रृंखला पर रोल करना चाहिए। विकल्पों में से उत्तोलन निवेशक को लाभ बढ़ाने की अनुमति देता है और इसके परिणामस्वरूप लंबे समय तक एक सूचकांक को बेहतर बना सकता है।

ब्रेकिंग इंडेक्स रोल

निवेशक इंडेक्स रोल रणनीति के माध्यम से मानक बेंचमार्क में निवेश के रूप में एक ही एक्सपोज़र बना सकते हैं, लेकिन अक्सर LEAP विकल्प से एक्सपोज़र के कारण कम पूंजी के साथ। समय के साथ, स्थिति में एक नियमित अनुक्रमण रणनीति के समान भुगतान की विशेषताएं होंगी, लेकिन सेटअप के प्रारंभिक चरणों में विकल्प से जोखिम के कारण रिटर्न थोड़ा अधिक होता है।

व्यापारियों के बजाय निवेशकों को खरीदें और पकड़ें, LEAPS को प्राथमिकता दें, जिसमें समाप्ति की तारीख नौ महीने से तीन साल तक हो। एक निवेशक LEAP कॉल विकल्पों को बाद में समाप्ति की तारीख वाले कॉल विकल्पों के साथ बदल सकता है, अनिवार्य रूप से निवेशक को अनिश्चित काल के लिए विकल्प के आगे अंतर्निहित परिसंपत्ति में अपनी भागीदारी को रोल करने की अनुमति देता है। LEAP कॉल विकल्प अधिक पूंजी दक्षता को बढ़ावा दे सकते हैं क्योंकि उन्हें संपत्ति खरीदने की तुलना में कम पूंजी की आवश्यकता होती है, इस मामले में एक इक्विटी ETF, LEAPS के साथ एक रणनीति को नियोजित करता है जिसे विकल्प रोल फॉरवर्ड कहा जाता है। ।

एक निवेशक नए के लिए उसी स्ट्राइक प्राइस का उपयोग करके एक रोल फॉरवर्ड को लागू कर सकता है जैसे कि पुराने को, या नई स्ट्राइक को सेट किया जा सकता है। मूल विकल्प अनुबंध की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य के साथ एक नया अनुबंध रणनीति को रोल अप बनाता है, जबकि कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक नया अनुबंध रणनीति को रोल डाउन बनाता है।

अस्थिरता विकल्प की कीमतें निर्धारित करती है, जिसमें कम अस्थिरता के कारण विकल्प खरीदने के लिए कम लागत होती है। जबकि 2017 में अस्थिरता ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर पहुंच गई है, यह लंबी अवधि के औसत से नीचे बनी हुई है और LEAPS के साथ एक आकर्षक रणनीति बना रही है।

एक इंडेक्स रोल की सीमाएं

एक इंडेक्स रोल रणनीति एसपीवाई जैसे विशिष्ट इक्विटी इंडेक्स ईटीएफ पर एलईएपी कॉल विकल्पों को नियुक्त करती है। हालांकि, LEAPS सभी ETF के लिए उपलब्ध नहीं है, जो रणनीति के लिए परिसंपत्ति वर्गों की सीमा को सीमित करता है। ETF के लिए LEAPS विकल्पों की एक सूची शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज में ऑनलाइन देखी जा सकती है।

निवेशकों को इस रणनीति को लागू करने से पहले रोलिंग विकल्पों की लागत पर विचार करना चाहिए क्योंकि रोलिंग के लिए निवेशक को एक विकल्प की स्थिति को बंद करने की आवश्यकता होती है, संभवतः एक नुकसान में, और एक नई स्थिति खरीदने के लिए।