उत्तोलित एक्सचेंज ट्रेडेड तेल उत्पाद तेल की बढ़ती कीमतों पर बढ़ रहे हैं। इस तरह के फंड साल की शुरुआत के बाद से लगभग 90% बढ़ गए हैं, जिससे उन्हें 2019 के शीर्ष एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में से कुछ मिल गया है क्योंकि अमेरिकी तेल मूल्य वायदा 28% से अधिक बढ़ गया है। वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, हालांकि वैश्विक कीमतों की आपूर्ति के डर से तेल की कीमतें अधिक होने की आशंका है, निवेशकों को इन लाखों डॉलर के फंड से बाहर निकाल रहे हैं।
3 जोखिम भरा ईटीएफ
- वेलोसिटीशेयर 3X लॉन्ग क्रूड ऑयल एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (UWT): + 89% यूनाइटेड स्टेट्स 3X ऑयल फंड (USOU): + 88% प्रोफ़ेसर अल्ट्रा ब्लूमबर्ग क्रूड ऑयल ETF (UCO): 54%
इन्वेस्टर्स के लिए इसका क्या मतलब है
उत्तोलन निवेश रिटर्न में वृद्धि कर सकता है, और वेलोसिटीशेयर 3 एक्स और संयुक्त राज्य अमेरिका 3 एक्स फंड के मामले में, जितना कि तीन गुना। ProShares Ultra fund का लक्ष्य दैनिक प्रदर्शन को दोगुना करना है। लेकिन उत्तोलन का मतलब है कि नुकसान भी बढ़े हैं और अगर निवेशक इन निवेश वाहनों की जटिलताओं को नहीं समझते हैं, तो वे आसानी से जल सकते हैं।
लीवरेज्ड ईटीएफ आम तौर पर दैनिक आधार पर रीसेट किए जाते हैं। दिन भर में जो भी लाभ होता है, फंड को निरंतर लाभ उठाने के अनुपात को बनाए रखने के लिए पुनर्संतुलन की आवश्यकता होगी, चाहे वह 2X हो या 3X निवेश की गई राशि हो। 2X उत्तोलन के साथ एक लीवरेज्ड ईटीएफ में 100 डॉलर के निवेश में अंतर्निहित इंडेक्स में $ 200 का निवेश होगा। यदि सूचकांक 5% बढ़ जाता है, तो $ 100 का निवेश $ 10 कमाएगा। लेकिन अब निवेश $ 110 के सूचकांक के लिए जोखिम के साथ $ 110 के लायक है। यदि अगले दिन सूचकांक में 5% की गिरावट आती है, तो उस दिन का नुकसान $ 11 होगा, जिसके परिणामस्वरूप मूल निवेश पर $ 1 या 1% का समग्र नुकसान होगा।
रिबैलेंसिंग के काम से अनभिज्ञ होने के कारण, उन निवेशकों के लिए बड़े आश्चर्य की बात हो सकती है, जो लिवरेज्ड फंड्स को खरीदने और रखने की रणनीति के हिस्से के रूप में उपयोग करना चाहते हैं। जबकि लेवरेज्ड ईटीएफ न्यूनतम अस्थिरता के साथ लगातार बढ़ते वातावरण में अच्छा करते हैं, बड़े दिन-प्रतिदिन के झूलों पर महत्वपूर्ण प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है। बड़े दैनिक झूलों के साथ एक अपट्रेंड में असंतुलन अनिवार्य रूप से उच्च खरीदने और चढ़ाव को बेचने के लिए राशि है। यह आमतौर पर एक अच्छी रणनीति कभी नहीं है, यही वजह है कि लीवरेज्ड ईटीएफ को दैनिक ट्रेडिंग उपकरण के रूप में विपणन किया जाता है, दीर्घकालिक निवेश वाहन नहीं।
ईटीएफ के शोध प्रमुख एलिजाबेथ काश्नर ने कहा, "अगर आपको व्हिप्सॉव पैटर्न मिलता है, भले ही आप उस दिशा में आगे बढ़ रहे हों, जिसे आप उठाते हैं, तो आप अपने आप को अप्रिय रूप से आश्चर्यचकित कर सकते हैं। FactSet में विश्लेषिकी, जर्नल को बताया। फैक्टसेट के अनुसार, पिछले एक साल में, जबकि तेल की कीमतें केवल 7% नीचे हैं, ट्रिपल-लीवरेज्ड उत्पादों को लगभग 40% का नुकसान हुआ है।
आगे देख रहा
वर्तमान में, तेल की कीमत ओपेक सदस्यों ईरान और वेनेजुएला के साथ-साथ अल्जीरिया में विरोध प्रदर्शनों पर प्रतिबंधों से ऊपर की ओर दबाव का सामना कर रही है। लेकिन ट्रम्प प्रशासन ने कम तेल की कीमतों को अपनी आर्थिक नीति का एक केंद्रीय पहलू माना है, इस बात पर अनिश्चितता बनी हुई है कि कीमतें कितनी बढ़ेंगी। लीवरेज्ड ईटीएफ में निहित दिन-प्रतिदिन की अस्थिरता के जोखिमों के अलावा, तेल व्यापारियों को तेल की कीमतों में वर्तमान तेजी के कारण अचानक बदलाव के जोखिमों का आकलन करना होगा।
