हाल ही में शेयर बाजार की बिक्री आंशिक रूप से बढ़ती ब्याज दरों, उच्च श्रम लागत और टैरिफ के बारे में निवेशकों की बढ़ती चिंताओं को दर्शाती है, जो लाभ मार्जिन को निचोड़ने और स्टॉक की कीमतों को और भी कम करने का वादा करती है। गोल्डमैन सैक्स ने हालिया रिपोर्ट में लिखा है, '' बढ़ती पैदावार से कंपनियों को सबसे भारी कर्ज भार उठाना चाहिए। मजबूत बैलेंस शीट के साथ 50 शेयरों की गोल्डमैन की टोकरी कमजोर बैलेंस शीट के साथ अपने समकक्षों की तुलना में तेजी से बिक्री में वृद्धि कर रही है, साथ ही 2018 में औसत दर्जे की रिटर्न-टू-डेट (वाईटीडी) की पेशकश भी करती है जो औसत एस एंड 500 स्टॉक से दोगुना है।
गोल्डमैन के मजबूत बैलेंस शीट के शेयरों में ये 12 हैं: अल्फाबेट इंक (GOOGL), चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल इंक (CMG), उल्टा ब्यूटी इंक (ULTA), वलेरो एनर्जी कॉर्प (VLO), इन्टुएक्टिव सर्जिकल इंक (ISRG), संरेखित प्रौद्योगिकी इंक (ALGN), वर्टेक्स फार्मास्यूटिकल्स इंक (VRTX), रॉबर्ट हाफ इंटरनेशनल इंक। (RHI), एनवीडिया कॉर्प (NVDA), इनुइट इंक (INTU), मास्टरकार्ड इंक (MA) और Xilinx Inc. (XLNX)। इन शेयरों पर अधिक विवरण नीचे दी गई तालिका में है।
12 फास्ट-ग्रोथ, लो-डेट विजेता| भण्डार | 2019 ईपीएस ग्रोथ | ऑल्टमैन जेड-स्कोर |
| प्रौद्योगिकी संरेखित करें | 26% | 30.1 |
| वर्णमाला | 19% | 12.4 |
| चिपोटल | 40% | 15.1 |
| Intuit | 14% | 15.1 |
| सहज सर्जिकल | 12% | 43.5 |
| मास्टर कार्ड | 17% | 11.8 |
| एनवीडिया | 14% | 31.4 |
| रॉबर्ट हाफ | 10% | 10.7 |
| उल्टा ब्यूटी | 18% | 12.1 |
| वलेरो | 60% | 4.4 |
| शिखर | 22% | 18.8 |
| Xilinx | 17% | 6.9 |
निवेशकों के लिए क्या मायने रखता है
ऑल्टमैन जेड-स्कोर कंपनी के दिवालिया होने की संभावना का एक उपाय है। आमतौर पर स्वीकृत व्याख्या यह है कि 1.8 से नीचे का स्कोर दिवालियापन के उच्च जोखिम को इंगित करता है, जबकि 3.0 के ऊपर एक बहुत कम जोखिम को इंगित करता है। मंझला एस एंड पी 500 स्टॉक का मूल्य 3.5 है, जबकि टोकरी में मंझला स्टॉक 9.4 का स्कोर है।
तालिका में अधिकांश शेयरों में काफी अधिक अंक हैं, जो सहज सर्जिकल के लिए 43.5 से ऊपर है। हालांकि, उच्चतम अनुमानित ईपीएस विकास दर, वालेरो के लिए 60%, तालिका में सबसे कम स्कोर के साथ लाइनें, 4.4, और दो मैट्रिक्स के बीच सहसंबंध ढीला है, क्योंकि तालिका में एक आकस्मिक नज़र प्रकट होगी। ऑल्टमैन जेड-स्कोर द्वारा मापा गया वित्तीय ताकत के अलावा अन्य कारक स्पष्ट रूप से खेल में हैं। एक अन्य संभावित व्याख्या यह है कि, वित्तीय ताकत के इन बुलंद स्तरों पर, व्यक्तिगत स्टॉक के बीच भिन्नताएं कमाई में वृद्धि के भविष्यवक्ता के रूप में सांख्यिकीय रूप से कम महत्वपूर्ण हैं, खासकर अल्पावधि के लिए।
गोल्डकार्ड की रिपोर्ट के अनुसार, मास्टरकार्ड द्वारा 43% वर्ष-दर-वर्ष (YTD) रिटर्न के साथ, अपने स्टॉक पर 17% EPS विकास और 11.8 का एक मजबूत Altman Z-Score पेश करने के साथ एक मिसाल पेश की गई है। मास्टरकार्ड और प्रतिद्वंद्वी वीज़ा इंक। (वी) के पास लंबे समय तक समान भुगतान करने वाले प्रोसेसर के रूप में देखा जा सकता है जो कि खुद को थोड़ा अलग करने के लिए है, अतीत में इसी तरह के रिश्तेदार स्टॉक मूल्य प्रदर्शन के लिए अग्रणी है। हालांकि, मास्टरकार्ड स्टॉक ने 2018 में आगे बढ़ाया है, जो कि तेज राजस्व वृद्धि के साथ भाग में है, दूसरी तिमाही में 20% वीज़ा के लिए 15% है। मास्टरकार्ड का राजस्व आधार छोटा है, लगभग 70% वीज़ा का आकार है, लेकिन इसके राजस्व का एक बड़ा हिस्सा बैरन के अनुसार, तेजी से बढ़ते अंतरराष्ट्रीय स्रोतों से आता है।
आगे देख रहा
कम उत्तोलन, और अन्य मजबूत मूल सिद्धांतों के कारण जो उनके उच्च जेड-स्कोर में योगदान करते हैं, इन मजबूत बैलेंस शीट शेयरों में ब्याज दर बढ़ने और बाजार को बेहतर बनाने की संभावना है। 4 अक्टूबर के माध्यम से, टोकरी में मंझला स्टॉक 10% की YTD वापसी, माध्य S & 500 स्टॉक के लिए 5% दिया। अनुमानित 2019 ईपीएस वृद्धि टोकरी में मंझला स्टॉक के लिए 11% है, और मंझला एसएंडपी 500 स्टॉक के लिए 10% है।
गोल्डमैन को उम्मीद है कि तीसरी तिमाही के लिए एस एंड पी 500 की कमाई कुल मिलाकर जारी होगी, लेकिन आगे कई खतरे के संकेत हैं जो आगे बढ़ने वाले मुनाफे को खतरे में डालते हैं। बढ़ती ब्याज दरें इन मैक्रो खतरों में से सिर्फ एक का प्रतिनिधित्व करती हैं, जिसमें मुद्रास्फीति, मजदूरी में वृद्धि, शुल्क और वैश्विक आर्थिक विकास को धीमा करना शामिल है। यदि एक आर्थिक मंदी काफी गंभीर है, तो भी एक मजबूत बैलेंस शीट शीर्ष पंक्ति के राजस्व में तेज गिरावट की भरपाई नहीं कर सकती है।
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फेड बैलेंस शीट फेड बैलेंस शीट यूएस फेडरल रिजर्व सिस्टम की संपत्ति और देनदारियों की बैलेंस शीट है। अधिक अनुक्रमिक विकास अनुक्रमिक विकास एक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का एक हालिया अवधि में माप है जो उस अवधि की तुलना में तुरंत पूर्ववर्ती है। अधिक विकास वक्र एक विकास वक्र अतीत और / या कुछ घटनाओं के भविष्य के विकास का एक दृश्य चित्रण है, जहां एक्स-एक्सिस आमतौर पर समय और वाई-अक्ष विकास का प्रतिनिधित्व करता है। अधिक मूल्य / विकास प्रवाह मूल्य-वृद्धि प्रवाह एक कंपनी की आय शक्ति और आर एंड डी व्यय का एक माप है जो इसके वर्तमान बाजार मूल्य की तुलना में है। फेड मॉडल कैसे काम करता है फेड मॉडल एक उपकरण है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि अमेरिकी शेयर बाजार किसी निश्चित समय में तेजी या मंदी है। अधिक सुपरनॉर्मल ग्रोथ स्टॉक सुपरनॉर्मल ग्रोथ स्टॉक एक विस्तारित अवधि के लिए असामान्य रूप से तेजी से विकास का अनुभव करते हैं, फिर अधिक सामान्य स्तरों पर वापस जाते हैं। अधिक