चिंता

बाजार की चाल

पहले से ही उत्तरोत्तर उच्चतर स्तर पर, अमेरिकी स्टॉक को सोमवार को एक रिपोर्ट में सामने आने के बाद एक अतिरिक्त बढ़ावा मिला कि अमेरिका चीन को मुद्रा हेरफेर की सूची से हटा देगा। यह लेबल अमेरिका के ट्रेजरी विभाग द्वारा पिछले अगस्त में दोनों देशों के बीच व्यापार तनावों के बीच चीन द्वारा अनजाने में लगाया गया था। तब से, तनावों में नाटकीय रूप से कमी आई है, और दोनों देशों के वार्ताकारों को इस सप्ताह के अंत में "चरण एक" व्यापार सौदे पर हस्ताक्षर करने के लिए स्लेट किया गया है।

अमेरिका-चीन व्यापार के मोर्चे पर बाजार की सकारात्मक खबर के रूप में पिछले सप्ताह के भीतर अमेरिका और ईरान के बीच राजनीतिक और सैन्य संघर्ष से उपजी अस्थिरता शांत हो गई है। यद्यपि भू-राजनीतिक और व्यापार जोखिम निश्चित रूप से बने हुए हैं, लेकिन समय के लिए तनाव के महत्वपूर्ण ढील ने पर्याप्त बाजार चालों को प्रेरित किया है। इनमें इक्विटी में निरंतर वृद्धि, बाजार की अस्थिरता और पुट-खरीद, और सोने और कच्चे तेल दोनों में तेज खामियां शामिल हैं, जो हाल ही में यूएस-ईरान संघर्ष के कारण भाग गया था।

नीचे तीन प्रमुख अमेरिकी इंडेक्स का तुलना चार्ट है - S & P 500 लार्ज-कैप इंडेक्स (SPY ETF द्वारा दर्शाया गया), टेक-हैवी नैस्डैक 100 इंडेक्स (QQQ ETF), और स्मॉल-कैप रसेल 2000 इंडेक्स (IWM ETF) । 2019 की शुरुआत में या एक साल से थोड़ा कम समय में शुरू होने वाली यह तुलना बताती है कि अक्टूबर के शुरू से ही रसेल 2000 में तेज रैली के बावजूद लार्जकैप शेयरों में कैसे बढ़त हुई है, जबकि लार्जकैप शेयरों में कमी आई है।

पुट-खरीद में लुल

पुट / कॉल अनुपात पुट ऑप्शंस के ट्रेडिंग वॉल्यूम की तुलना कॉल ऑप्शन के लिए एक सरल फॉर्मूला है। आमतौर पर, पुट ऑप्शंस को ऑप्शन बायर्स के लिए ऑक्यूपेंसी की अभिव्यक्ति माना जाता है। इसके विपरीत, कॉल विकल्पों को विकल्प खरीदारों के लिए तेजी की अभिव्यक्ति माना जाता है। बेशक, यह हमेशा ऐसा नहीं होता है, क्योंकि बाजार की दिशा पर सिर्फ अनुमान लगाने की तुलना में कई अन्य उद्देश्यों के लिए विकल्पों का कारोबार किया जा सकता है। विकल्प का उपयोग आय उत्पन्न करने, बीमा प्रदान करने, या अंतर्निहित पदों को हेज करने के लिए भी किया जा सकता है। लेकिन कॉल करने के लिए पुट को मापने का सबसे बुनियादी कार्य भावना व्यक्त करना है।

एक पुट / कॉल अनुपात प्राप्त करने के लिए, बस कारोबार किए गए कॉलों की संख्या को विभाजित किए गए कॉलों की संख्या से विभाजित करें। यदि कॉल की तुलना में अधिक ट्रेड किए गए पुट हैं (आमतौर पर मंदी माना जाता है), तो अनुपात 1 से ऊपर होगा। और अगर पुट (आमतौर पर तेजी माना जाता है) की तुलना में अधिक कारोबार कॉल हैं, तो अनुपात 1 से नीचे होगा। हालांकि, ध्यान रखें, कि जब यह अनुपात चरम सीमा पर चला जाता है, तो इसे अक्सर एक विपरीत संकेत के रूप में देखा जा सकता है जो भाव में आसन्न उलटफेर का संकेत दे सकता है। सीबीओई का पुट / कॉल अनुपात अमेरिकी शेयरों, ईटीएफ और इंडेक्स के लिए बाजार की धारणा का समग्र दृष्टिकोण प्रदान करता है।

जैसा कि हम सीबीओई के पुट / कॉल अनुपात के वर्तमान चार्ट पर देखते हैं, रीडिंग कम 0.773 है, जो यह बताता है कि पुट ट्रेडिंग अपनी ऐतिहासिक सीमा की तुलना में कम या कम के पास है। यह इस बात का संकेत देता है कि इक्विटी बाजारों में काफी शालीनता है क्योंकि स्टॉक ने नए रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच बनाई है। जबकि यह अनुपात पिछले कुछ महीनों के चरम स्तर पर नहीं है, यह बहुत दूर नहीं है, और यह आमतौर पर पिछले साल के अंत से नीचे की ओर चल रहा है। फ्लिप-साइड पर, किसी भी अन्य समाचार-चालित बाजार में गिरावट की संभावना पुट / कॉल अनुपात में बहुत अधिक वृद्धि होगी।

कच्चे तेल के टुकड़े

जैसा कि यूएस-ईरान तनाव कम हो गया है, कम से कम समय के लिए, दोनों देशों के बीच गहन संघर्ष पर पिछले हफ्ते एक नए आठ महीने के उच्च हिट के बाद कच्चे तेल की कीमतें तेजी से नीचे आ गई हैं। हालाँकि पिछले कई दिनों में क्रूड ने निश्चित रूप से तेजी से अपनी तरफ खींचा है, लेकिन मध्य पूर्व के साथ अमेरिकी तनाव की संभावना बहुत अधिक है। अगर वास्तव में ऐसा होता है, तो हमें कच्चे तेल की कीमतों के लिए काफी अधिक उलट-पुलट देखने को मिल सकता है।

गोल्ड खरीदारों एक सांस ले लो

पिछले एक महीने में सोना एक पूर्ण आंसू पर रहा है क्योंकि बाजार जोखिम संबंधी चिंताओं ने इसकी क्षमता को एक सुरक्षित सुरक्षित-संपत्ति के रूप में कीमती धातु को बढ़ावा देने में मदद की है। निवेशक सोने की खरीदारी तब करते हैं जब वे वैश्विक राजनीतिक और आर्थिक परिस्थितियों के बारे में चिंतित या भयभीत होते हैं।

पिछले कई व्यापारिक दिनों में वापस आने से पहले, ईरान के साथ अमेरिका के संघर्ष पर छह-वर्षीय वर्ष के उच्च स्तर की मार झेलते हुए, पिछले सप्ताह सोने की कीमतें एक नए शिखर पर पहुंच गईं। इसके अलावा कीमती धातु को बुझाने में मदद करने के लिए कम ब्याज दरों और अपेक्षाकृत कमजोर अमेरिकी डॉलर को लंबे समय तक रखा गया है। लेकिन प्रमुख भू-राजनीतिक जोखिमों के अभाव में, सोने की कीमतों में स्पाइक के कारण कम है। कुछ समय के लिए, कम से कम सोने में गिरावट जारी रहने के लिए तैयार है, जब तक कि एक अन्य समाचार-चालित झटका संभावित रूप से एक और उछाल में परिणत न हो जाए।

तल - रेखा

सोमवार को S & P 500 और नैस्डैक कंपोजिट ने नए ऑल-टाइम हाई पर हिट किया, ऑप्शन पुट खरीद ने सीमा के पास गिरावट जारी रखी, सोने की कीमतों में और गिरावट आई, और कच्चे तेल में तेजी जारी रही और भू-राजनीतिक तनाव ठंडा हो गया। हालांकि यह सभी निकट अवधि में इक्विटी में जारी बैल बाजार के लिए अच्छा है, जोखिम और तनाव बने हुए हैं जो मजबूत तेजी की प्रवृत्ति को बाधित करने के लिए अच्छी तरह से तैयार हो सकते हैं।