मार्निंगस्टार के आंकड़ों के अनुसार, हाल ही के वर्षों में स्मार्ट बीटा ईटीएफ और अन्य फंडों में धन की बाढ़ आयी है, जो अब वैश्विक स्तर पर 2018 तक कुल 800 बिलियन डॉलर की संपत्ति है। वित्तीय सलाहकारों और निवेशकों ने इस कारक-भारित निवेश रणनीति का तेजी से समर्थन किया है, क्योंकि यह अपनी उच्च फीस के बावजूद बेहतर है, जैसा कि फाइनेंशियल टाइम्स में एक विस्तृत कहानी में उल्लिखित है।
स्मार्ट बीटा का अगला बड़ा चैलेंज
ये स्मार्ट बीटा ईटीएफ, जो लंबे बैल बाजार के दौरान संपन्न हुए हैं, अगर अमेरिका-चीन व्यापार युद्ध, कमजोर कॉर्पोरेट कमाई और अन्य बलों ने व्यापक बाजार को निरंतर गिरावट में धकेल दिया, तो उनका अंतिम परीक्षण हो सकता है। लेकिन Shawn पार्कर, Ameriprise Financial में एक सलाहकार, चिंतित नहीं है। "हमने पाया है कि, भले ही आप एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ के लिए थोड़ा अधिक भुगतान कर रहे हों, परफॉर्मेंस में तेजी रही है, उल्टा दोनों, क्योंकि शायद कुछ गति का फायदा है, और नकारात्मक पक्ष के कारण, शायद कम अस्थिरता के कारण लाभ, ”पार्कर ने एफटी को बताया। "तो हम परिणामों से प्रोत्साहित होते हैं।"
स्मार्ट बीटा परिसंपत्तियां पार्कर के एक तिहाई प्रबंधन के तहत आती हैं, 2019 एफटी 400 लिस्टिंग में क्लाइंट फंडों के औसत 7 प्रतिशत के लगभग चार गुना है।
उदय पर कारक निवेश
- स्मार्ट बीटा ईटीएफ एक बुनियादी सूचकांक लेते हैं और इसे संशोधित करते हैं, जो कि बाजार में बेहतर प्रदर्शन के लिए डिज़ाइन किए गए कारकों के आधार पर बनाए गए हैं। 'स्मार्ट बीटा फंड्स में ए.यू.एम.
हायर फीस 'वेल वर्थ इट, ' अस्थिरता जोखिम
यह निवेश रणनीति निष्क्रिय और सक्रिय निवेश के बीच का एक मिश्रण है, जिसमें स्मार्ट बीटा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक मूल सूचकांक लेते हैं और इसे एफटी के अनुसार व्यापक बाजार को बेहतर बनाने के लिए डिज़ाइन किए गए कारकों के आधार पर संशोधित करते हैं।
ऐसे ग्राहक जो स्मार्ट बीटा ईटीएफ के लिए नए हैं, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो मुख्य रूप से म्यूचुअल फंड से निपटते हैं, पार्कर कहते हैं कि उन्हें शिक्षित करने में "सीखने की अवस्था" है। वह कहती हैं कि मानक सूचकांक-ट्रैकिंग ईटीएफ की तुलना में फीस अधिक है, लेकिन वे कहते हैं, "यह इसके लायक है।"
उनकी बढ़ती लोकप्रियता और औसत प्रदर्शन से ऊपर होने के बावजूद, सभी स्मार्ट बीटा ईटीएफ पर बहुत उत्साहित नहीं हैं, जिसमें रोब अर्नोट, संस्थापक और अनुसंधान सहयोगी के अध्यक्ष, स्मार्ट बीटा निवेश में अग्रणी हैं। अर्नोट ने एफटी को बताया कि स्मार्ट बीटा "बुरी तरह से गलत" हो सकता है क्योंकि प्रदर्शन का पीछा करने वाले निवेशकों की बाढ़ "स्मार्ट बीटा क्रैश" हो सकती है।
आगे देख रहा
यह सुनिश्चित करने के लिए, बोस्टन कंसल्टिंग ग्रुप के अनुसार, 2012 के बाद से हर साल परिसंपत्तियों में 30% वार्षिक वृद्धि के बाद स्मार्ट बीटा ईटीएफ के आसपास चमक फीकी पड़ सकती है, जैसा कि बैरोन द्वारा उद्धृत किया गया था। कुछ सबसे बड़ी फर्मों ने अपने प्रसाद से स्मार्ट बीटा फंड की संभावना जताई है। उदाहरण के लिए, वित्तीय दिग्गज स्टेट स्ट्रीट एडवाइजर्स ने हाल ही में अपने नए इंडेक्स को कैसे वेटेड किया है, यह कारक-आधारित निवेश से पारंपरिक स्टॉक पूंजीकरण में बदल रहा है।
