सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्ट I एक वैधानिक ट्रस्ट है जो तेल और गैस गुणों में रॉयल्टी हित रखता है। सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्ट I (एनवाईएसई: एसडीटी) ओक्लाहोमा में अल्फाल्फा, गारफील्ड, ग्रांट और वुड्स काउंटियों में मिसिसिपियन गठन में गुणों से अपनी रॉयल्टी प्राप्त करता है। एक सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्ट II (एनवाईएसई: एसडीआर) भी है जो समान काउंटियों के साथ-साथ ओकलाहोमा में के काउंटी और ओक्लाहोमा के बार्बर, कॉम्चे, हार्पर और सुमेर काउंटी में भी रॉयल्टी प्राप्त करता है। दोनों ट्रस्टों में बहुत अधिक वितरण हैं, जो निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं। हालाँकि, इन वितरणों का भुगतान कुछ भी लेकिन निश्चित है।
सैंडरिज ट्रस्ट कैसे काम करता है
तेल और गैस ट्रस्टों में, निवेशक तेल और गैस कुओं के सेट से भविष्य के शुद्ध लाभ के अधिकार खरीदते हैं। सैंडरिज एनर्जी इंक (OTC: SDOCQ) ने सैंड्रिज मिसिसिपियन ट्रस्ट I को ओक्लाहोमा में मिसिसिपियन गठन में 37 उत्पादन और 123 क्षैतिज विकास कुओं में रॉयल्टी हितों के स्वामी के रूप में बनाया। अनिवार्य रूप से, ट्रस्ट का मूल्य कुओं से लाभ के वितरण प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) है। ट्रस्ट को शेष लाभ प्राप्त होता है, जिसके बाद कुओं में रुचि रखने वाले सभी पक्षों में अच्छी तरह से मालिकाना और ट्रस्ट प्रशासक शामिल हैं, मुनाफे का अपना हिस्सा लेते हैं।
निवेशकों के लिए लाभ
सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्ट में निवेशक एक उच्च लेकिन परिवर्तनीय उपज के साथ निवेश करते हैं। इसके अलावा, निवेश महत्वपूर्ण कर लाभ प्रदान करता है। चूंकि ट्रस्ट लाभ धारकों को सीधे पास करता है, यह मास्टर सीमित भागीदारी (एमएलपी) के समान है और कॉर्पोरेट आय करों से मुक्त है। हालांकि, एक एमएलपी के विपरीत, सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्ट I से वितरण पूंजीगत लाभ है, लाभांश नहीं और इसलिए, निवेशक कम कर दर का भुगतान करते हैं। इसके अलावा, कुओं के एक हिस्से के मालिक के रूप में, एक ट्रस्ट धारक संपत्ति को ह्रास कर सकता है और निवेश में उसकी लागत को कम कर सकता है।
ट्रस्ट के साथ समस्या
सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्ट I और ट्रस्ट II में ऐसे भुगतान हैं जो तिमाही से तिमाही में काफी उतार-चढ़ाव करते हैं। अस्थिरता का कारण यह है कि तेल और गैस की मात्रा जो तेल और गैस की कीमत में उतार-चढ़ाव पैदा करती है और गिरती है। सबसे महत्वपूर्ण बात, हालांकि, दो ट्रस्टों में संपत्ति नहीं बढ़ सकती है। वे कुओं तक सीमित हैं, जो परिसंपत्तियों का मूल्यह्रास कर रहे हैं। आखिरकार, कुएं सूख जाते हैं और भुगतान की धारा समाप्त हो जाती है।
डिविडेंड स्ट्रीम असंगत है
तेल और गैस की कीमतों में गिरावट का ट्रस्ट के वितरण प्रवाह पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है। सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्ट I ने 2015 की चार तिमाहियों में से प्रत्येक में वितरण में 30 सेंट से अधिक का भुगतान किया। हालांकि, 2016 में, ट्रस्ट ने 11 फरवरी, 2016 को 31.1 सेंट का भुगतान किया, 11 मई, 2016 को 13.84 सेंट और केवल 4.12 सेंट पर। अगस्त 10, 2016. वितरण की अंतिम चार तिमाहियों का योग 79.52 सेंट का योग है, जो 22 अगस्त 2016 को ट्रस्ट के लिए $ 1.55 के बंद भाव के आधार पर 51.3% की उपज के बराबर है। हालांकि, अगर कंपनी जारी रहती है अगले तीन तिमाहियों में से प्रत्येक के लिए 4.12 सेंट का भुगतान करें, वार्षिक उपज 10.6% होगी। इसके अलावा, कम वितरण हुआ है क्योंकि ट्रस्ट के मूल्य में गिरावट आई है। ट्रस्ट ने 25 अगस्त, 2015 को $ 2.70 के लिए कारोबार किया, जो 22 अगस्त 2016 को अपने समापन मूल्य से लगभग 75% अधिक है। दूसरे शब्दों में, कुओं के मूल्य में गिरावट के साथ वितरण में गिरावट आई।
तल - रेखा
तेल और गैस ट्रस्ट जैसे कि दो सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्ट अस्थिर निवेश और क्षयकारी संपत्ति हैं। एक तेल कंपनी के विपरीत, जो अधिक संपत्ति हासिल कर सकती है और इसके शेयर की कीमत में वृद्धि देख सकती है, न्यासों की सराहना केवल तभी की जा सकती है जब तेल और गैस की कीमत में उल्लेखनीय वृद्धि होती है और उत्पादन बढ़ता है। इसके अलावा, अधिकांश कंपनियों के लाभांश एक तेल और गैस ट्रस्ट से वितरण की तुलना में बहुत अधिक स्थिर हैं। अंत में, बड़े वितरण तब होते हैं जब तेल की कीमतें अधिक होती हैं, जबकि छोटे वितरण तब होते हैं जब तेल की कीमतें कम होती हैं। दूसरे शब्दों में, जब तेल की कीमत अधिक होती है, तो तेल उत्पादक उत्पादन बढ़ाते हैं। अंततः आपूर्ति की मांग, और कीमतें गिर जाती हैं। इसलिए, सैंडरिज मिसिसिपियन ट्रस्टों की तरह तेल और गैस ट्रस्ट कमोडिटी निवेश के उछाल और हलचल चक्र के अधीन हैं।
