कम अस्थिरता ईटीएफ 2019 में भारी शुद्ध प्रवाह का आनंद ले रहे हैं, क्योंकि तंत्रिका निवेशक उच्च बाजार की अशांति का अनुमान लगाते हैं। हामिश प्रेस्टन द्वारा हालिया रिपोर्ट के अनुसार, "1970 के बाद से जमा हुआ साक्ष्य है - कम अस्थिर शेयरों ने उच्च जोखिम-समायोजित रिटर्न को कई क्षितिजों, क्षेत्रों और बाजार क्षेत्रों में ऐतिहासिक रूप से दर्शाया है।" एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिसेस, जैसा कि बैरोन में उद्धृत किया गया है।
इंवेसको के वरिष्ठ इक्विटी उत्पाद रणनीतिकार निक कालिवस ने कहा, "जब अर्थव्यवस्था में गिरावट आ रही है या संकुचन हो रहा है, तो लो-वाल सबसे अच्छा प्रदर्शन करता है।" "कमजोर आर्थिक स्थिति कम अस्थिरता के लिए अनुकूल है, " उन्होंने कहा।
1 जुलाई, 2019 को समाप्त होने वाले वर्ष के लिए, नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) 19.14% बढ़कर इनवेस्को एस एंड पी 500 लो वोलैटिलिटी ईटीएफ (एसपीएलवी) के लिए और 19.03% आईशर एज एज एमएससीआई 1 यूएसए ईटीएफ (यूएसएमवी) के लिए, कुल मिलाकर। मॉर्निंगस्टार इंक। प्रति एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के लिए 11.27% की वापसी, आईशर फंड ने 2019 की शुरुआत के बाद से लगभग 5.7 बिलियन डॉलर का शुद्ध प्रवाह देखा है, जबकि इनवेस्को फंड ने लगभग 20 बिलियन डॉलर में अपनी संपत्ति बढ़ाई है (एयूएम) क्रमशः बैरोन के अनुसार, लगभग 25% और 20%।
निवेशकों के लिए महत्व
फरवरी 1972 से मई 2019 तक, S & P 500 लो वोलैटिलिटी इंडेक्स ने 12.3% के लाभांश के साथ, एक औसत वार्षिक कुल रिटर्न उत्पन्न किया है, जबकि S & P 500 ने 10.3% लौटाया, S & P DAT जोन्स इंडिसेस ने एक ही लेख में विश्लेषण किया। "कम-अस्थिरता वाली विसंगति की पहुंच कुछ ऐसी चीज है जो निवेशक को लंबे समय तक पुरस्कृत कर सकती है, " जैसा कि कालिवस ने बैरन को बताया था।
परम्परागत ज्ञान यह मानता है कि जोखिम भरा स्टॉक उच्च रिटर्न प्रदान करता है, इसलिए विसंगति है। हालांकि, बाजार में गिरावट के दौरान छोटे नुकसान के साथ पोर्टफोलियो रैलियों के दौरान बड़े लाभ के साथ बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो जो एक अवधि में 100% बढ़ जाता है, लेकिन अगले में 50% तक गिर जाता है, संचयी आधार पर अपरिवर्तित रहेगा। इसके विपरीत, एक और पोर्टफोलियो जो आधा अस्थिर है, 50% से 25% नीचे, 12.5% का संचयी लाभ दर्ज करेगा।
Invesco कम अस्थिरता ईटीएफ ने पिछले 12 महीनों में एसएंडपी 500 को व्यापक अंतर से आगे बढ़ाया है और इस कारण से ठीक है। उस समय अवधि के दौरान, इसका लाभ एसएंडपी 500 द्वारा हासिल किए गए 96% लोगों को एक पूरे के रूप में मिला (75% के अपने दीर्घकालिक औसत से बहुत बेहतर), जबकि बाजार के दौरान यह केवल आधे से गिर गया है। नीचे अवधि, बैरन के नोट्स। अपनी रक्षात्मक विशेषताओं को जोड़ते हुए, कम अस्थिरता वाले शेयरों में अक्सर औसत-औसत लाभांश उपज होती है, याहू वित्त इंगित करता है।
सेक्टर के अनुसार, इंवेसको ईटीएफ 24% उपयोगिताओं, 23% वित्तीय सेवाओं, और मॉर्निंगस्टार प्रति 19% अचल संपत्ति है। IShares ETF अधिक विविध है: 15% वित्तीय सेवाएँ, 13% उपभोक्ता रक्षात्मक (स्टेपल), 12% उद्योग, 11% स्वास्थ्य देखभाल, 10% प्रौद्योगिकी, और 10% उपभोक्ता चक्रीय (विवेकाधीन)।
आगे देख रहा
कम अस्थिरता वाले ईटीएफ में निवेशकों की भीड़ ने व्यापक बाजार के ऊपर अंतर्निहित शेयरों के मूल्य का मूल्यांकन किया है। फैरसेट रिसर्च सिस्टम्स के आंकड़ों के अनुसार, इनवर्स्को कम अस्थिरता ईटीएफ में 22 महीने की कमाई का 12 महीने का अनुगामी पी / ई अनुपात है, जो 5 साल के औसत और एस एंड पी 500 के लिए 18.6 से ऊपर है।
हालांकि, एसएंडपी के हामिश प्रेस्टन के अनुसार, कम अस्थिरता वाले शेयरों के बाद के प्रदर्शन का उनके शुरुआती मूल्यांकन स्तरों के साथ कोई ऐतिहासिक संबंध नहीं है। जब तक इन शेयरों के लिए मांग अधिक रहती है, तब तक वैल्यूएशन भी ऊंचा रहना चाहिए।
