किसी शेयर की अस्थिरता का सबसे अच्छा उपाय क्या है?

निवेश के लिए सुरक्षा का चयन करते समय, व्यापारी संभावित व्यापार के सापेक्ष जोखिम को निर्धारित करने में मदद करने के लिए इसकी ऐतिहासिक अस्थिरता को देखते हैं। ऐसे कई मैट्रिक्स हैं जो अलग-अलग संदर्भों में अस्थिरता को मापते हैं, और प्रत्येक व्यापारी का पसंदीदा होता है। भले ही आप किस मीट्रिक का उपयोग करते हैं, अस्थिरता की अवधारणा की एक दृढ़ समझ और इसे कैसे मापा जाता है, यह सफल निवेश के लिए आवश्यक है।

सीधे शब्दों में कहें, अस्थिरता उस डिग्री का प्रतिबिंब है जिसमें मूल्य चलता है। ऐसी कीमत वाला स्टॉक, जो बेतहाशा उतार-चढ़ाव करता है, नई ऊँचाई और चढ़ाव को हिट करता है, या गलत तरीके से चलता है, अत्यधिक अस्थिर माना जाता है। एक स्टॉक जो अपेक्षाकृत स्थिर मूल्य रखता है, उसमें कम अस्थिरता होती है। एक अत्यधिक अस्थिर स्टॉक स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है, लेकिन यह जोखिम दोनों तरह से कटौती करता है। अस्थिर सुरक्षा में निवेश करते समय, सफलता का जोखिम उतना ही बढ़ जाता है जितना असफलता का जोखिम। इस कारण से, उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले कई व्यापारी अपनी व्यापार रणनीतियों को सूचित करने में मदद करने के लिए अस्थिरता के कई उपायों को देखते हैं।

अस्थिरता को कैसे मापें

व्यापारियों और विश्लेषकों द्वारा उपयोग की जाने वाली अस्थिरता का प्राथमिक माप मानक विचलन है। यह मीट्रिक औसत राशि को दर्शाती है कि स्टॉक की कीमत औसत अवधि से भिन्न है। यह स्थापित अवधि के लिए औसत मूल्य निर्धारित करके और फिर प्रत्येक मूल्य बिंदु से इस आंकड़े को घटाकर गणना की जाती है। तब भिन्नताएं उत्पन्न होती हैं, विचरण करने के लिए संक्षिप्त और औसत होती हैं।

क्योंकि विचरण वर्गों का उत्पाद है, यह अब माप की मूल इकाई में नहीं है। चूंकि मूल्य डॉलर में मापा जाता है, एक मीट्रिक जो डॉलर वर्ग का उपयोग करता है, व्याख्या करना बहुत आसान नहीं है। इसलिए, मानक विचलन की गणना विचरण के वर्गमूल को ले कर की जाती है, जो इसे अंतर्निहित डेटा सेट के समान माप की इकाई में वापस लाता है।

औसत ट्रू रेंज के साथ अस्थिरता की गणना

चार्टिस्ट समय के साथ मानक विचलन का विश्लेषण करने के लिए बोलिंगर बैंड्स नामक एक तकनीकी संकेतक का उपयोग करते हैं। बोलिंगर बैंड में तीन लाइनें शामिल होती हैं: सरल चलती औसत (एसएमए) और दो बैंड एसएमए के ऊपर और नीचे एक मानक विचलन रखते हैं। एसएमए एक चलती औसत है जो उस दिन के परिवर्तनों को शामिल करने के लिए प्रत्येक सत्र के साथ बदलता है, और बाहरी बैंड दर्पण जो मानक विचलन के अनुरूप समायोजन को प्रतिबिंबित करता है। मानक विचलन बोलिंगर बैंड की चौड़ाई से परिलक्षित होता है। बोलिंगर बैंड जितना व्यापक होगा, दी गई अवधि के भीतर स्टॉक की कीमत उतनी ही अस्थिर होगी। कम अस्थिरता वाले स्टॉक में बहुत संकीर्ण बोलिंगर बैंड होते हैं जो एसएमए के करीब बैठते हैं।

नीचे दिए गए उदाहरण में, स्नैप इंक (SNAP) का एक चार्ट जो बोलिंगर बैंड्स सक्षम है, दिखाया गया है। अधिकांश भाग के लिए, छह महीने की सीमा से अधिक बैंड के सबसे ऊपर और नीचे के हिस्से में स्टॉक का कारोबार लगभग 12-18 डॉलर प्रति शेयर के बीच होता है।

जोखिम के अधिक व्यापक मूल्यांकन के लिए, अस्थिरता के कई रूपों को मापें।

जहां मानक विचलन समय के साथ अपने औसत की तुलना में सुरक्षा के मूल्य आंदोलनों को मापता है, बीटा व्यापक बाजार के सापेक्ष सुरक्षा की अस्थिरता को मापता है। 1 के एक बीटा का अर्थ है कि सुरक्षा में अस्थिरता है जो बाजार की डिग्री और दिशा को समग्र रूप से प्रतिबिंबित करता है। इसका मतलब यह है कि यदि एस एंड पी 500 एक तेज डुबकी लेता है, तो विचाराधीन स्टॉक का पालन करने की संभावना है।

अपेक्षाकृत स्थिर प्रतिभूतियों, जैसे उपयोगिताओं, में 1 से कम के बीटा मान हैं, जो उनकी कम अस्थिरता को दर्शाते हैं। तेजी से बदलते क्षेत्रों में स्टॉक, विशेष रूप से प्रौद्योगिकी क्षेत्र में, 1 से अधिक के बीटा मान हैं। 0 के एक बीटा से संकेत मिलता है कि अंतर्निहित सुरक्षा में कोई अस्थिरता नहीं है। यदि कोई महंगाई नहीं हुई है तो नकदी एक उत्कृष्ट उदाहरण है।