क्यों कॉस्टको स्टॉक में बड़ी गिरावट देखी जा सकती है

कॉस्टको होलसेल कार्पोरेशन (COST) का स्टॉक पिछले एक साल में लगभग 42% बढ़ गया है, S & P 500 की गति लगभग तिगुनी हो गई है। इस लाभ ने कॉस्टको के स्टॉक वैल्यूएशन को नाक-खून के स्तर पर छोड़ दिया है। पिछली बार दो शेयरों की कीमत इन बुलंद ऊंचाइयों पर मानी गई थी - एक साल में सबसे आगे एक साल पी / ई अनुपात - यह तेजी से बढ़ा है।

संख्याओं पर एक करीबी नज़र कहानी को बताती है। थोक विक्रेता के शेयरों का अनुमान है कि 2018 में स्टेलर फिस्कल है। कोस्टको अपनी वित्तीय चौथी तिमाही में है, कमाई लगभग 19% बढ़ने की उम्मीद है, लेकिन यह विकास दर 2019 में भौतिक रूप से गिरने और फिर 2020 में फिर से बढ़ने का अनुमान है। निवेशक बहुत उत्साहित हो सकते हैं, लगभग 26 गुना 2020 आय के मूल्यांकन पर शेयरों की बोली लगाते हैं, एस एंड पी 500 के एक साल के आगे पी / ई अनुपात 17 से बहुत अधिक है। जब स्टॉक 25% से अधिक आय पर चढ़ गया है। अतीत में, शेयरों में लगभग 13% या उससे अधिक की गिरावट आई है।

महँगा स्टॉक

कॉस्टको का शेयर अब अपने उच्चतम मूल्यांकन पर सितंबर 2013 में 25.9 गुना राजकोषीय 2020 में $ 8.50 का अनुमान लगाकर कारोबार कर रहा है। यह शेयर 25 पूर्व दो बार, अगस्त 2016 और फिर जून 2017 के दौरान एक वैल्यूएशन से ऊपर पहुंच गया है। इस तरह के बुलंद वैल्यूएशन पर पहुंचने के बाद, स्टॉक ने 2016 की गिरावट में लगभग 13% और 16% से अधिक द्वारा वापस खींच लिया। 2017 की गर्मियों में। कॉस्टको पिछले दो अवधियों की तुलना में अधिक वैल्यूएशन पर कारोबार कर रहा है, जिससे शेयरों में तेजी से गिरावट आ रही है।

धीमा विकास

कॉस्टको के लिए आय में वृद्धि अगले तीन वर्षों में धीमी गति से होने की उम्मीद है, 2018 में लगभग 19% से धीमा, 2019 में 11.7% और 2020 में 9% तक। यह कॉस्टको ट्रेडिंग के शेयरों को लगभग तीन गुना से अधिक कमाई पर छोड़ देता है। इसकी वित्तीय 2020 की आय वृद्धि दर, स्टॉक को लगभग 2.9 का पीईजी अनुपात देती है।

सेल्स सेव इट सेव

राजस्व वृद्धि कंपनी को भी नहीं बचाएगी, क्योंकि इसके अगले तीन वर्षों में सब-वे होने की उम्मीद है, 2018 में 9% और 2019 और 2020 में सिर्फ 6% की वृद्धि होगी।

कॉस्टको के ऊपर-बाजार में कई और महंगे होने के साथ जब विकास के लिए समायोजित किया जाता है, तो स्टॉक पुलबैक चरण के लिए तैयार होता है। यह बड़ी कमाई वाली बीट्स का एक दौर लेगा, और मूल्यांकन को संशोधित करने के लिए ऊपर से नीचे की ओर बढ़ने से कमाई का मार्गदर्शन, जबकि शीर्ष या नीचे की रेखा पर एक चूक विनाशकारी साबित हो सकती है।