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फ्रंट-एंड लोड क्या है?

एक फ्रंट-एंड लोड एक कमीशन या बिक्री शुल्क है जो किसी निवेश की प्रारंभिक खरीद के समय लागू किया जाता है। यह शब्द अक्सर म्यूचुअल फंड निवेश पर लागू होता है, लेकिन यह बीमा पॉलिसियों या वार्षिकी पर भी लागू हो सकता है। फ्रंट-एंड लोड को शुरुआती डिपॉजिट से खरीदा जाता है, या फंड्स को खरीदा जाता है और परिणामस्वरूप, वास्तव में निवेश उत्पाद में जाने वाले धन की मात्रा कम हो जाती है।

फ्रंट-एंड लोड का भुगतान वित्तीय मध्यस्थों को उस निवेश को खोजने और बेचने के मुआवजे के रूप में किया जाता है जो उनके ग्राहकों की जरूरतों, लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता से सबसे अच्छा मेल खाता है। तो, ये एक बार के शुल्क हैं, निवेश के चल रहे परिचालन खर्च का हिस्सा नहीं हैं।

फ्रंट-एंड लोड के विपरीत एक बैक-एंड लोड है, जो कि निवेशक द्वारा निवेश बेचने पर उसे मुनाफे या मूलधन से घटाकर भुगतान किया जाता है। स्तर लोड सहित अन्य प्रकार के फंड लोडिंग भी हैं, जो चल रहे वार्षिक शुल्क लेते हैं।

फ्रंट-एंड लोड

फ्रंट-एंड लोड्स की मूल बातें

फ्रंट-एंड लोड का मूल्यांकन म्यूचुअल फंड, वार्षिकी या जीवन बीमा अनुबंध में भुगतान किए गए कुल निवेश या प्रीमियम के प्रतिशत के रूप में किया जाता है। फ्रंट-एंड लोड के लिए भुगतान किया गया प्रतिशत निवेश कंपनियों के बीच भिन्न होता है, लेकिन आम तौर पर 3.75% से 5.75% तक होता है। लोअर फ्रंट-एंड लोड बॉन्ड म्यूचुअल फंड, एन्युइटी और जीवन बीमा पॉलिसियों में पाए जाते हैं। इक्विटी-आधारित म्यूचुअल फंड के लिए उच्च बिक्री शुल्क का मूल्यांकन किया जाता है।

म्यूचुअल फंड जो फ्रंट-एंड लोड ले जाते हैं, उन्हें लोड फंड कहा जाता है। क्या कोई निवेशक फ्रंट-एंड लोड का भुगतान करता है, उस फंड के शेयरों के प्रकार पर निर्भर करता है, जो वह बकाया है। क्लास-ए शेयर, जिसे ए-शेयर्स के रूप में भी जाना जाता है, आमतौर पर फ्रंट-एंड लोड होता है। आमतौर पर, एक लोड म्यूचुअल फंड पर बिक्री शुल्क माफ कर दिया जाता है अगर इस तरह के फंड को सेवानिवृत्ति योजना में निवेश विकल्प के रूप में शामिल किया जाता है जैसे कि 401 (के)।

चाबी छीन लेना

एक फ्रंट-एंड लोड एक बिक्री प्रभार या कमीशन है जो एक निवेशक "अप फ्रंट" का भुगतान करता है-यह संपत्ति खरीदने पर होता है। फ्रंट-एंड लोड के लिए भुगतान किया गया प्रतिशत निवेश कंपनियों के बीच भिन्न होता है, लेकिन आम तौर पर 3.75 की सीमा के भीतर आता है। % से 5.75%। वे निवेश करने के लिए कम पूंजी छोड़ते हैं, फ्रंट-एंड-लोडेड फंड्स में चल रही फीस और व्यय अनुपात कम होते हैं।

कैसे फ्रंट-एंड लोड मुआवजा काम करता है

जब म्यूचुअल फंड निवेश और वार्षिकी को पहली बार बाजार में पेश किया गया था, तो निवेशक केवल लाइसेंस प्राप्त दलालों, निवेश सलाहकारों या वित्तीय योजनाकारों के माध्यम से उन्हें एक्सेस करने में सक्षम थे। फ्रंट-एंड लोड कॉन्सेप्ट इन गो-बेटवेइन्स के लिए मुआवजा प्रदान करने के प्रयास से उत्पन्न हुआ, और निश्चित रूप से, उन्हें ग्राहकों को एक विशेष उत्पाद में लाने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए।

आजकल, व्यक्ति अक्सर म्यूचुअल फंड कंपनी या बीमा कंपनी से सीधे उत्पादों की खरीद कर सकते हैं। समकालीन फ्रंट-एंड लोड का शेर का हिस्सा निवेश कंपनी या बीमा वाहक को जाता है जो उत्पाद को प्रायोजित करता है। शेष भाग का भुगतान निवेश सलाहकार या दलाल को किया जाता है जो व्यापार की सुविधा देता है।

कुछ वित्तीय पेशेवरों का तर्क है कि एक फ्रंट-एंड लोड लागत निवेशकों को उचित धन का चयन करने में निवेश मध्यस्थ की विशेषज्ञता प्राप्त करने के लिए है। इसे ग्राहक के धन की देखरेख के लिए एक पेशेवर वित्तीय प्रबंधक की विशेषज्ञता के लिए अग्रिम भुगतान भी माना जा सकता है।

एक फ्रंट-एंड लोड का आकलन करने वाले निवेश पहले खरीदे गए शेयरों के मोचन के लिए अतिरिक्त शुल्क नहीं लेते हैं, हालांकि ट्रेडिंग शुल्क लागू हो सकते हैं। इसी तरह, फ्रंट-एंड लोड निवेश का अधिकांश हिस्सा निवेशकों को एक अतिरिक्त बिक्री प्रभार नहीं देता है जब एक अलग निवेश के लिए शेयरों का आदान-प्रदान किया जाता है, जब तक कि एक ही फंड परिवार नए निवेश की पेशकश नहीं करता है।

फ्रंट-एंड लोड फंड्स के फायदे

निवेशक कई कारणों से अप-फ्रंट फीस का भुगतान करने का विकल्प चुन सकते हैं। उदाहरण के लिए, फ्रंट-एंड लोड समय के बढ़ने के साथ-साथ अतिरिक्त शुल्क और कमीशन का भुगतान करने की आवश्यकता को समाप्त करते हैं, जिससे पूंजी लंबे समय तक अप्रभावित हो सकती है। म्यूचुअल फंड ए-शेयर्स- वह वर्ग जो अन्य शेयरों के भुगतान की तुलना में फ्रंट-एंड लोड का भुगतान करता है - कम व्यय अनुपात का भुगतान करता है। व्यय अनुपात वार्षिक प्रबंधन और विपणन शुल्क हैं।

इसके अलावा, फंड जो आगे की फीस नहीं लेते हैं, अक्सर एक वार्षिक रखरखाव शुल्क लेते हैं जो ग्राहक के पैसे के मूल्य के साथ बढ़ता है, जिसका अर्थ है कि निवेशक अधिक भुगतान कर सकता है। इसके विपरीत, फ्रंट-एंड लोड को अक्सर छूट दी जाती है क्योंकि निवेश का आकार बढ़ता है।

पेशेवरों

कम फंड खर्च अनुपात
प्रिंसिपल बिना पढ़े बढ़ता है
बड़े निवेश के लिए रियायती शुल्क

विपक्ष

कम पूंजी का निवेश किया जाता है
दीर्घकालिक निवेश क्षितिज की आवश्यकता है
लघु निवेश क्षितिज के लिए इष्टतम नहीं है

फ्रंट-एंड लोड फंड्स का नुकसान

नकारात्मक पक्ष पर, चूंकि फ्रंट-एंड लोड आपके मूल निवेश से निकाले जाते हैं, इसलिए आपका कम पैसा आपके लिए काम करने वाला है। कंपाउंडिंग के लाभों को देखते हुए, शुरुआत में कम पैसे का आपके पैसे बढ़ने के तरीके पर प्रभाव पड़ता है। लंबे समय तक, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता, लेकिन यदि आपके पास एक छोटा निवेश क्षितिज है तो फ्रंट-एंड-लोडेड फंड इष्टतम नहीं हैं; आपके पास समय के साथ कमाई का एहसास करने के माध्यम से बिक्री शुल्क को वापस लेने का मौका नहीं होगा।

इसके अलावा, वर्तमान में उपलब्ध नो-लोड म्युचुअल फंड के ढेरों को देखते हुए, कुछ वित्तीय सलाहकारों का तर्क है कि किसी को भी बिक्री शुल्क का भुगतान नहीं करना चाहिए - सामने, पीछे या चालू।

वास्तविक-विश्व उदाहरण

कई कंपनियां किसी भी निवेशक की निवेश शैली को पूरा करने के लिए अलग-अलग भार के साथ म्यूचुअल फंड की पेशकश करती हैं। अमेरिकन फंड्स ग्रोथ फंड ऑफ अमेरिका (AGTHX) एक म्यूचुअल फंड का एक उदाहरण है जो फ्रंट-एंड लोड करता है।

यह बताने के लिए कि लोड कैसे काम करता है मान लें कि एक निवेशक AGTHX फंड में $ 10, 000 का निवेश करता है। वे 5.75%, या $ 575 के फ्रंट-एंड लोड का भुगतान करेंगे। शेष $ 9, 425 का उपयोग म्यूचुअल फंड के शेयरों को वर्तमान शेयर शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) मूल्य पर खरीदने के लिए किया जाता है।

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