कोका क्यों?

कोका-कोला कंपनी (KO) के शेयरों को मौजूदा गुणकों के आधार पर ओवरवैल्यूड किया गया है और सॉफ्ट ड्रिंक मार्केट में सामाजिक-जनसांख्यिकीय बदलावों के कारण राजस्व रुझानों में हाल ही में गिरावट आई है। कंपनी की कीमत लगभग $ 40 प्रति शेयर हो सकती है, जो कि इसकी मौजूदा कीमत 45 डॉलर के मुकाबले लगभग 13.5 प्रतिशत सस्ती है। प्रतिद्वंद्वी पेप्सीको इंक (पीईपी) के नवीनतम आय परिणामों से परेशानी में जोड़ें, और इसका मतलब हो सकता है कि कोका-कोला अपने आय परिणामों के आगे ओवरवैल्यूड है, जो 26 जुलाई को रिपोर्ट किया जाएगा।

राजस्व रुझानों में गिरावट के बीच लंबी अवधि की धारणा को बदलने के लिए कोक को अपनी आगामी कमाई रिलीज में एक मजबूत प्रदर्शन करना होगा। विश्लेषकों का कहना है कि वर्तमान में कोक को 9.623 बिलियन डॉलर और ईपीएस की 0.57 मिलियन डॉलर की आय की सूचना है।

घटता हुआ राजस्व

कोका-कोला के राजस्व में 2012 में लगभग 48 बिलियन डॉलर की गिरावट आई है, और 2019 तक विश्लेषक के अनुमान के आधार पर 31.29 बिलियन डॉलर तक गिरने का अनुमान है। यह विपरीत दिशा है कि प्रतिद्वंद्वी पेप्सिको को अगले कुछ वर्षों में लेने का अनुमान है। विश्लेषक पेप्सी के राजस्व में 68.18 बिलियन डॉलर की वृद्धि की तलाश कर रहे हैं।

YCharts द्वारा KO राजस्व (वार्षिक) डेटा

मूल्यांकन

यह न केवल राजस्व को कम करने वाला है जो कोक को नुकसान पहुंचाता है, बल्कि पेप्सीको के 21 गुना की तुलना में लगभग 23 गुना 2018 आय अनुमानों पर, पेप्सी की तुलना में अधिक होने वाला एक मूल्यांकन भी है। कोका-कोला ने विश्लेषकों को कम रुझान वाले ईपीएस अनुमानों को भी देखा है, जो अपने आप में इसका मूल्यांकन बढ़ाता है।

KO EPS का अनुमान है कि YCharts द्वारा 2 फिस्कल ईयर के पहले के आंकड़े

यह कोका-कोला के राजस्व अनुमानों के लिए एक ही मामला रहा है, जो कि 2018 और 2019 के लिए पेप्सिको की तुलना में बहुत तेज गति से घट रहा है।

KO राजस्व YCharts द्वारा अगले वित्तीय वर्ष के आंकड़ों का अनुमान लगाता है

कोका-कोला और पेप्सिको दोनों ने ईपीएस को स्थिर करने के प्रयास में वर्षों से शेयरों को पुनर्खरीद किया है क्योंकि शीर्ष-राजस्व आय में वृद्धि रुक ​​गई है। पेप्सीको के ऊपर एकमात्र बचत अनुग्रह कोक अपनी लाभांश उपज है, जो पिछले बारह महीनों में 3.20 प्रतिशत बैठता है, जबकि पेप्सीको की 2.63 प्रतिशत है।

कोक वर्थ कितना है?

2018 फॉरवर्ड पीई अनुपात, 2018 फॉरवर्ड प्राइस-टू-सेल्स अनुपात और पेइंग ईवी-टू-ईबीआईटीडीए आधार पर पेप्सी की तुलना में कोक का मूल्यांकन बहुत महंगा है। पेप्सीको के ऊपर प्रदान की गई कोका-कोला की अतिरिक्त उपज राजस्व अनुमानों वाली कंपनी के लिए पर्याप्त नहीं है जो लगातार कम चलन में रही है।

YOharts द्वारा KO PE अनुपात (फॉरवर्ड 1y) डेटा

यदि कोक पीई आधार पर पेप्सी के लिए छूट पर व्यापार करता था और 1.98 के 20 गुना 2018 ईपीएस अनुमानों पर जाता था, तो कोका-कोला की कीमत लगभग 13.5 प्रतिशत गिरकर इसकी वर्तमान कीमत से लगभग $ 39.6 है।

मूल्य-टू-बिक्री अनुपात पर मूल्यांकन $ 30.25 बिलियन के 2.5 गुना 2018 बिक्री अनुमानों पर कोक के बाजार कैप को लगभग 19 बिलियन डॉलर के मौजूदा बाजार कैप से $ 75 बिलियन तक सिकुड़ जाएगा। इसके विपरीत, पेप्सी की बाजार पूंजी $ 166 बिलियन है।

मार्जिन

पेप्सी और कोक दोनों की शुद्ध आय और नि: शुल्क नकदी प्रवाह $ 6 बिलियन से $ 7 बिलियन रेंज में है, जबकि कोक बेहतर परिचालन मार्जिन चलाता है, कोका-कोला के साथ 2016 में लगभग 21 प्रतिशत बनाम पेप्सीको का 16 प्रतिशत है। एक का उपयोग करने से दूर होना चाहिए। कोला-कोला की तुलना में राजस्व की तुलना पेप्सी की तुलना में कम राजस्व पर होती है, लेकिन यह एक उच्च मार्जिन वाला व्यवसाय है।

जब कोका-कोला 26 जुलाई को कमाई की रिपोर्ट करती है, तो सभी की निगाहें भविष्य पर होंगी, और कोक सॉफ्ट ड्रिंक के कारोबार में कैसे और क्यों वृद्धि कर सकता है, जो कि सामाजिक-जनसांख्यिकीय बदलावों के बीच लगातार जारी है। कंपनी को एक ठोस मामला देना होगा और एक ठोस मामला बनाना होगा कि क्यों वह अभी भी पेप्सीको के लिए एक प्रीमियम पर व्यापार करने का हकदार है और भविष्य में राजस्व कैसे बढ़ेगा, इस पर एक स्पष्ट रास्ता दे सकता है।