क्यों बड़े बैंकों का स्टॉक रिबाउंड फिजूल होगा

24 अक्टूबर के बाद से बैंक के शेयरों में लगभग 7% की गिरावट आई है, जैसा कि Invesco KBW Bank ETF (KBWB) द्वारा मापा गया है, S & P 500 के उदय से दोगुना है। लेकिन तकनीकी विश्लेषण से पता चलता है कि रिबाउंड खत्म होने वाला है। जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (JPM), बैंक ऑफ़ अमेरिका कॉर्प (BAC), और वेल्स फारगो एंड कंपनी (WFC) जैसे बड़े बैंक 7% तक गिर सकते हैं।

बैंकों के सामने आने वाली एक प्रमुख स्थिति यह है कि विश्लेषक अगले साल के लिए अपने राजस्व पूर्वानुमान में कटौती कर रहे हैं। इसके अतिरिक्त, आमदनी में वृद्धि धीमी गति से होने की उम्मीद है। यह इन शेयरों को कमजोर स्थिति में छोड़ देता है क्योंकि वे ऐतिहासिक रूप से उच्च मूल्यांकन पर कारोबार कर रहे हैं।

बैंकों ने गिरावट का सामना किया

उदाहरण के लिए, बैंक ऑफ अमेरिका स्टॉक 28 डॉलर के तकनीकी प्रतिरोध स्तर से ऊपर उठने में विफल हो रहा है, और यह बताता है कि शेयर $ 25.95 पर तकनीकी समर्थन में वापस आ सकते हैं। इसकी मौजूदा कीमत $ 27.85 के आसपास 7% की गिरावट होगी।

वेल्स फ़ार्गो $ 54.20 पर प्रतिरोध प्राप्त करने के लिए संघर्ष कर रहा है। इसके चार्ट से पता चलता है कि स्टॉक $ 53.00 की वर्तमान कीमत से $ 50.25 पर समर्थन के लिए 5% वापस गिर सकता है।

जेपी मॉर्गन का स्टॉक प्रतिरोध में भी विफल हो रहा है और $ 110 की गिरावट के साथ। चार्ट से यह भी पता चलता है कि शेयर $ 102.60 पर गिर सकता है, $ 108.10 के अपने वर्तमान मूल्य से 5% की गिरावट।

राजस्व वृद्धि सिर्फ एक कमजोर जगह है। बैंकों को 2019 में आय में वृद्धि में एक महत्वपूर्ण मंदी देखने की उम्मीद है। उदाहरण के लिए, जेपी मॉर्गन ने 36% से 6% की धीमी विकास दर को देखने का अनुमान लगाया है।

पीक वैल्यूएशन

जेपी मॉर्गन और बैंक ऑफ अमेरिका भी उच्च मूल्य पर व्यापार कर रहे हैं क्योंकि उनकी कीमत को मूर्त पुस्तक मूल्य से मापा जाता है। JPMorgan वर्तमान में 2.04 गुना बुक और बैंक ऑफ अमेरिका 1.6 पर ट्रेड करता है। 2011 से 2017 तक, JPMorgan ने कभी 1.6 से ऊपर कारोबार नहीं किया, और बैंक ऑफ अमेरिका 1.4 से अधिक नहीं बढ़ा। क्या बैंकों को ऐतिहासिक वैल्यूएशन रेंज में वापस आना चाहिए, उनके शेयरों में गिरावट का सामना करना पड़ सकता है।

वर्ष के पहले कई निवेशकों के तेजी से आउटलुक के साथ बैंकों के प्रदर्शन में तेजी से विरोधाभास है। 2018 को वह वर्ष माना जा रहा था जब महत्वपूर्ण स्टॉक बायबैक ने बैंकों के स्टॉक को तेजी से ऊपर भेजा था। इसके बजाय कई बैंकों ने बड़े पैमाने पर प्रदर्शन किया है - और यह जारी रह सकता है।