एलायंस बर्नस्टीन द्वारा निर्मित एक विशेष पोर्टफोलियो, जो मात्रात्मक विश्लेषण और मौलिक विश्लेषण को जोड़ती है, ने 2004 के बाद से औसतन 2004 तक, बैरोन की रिपोर्ट के अनुसार बाजार में 6 प्रतिशत अंक प्रति वर्ष की वृद्धि की है। "क्वांट + फंडामेंटल" पोर्टफोलियो कहा जाता है, इसके वर्तमान घटकों में ये 6 स्टॉक शामिल हैं: अरामार्क (एआरएमके), स्पिरिट एयरोसिस्टम्स होल्डिंग्स इंक (एसपीआर), सीवीएस हेल्थ कॉर्प (सीवीएस), सिग्न कॉर्प (सीआई), फिलिप मॉरिस इंटरनेशनल इंक। (पीएम), और चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल इंक (सीएमजी)।
बर्नस्टीन के वैश्विक मात्रात्मक अनुसंधान के प्रबंध निदेशक एन लार्सन के अनुसार, मात्रात्मक स्टॉक चुनना मौलिक विश्लेषण की तुलना में अधिक उद्देश्यपूर्ण, सुसंगत और परीक्षण योग्य हो सकता है। हालांकि, वह नोट करती है कि मौलिक विश्लेषक एक व्यवसाय में बदलाव की भविष्यवाणी करने में बेहतर हैं।
चाबी छीन लेना
- बर्नस्टीन ने "क्वांट + फंडामेंटल" पोर्टफोलियो विकसित किया है। यह विश्लेषक के शीर्ष चयनों के लिए मात्रात्मक स्क्रीन लागू करता है। पोर्टफोलियो ने 2004 के बाद से एसएंडपी 500 को आसानी से हराया है। यह अकेले स्टॉक पिकिंग विधि की तुलना में बेहतर है।
निवेशकों के लिए महत्व
"क्वांट + फंडामेंटल" पोर्टफोलियो में 10 स्टॉक शामिल हैं, जो हर 6 महीने में पुनर्निर्मित होते हैं, जो बर्नस्टीन के विश्लेषकों के शीर्ष चयनों में से एक हैं और फर्म के क्वांट मॉडल द्वारा उच्च स्थान पर हैं। समावेशन के लिए एक और मानदंड यह है कि इन शेयरों को बहुत अधिक संस्थागत निवेशकों द्वारा आयोजित नहीं किया जाता है, और इस तरह विशेष रूप से भीड़ नहीं होती है।
2004 के बाद से, बर्नस्टीन के मौलिक विश्लेषकों द्वारा "आउटपरफॉर्म" मूल्यांकन किए गए शेयरों ने एसएंडपी 500 इंडेक्स को लगभग 2 प्रतिशत अंक से हरा दिया है। उसी अवधि में अपने वर्तमान मात्रात्मक मॉडल का समर्थन करते हुए, बर्नस्टीन ने पाया कि यह प्रति वर्ष 4 प्रतिशत अंकों से सूचकांक को हरा देगा। हालांकि, दोनों मानदंडों को पार करने वाले शेयरों ने एसएंडपी 500 को 6 प्रतिशत सालाना की दर से पीछे छोड़ दिया होगा।
CVS स्वास्थ्य उच्च गुणवत्ता की कमाई और स्वास्थ्य बीमा सहायक Aetna के लिए एक मजबूत दृष्टिकोण प्रदान करता है, विशेष रूप से बर्नस्टीन प्रति मेडिकेयर एडवांटेज योजनाओं में। अमेरिका में 0ver 9, 900 स्टोर्स के साथ दवाओं के सबसे बड़े विक्रेता, CVS के पास फ़ार्मेसी बेनिफिट मैनेजमेंट (PBM) यूनिट भी है, जो दवा निर्माताओं से रियायती कीमतों पर बातचीत करता है, जो 102 मिलियन से अधिक सदस्यों को सेवा प्रदान करता है। एक बढ़ता हुआ व्यवसाय इसका 1, 100 इन-स्टोर MinuteClinics है जो 42 मिलियन से अधिक मरीज़ों के दौरे और 95% संतुष्टि दर, CVS के साथ कम लागत वाली नियमित चिकित्सा सेवा प्रदान करता है।
समायोजित बंद कीमतों के आधार पर, CVS स्टॉक 2019 में एक पिछड़ापन रहा है, जो कि 24 अक्टूबर को बंद हुआ था। इसकी 3Q 2019 की कमाई रिपोर्ट नवंबर 6 के लिए निर्धारित है, और आम सहमति ईपीएस के लिए 2018 में 2.3% बनाम इसी अवधि के लिए कॉल करती है।
चिपोटल 2019 में एक शानदार प्रदर्शन किया गया है, 24 अक्टूबर को इसके स्टॉक में 84.9% की वृद्धि हुई है। 24 ईपीएस के लिए समायोजित ईपीएस ने 19.4% की आम सहमति को हराया। साल दर साल 14.6% की दर से वृद्धि हुई और अनुमान को 1.8% से हराया। तुलनीय स्टोर की बिक्री में 11% की वृद्धि हुई, हालिया प्रबंधन मार्गदर्शन को छोड़कर, जो लगभग 7.5% अनुमानित था। अन्य पॉज़िटिव रेस्तरां संचालन मार्जिन में 210 आधार अंकों की वृद्धि, और डिजिटल बिक्री में 87.9% साल-दर-साल वृद्धि थी, जो कुल बिक्री का 18.3% थी।
आगे देख रहा
चिप्पोल के लिए, लगभग 45 के आगे पी / ई अनुपात इंगित करता है कि भविष्य के विकास के बारे में बहुत अधिक उम्मीदें शेयर की कीमत में परिलक्षित होती हैं। बेयरिश विश्लेषकों ने वितरण और प्रौद्योगिकी की बढ़ती लागतों पर ध्यान दिया, साथ ही मार्गदर्शन जो नए स्टोर के उद्घाटन में मंदी की ओर इशारा करता है।
सीवीएस के लिए, एटना के अधिग्रहण ने अपने ऋण भार में काफी वृद्धि की, जिससे कई वर्षों के लिए लाभांश में वृद्धि और स्टॉक बायबैक हो सकता है, हालांकि स्टॉक में वर्तमान में आकर्षक 3.1% की उपज होती है। स्वास्थ्य देखभाल राजनीतिक रूप से विवादास्पद विषय बना हुआ है, और 2020 के चुनावों के परिणाम में सीवीएस के लिए महत्वपूर्ण प्रभाव हो सकते हैं।
