जब अस्थिरता का अर्थ अवसर होता है

जबकि अस्थिर बाजार कोई नई बात नहीं है, निवेशक की प्रतिक्रियाएं शायद ही कभी पूर्वानुमानित होती हैं। वेल्स फ़ार्गो / गैलप इन्वेस्टर और रिटायरमेंट ऑप्टिमिज्म इंडेक्स के अनुसार, 2018 की पहली तिमाही के माध्यम से, निवेशक आशावाद 17 साल के उच्च स्तर पर रहा। सर्वेक्षण में शामिल निवेशकों के साठ प्रतिशत कम से कम आर्थिक विकास, शेयर बाजार के प्रदर्शन और बेरोजगारी के दृष्टिकोण के बारे में कुछ आशावादी थे।

यह विशेष रूप से प्रभावशाली है जब आप समझते हैं कि एस एंड पी 500 इंडेक्स पहली तिमाही में 14 प्रतिशत से अधिक गिर गया, 2017 के सभी के माध्यम से एक ही उपाय ट्रिपल से अधिक है।

( अस्थिरता की गणना के लिए एक सरलीकृत दृष्टिकोण देखें । )

अमेरिकी एसोसिएशन ऑफ इंडिविजुअल इन्वेस्टर्स के साप्ताहिक भाव सर्वेक्षण के अनुसार और इन्वेस्टोपेडिया के अपने चिंता सूचकांक में प्रतिध्वनित होने के बावजूद, बाजारों को स्थानांतरित करने के बावजूद, अधिक निवेशक मंदी से बचे हुए हैं। लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि वे बाजार की क्षमता पर पूंजी लगा रहे हैं। एक्सा और इंश्योर्ड रिटायर इंस्टीट्यूट के अनुसार, निवेशक स्टॉक, म्युचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में अपनी आधी से कम संपत्ति रखते हैं।

जबकि अस्थिरता बाजारों में एक निश्चित मात्रा में अनिश्चितता लाता है, यह निवेशकों के लिए भी अवसर लाता है। निवेशक जोखिमों को भुनाने के उन अवसरों को पहचानने और उनका लाभ उठाने में निवेशकों की मदद करने में सलाहकार की महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं।

परिप्रेक्ष्य में अस्थिरता रखो

वित्तीय सलाहकारों को वास्तविकता की जांच करने की आवश्यकता होती है जब अस्थिरता क्लाइंट भय का मंथन करती है। "सलाहकारों को शेयर बाजार में अस्थिरता से संबंधित निवेशकों की उम्मीदों को लगातार रीसेट करने की आवश्यकता है, " मैट पेडन, टेक्सास के डडस्टोन कैपिटल मैनेजमेंट में मुख्य निवेश अधिकारी कहते हैं। पेडेन का कहना है कि, क्योंकि पिछले कुछ वर्षों में जोखिम-समायोजित रिटर्न असामान्य हो गए हैं, निवेशक सकारात्मक इक्विटी रिटर्न के आदी हो गए हैं, यदि कोई हो, तो नकारात्मक अस्थिरता। यह आदर्श नहीं है; और निवेशकों को यह होने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए।

पेन्डेन कहते हैं, "शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव के मामले में हाल ही में स्पिकइलिटी वास्तव में सामान्य है।" "सामान्यता के संदर्भ में इसे एक बार रखने के बाद अस्थिरता इतनी बुरी नहीं लगती है।"

ऑनलाइन निवेश मंच में क्वांटिटेटिव पोर्टफोलियो एनालिस्ट एडम ग्रीलिश का कहना है कि निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे इस बात पर ध्यान केंद्रित करें कि वे अस्थिरता की अवधि में नियंत्रण कर सकते हैं। "निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे सही राशि की बचत कर रहे हैं, अपने निवेश क्षितिज के लिए उचित जोखिम उठा रहे हैं और कर रणनीतियों का लाभ उठाते हैं जो उनकी स्थिति पर लागू होते हैं, " सभी चीजें जो एक सलाहकार उनके माध्यम से मार्गदर्शन कर सकते हैं।

( अस्थिर बाजारों में अपने प्रशिक्षण को देखें । )

निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के अंतर्निहित मूल सिद्धांतों की याद दिलाना भी भावनात्मक निर्णय लेने पर अंकुश लगाने में महत्वपूर्ण है। "सलाहकारों को बाजार के अंडरपिनिंग पर ग्राहकों को शिक्षित करने की आवश्यकता होती है, जो महान कंपनियों से बना होता है जो वे दैनिक आधार पर लेनदेन करते हैं, " एंडी व्हाइटेकर, फ्लोरिडा के जैक्सनविले में गोल्ड ट्री फ़ाइनेंशियल के उपाध्यक्ष कहते हैं।

उसी समय, सलाहकारों को पता होना चाहिए कि जोखिम कहाँ हैं। "कॉर्पोरेट कमाई मजबूत बनी हुई है और आम तौर पर उम्मीदों से अधिक है, " पेडेन कहते हैं। लेकिन बढ़ती ब्याज दरें और अल्पकालिक भू-राजनीतिक जोखिम - व्यापार समझौतों और मध्यावधि चुनावों के बारे में सोचें - अनदेखी नहीं की जानी चाहिए।

अपसाइड पर ध्यान दें

जब अस्थिरता सेट हो जाती है, तो निवेशकों को अपने डर पर काबू पाने में सकारात्मकता पर जोर देना महत्वपूर्ण हो सकता है। पेडेन कहते हैं कि अस्थिरता उन निवेशकों को पसंद करती है जो एक सक्रिय प्रबंधन दृष्टिकोण की ओर झुकते हैं।

"आम तौर पर, अधिक अस्थिर वातावरण के दौरान, व्यक्तिगत स्टॉक की कीमतों के बीच संबंध कम होते हैं, " वे कहते हैं। "यह वातावरण सक्रिय प्रबंधकों के लिए सकारात्मक है, यह देखते हुए कि विजेताओं और हारे हुए लोगों के बीच फैलाव बहुत अधिक है।" पेडन का कहना है कि सक्रिय प्रबंधन के माध्यम से उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न, एक लंबे निवेश समय सीमा के दौरान, निवेशक सेवानिवृत्ति खातों में महत्वपूर्ण रूप से जोड़ सकते हैं।

व्हिटकेकर के अनुसार, निम्न बाजार चक्रों के साथ जोड़ी गई अस्थिरता उन निवेशकों को भी लाभ दे सकती है जो अभी भी विकास मोड में हैं और डॉलर-लागत औसत का लाभ उठाना चाहते हैं। व्हाइटेकर का कहना है, "इक्विटी खातों के लिए लाभांश कम शुद्ध परिसंपत्ति मूल्यों पर पुनर्निवेश करता है, और यदि ग्राहक व्यवस्थित योगदान दे रहा है, तो वे नीचे के महीनों में अधिक शेयर खरीदेंगे।" वे कहते हैं कि उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान, सलाहकारों को निवेशकों को प्रोत्साहित करना चाहिए। अपने योगदान को बढ़ाने के लिए अपने 401 (के) या व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों से आय वितरण नहीं ले रहे हैं।

गिरते शेयर की कीमतें उन निवेशकों के लिए भी खरीदारी का अवसर बनती हैं जो छूट में अपनी इक्विटी होल्डिंग को बढ़ाना चाहते हैं। सलाहकार की भूमिका ग्राहकों को यह पहचानने में मदद करना है कि कौन से स्टॉक सबसे अच्छे खरीददारों का प्रतिनिधित्व करते हैं, लघु और दीर्घकालिक दोनों के लिए।

( बाजार की अस्थिरता के बारे में ग्राहकों से बात करने का तरीका देखें । )

अस्थिरता लकीर के सकारात्मक पहलुओं पर प्रकाश डालते हुए, निवेशकों को डर से बाहर संपत्ति बेचने के बजाय बाजार में बने रहने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं। ग्रीलिश का कहना है कि निवेशकों के लिए बाजार में उतार-चढ़ाव की अवधि के दौरान उसे बाहर निकालने के बजाय बाहर निकालना जोखिम भरा हो सकता है।

ग्रीलिश कहती हैं, 'बाजार में गिरावट आने के बाद निवेशक खरीदारी करने जाते हैं और बिक जाते हैं।' "वास्तविक निवेशक, कुल मिलाकर, 1% से 4% सालाना की दर से एक साधारण खरीद-और-पकड़ की रणनीति को कमजोर करते हैं, " और एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में जितना अधिक बदलाव करता है, उतना ही यह बेहतर प्रदर्शन करता है।

अतीत की वर्तमान अस्थिरता देखें

जब अस्थिरता सेट हो जाती है तो निवेशकों को निवेश के लिए अपने कारणों की याद दिलाने की आवश्यकता हो सकती है।

"सलाहकारों को अपने दीर्घकालिक योजना पर ध्यान केंद्रित करने वाले सेवानिवृत्ति निवेशकों को रखने की आवश्यकता है और सफलता को उस योजना के अनुसार मापा जाना चाहिए, न कि शेयर बाजार के दिन-प्रतिदिन के आंदोलन के अनुसार, " पेंडेन कहते हैं।

वह मैराथन दौड़ने के लिए रिटायरमेंट के लिए निवेश करना पसंद करता है। "यह दीर्घकालिक तैयारी और योजना है जो प्रतिकूल परिस्थितियों और कठिन समय के माध्यम से धावक को मिलती है, इसलिए वे फिनिश लाइन को पार कर सकते हैं, " पेडेन कहते हैं। "भावना के आधार पर एक दौड़ के दौरान अल्पकालिक समायोजन करना इसके परिणाम के लिए हानिकारक है।"

इसमें अस्थिरता से बचने के लिए अधिक रूढ़िवादी निवेश, जैसे कि बांड, में स्थानांतरण शामिल है। जबकि निश्चित आय सुरक्षित निवेश की तरह लग सकती है, बांड की पैदावार अप्रत्याशित हो सकती है, खासकर जब एक अस्थिर बाजार ब्याज दरों के साथ होता है। 1926 के बाद से, शेयरों ने प्रति वर्ष औसतन 10 प्रतिशत की वापसी की है, जबकि सरकारी बांडों ने लगभग आधा प्रदर्शन किया है। जो निवेशक सेवानिवृत्ति की योजना बना रहे हैं, उनके लिए रिटर्न महत्वपूर्ण है।

पेंडेन कहते हैं, "यह अनुमान लगाना बहुत मुश्किल है कि इक्विटी मार्केट्स कब या कितनी सटीकता के साथ ऊपर या नीचे जाते हैं।" इक्विटी एक्सपोज़र के बिना, अधिकांश निवेशक सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त कमाई नहीं करेंगे। अस्थिरता से बचने के लिए शेयरों से बॉन्ड में फेरबदल करने के बजाय, सेवानिवृत्ति के निवेशकों को "निश्चित रूप से रहना चाहिए और इक्विटी एक्सपोजर बनाए रखना चाहिए ताकि वे इक्विटी बाजारों के उलट अनुभव कर सकें।"

तल - रेखा

अस्थिरता बाजार चक्रों का एक स्वाभाविक हिस्सा है, लेकिन यह एक अवधारणा है कि कई निवेशक हमेशा पूरी तरह से समझ या सराहना नहीं करते हैं। निवेशकों को अस्थिरता और इसके सकारात्मक पहलुओं के बारे में शिक्षित करना महत्वपूर्ण है, जब बाजार आवधिक उछाल का अनुभव करता है।

"निवेशक अक्सर अपने सबसे बड़े जोखिम के रूप में अपने इक्विटी एक्सपोज़र के बारे में सोचते हैं, जब वास्तव में, उनका सबसे बड़ा जोखिम संपत्ति के बिना रिटायर हो रहा है, " पेडन कहते हैं।