वोल्कर शासन का उद्देश्य क्या है?

वोल्कर नियम बड़े संस्थागत बैंकों द्वारा दो मुख्य प्रकार की गतिविधियों को सीमित करता है। बैंकों को मालिकाना व्यापारिक गतिविधियों में शामिल होने और कवर किए गए फंडों में ब्याज से, आमतौर पर हेज फंड और निजी इक्विटी फंड के रूप में परिभाषित किया जाता है। नियम डोड-फ्रैंक अधिनियम की धारा 609 में सूचीबद्ध है, और उस कानून में निहित बड़े वित्तीय सुधारों का हिस्सा है।

यह नियम उन बैंकों को रोकने के लिए डिज़ाइन किया गया था जो जोखिम बीमा गतिविधियों में संलग्न होने से जमा बीमा और अन्य समर्थन के रूप में संघीय और करदाता को प्राप्त करते हैं। नियम का नाम फेडरल रिजर्व बोर्ड के पूर्व अध्यक्ष पॉल वोल्कर के नाम पर रखा गया था।

प्रोप्रायटरी ट्रेडिंग निषिद्ध

वोल्कर नियम बैंकों को मालिकाना व्यापारिक गतिविधियों में संलग्न होने से रोकता है। मालिकाना व्यापार को एक वित्तीय साधन खरीदने या बेचने में एक ट्रेडिंग खाते के प्रमुख के रूप में सेवा करने वाले बैंक के रूप में नियम द्वारा परिभाषित किया गया है। विनियम इस बात की परिभाषा पर विस्तार करते हैं कि एक ट्रेडिंग खाते के रूप में क्या योग्यता है और क्या व्यापार में वित्तीय साधन शामिल है।

विनियम तीन मानदंडों के आधार पर एक ट्रेडिंग खाते को परिभाषित करते हैं: खाते के लिए एक उद्देश्य परीक्षण, बाजार जोखिम पूंजी नियम परीक्षण और स्थिति परीक्षण। नियमों में कहा गया है कि यदि बैंक 60 दिनों के लिए स्थिति रखता है, तो ट्रेडों को किसी बैंक के ट्रेडिंग खाते के लिए माना जाता है।

एक ट्रेडिंग खाते की व्यापक परिभाषा के कारण, कुछ व्यापारिक गतिविधियों को इस निषेध से मुक्त किया जाता है, जैसे क्लियरिंग गतिविधियों, तरलता प्रबंधन, बाजार बनाना, हेजिंग, वितरण दायित्वों को पूरा करने के लिए ट्रेड और बैंक के लाभ साझाकरण या पेंशन योजना के माध्यम से ट्रेड करता है। हालांकि, इन व्यापारिक गतिविधियों पर बहुत ज़ोरदार अनुपालन आवश्यकताओं को रखा गया है, जिसमें आंतरिक नियंत्रण और व्यापक प्रलेखन शामिल हैं।

कवर किए गए फंड निवेश पर प्रतिबंध

वोल्कर नियम आगे चलकर बैंकों को एक कवर किए गए फंड में मालिकाना हित रखने से रोकता है। नियम तीन-आयामी परीक्षण के साथ कवर किए गए धन को परिभाषित करता है। एक कवर किए गए फंड को एक निवेश कंपनी की परिभाषा से छूट मिलती है, जैसा कि निवेश कंपनी अधिनियम 1940 द्वारा परिभाषित किया गया है, हेज फंड या निजी इक्विटी फंड और विदेशी कवर किए गए फंड के समान विशेषताओं वाले कमोडिटी पूल।

नियम इन प्रतिबंधों के लिए कई अपवादों को निर्धारित करता है, जैसे कि विदेशी सार्वजनिक निधि, पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक और संयुक्त उद्यम।

अनुपालन के लिए समय सीमा का विस्तार

बैंकों को जुलाई 2015 तक कवर फंड्स में अपनी होल्डिंग्स को अलग करना था। हालांकि, दिसंबर 2014 में, फेडरल रिजर्व बोर्ड ने बैंकों को 2017 तक इन पदों से बाहर निकलने के लिए और कुछ मामलों में 2022 तक एक्सटेंशन दिया था।

बैंकों ने तर्क दिया कि उनके कई पद अवैध निवेश में थे जिस पर उन्हें बाहर निकलने के लिए महत्वपूर्ण नुकसान उठाना पड़ेगा। बैंकों ने कहा कि हेज फंडों और निजी इक्विटी फंडों में उनके स्वामित्व के हितों को पर्याप्त मूल्य खोने का खतरा था अगर उन्हें जल्दी से तरल करने के लिए मजबूर किया गया था।